O mercado financeiro tradicional dos EUA continua em alta, com o S&P 500 ($SPX) atingindo novas máximas históricas na semana passada. A valorização de novembro foi uma dastronexpressivas já registradas, com um ganho de 3,42%. No entanto, os próximos dados econômicos permanecem cruciais para o mercado.
Esta semana serão divulgadas informações importantes, incluindo dados do setor manufatureiro, gastos do consumidor e o importantíssimo relatório de empregos na sexta-feira. Até o momento, a CME indica que a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em 18 de dezembro é de 67%, enquanto a probabilidade de a taxa permanecer inalterada é de 32,9%.
Vagas de emprego, ADP e folhas de pagamento não agrícolas devem movimentar os mercados
As agências americanas divulgarão a taxa de desemprego e os dados de emprego da ADP referentes a novembro, juntamente com os novos dados de emprego não agrícola no mesmo mês. Posteriormente, o Fed deverá divulgar o Livro Bege sobre as condições econômicas, e Jerome Powell será entrevistado.
A próxima data é crucial para o mercado de trabalho. Será divulgado o PMI Industrial do ISM na segunda-feira. O setor manufatureiro está emtrachá meses. Uma expansão inesperada poderia impulsionar as ações cíclicas, enquanto umatracainda maior poderia gerar preocupações quanto ao crescimento.
Os dados de vagas de emprego do JOLTS serão divulgados na terça-feira, e uma queda no número de vagas pode gerar especulações sobre cortes nas taxas de juros, o que poderia impulsionar o mercado. tron do que o esperado podem frear essas expectativas.
O próximo indicador a ser divulgado é o ADP Employment Change, previsto para quarta-feira. Ele sairá pouco antes do relatório de empregos de sexta-feira, e um resultado muito abaixo do esperado pode impulsionar os mercados, com a expectativa de afrouxamento monetário por parte do Fed. Enquanto isso, um relatóriotronpositivo pode levar à volatilidade no curto prazo.
Decisivos entre todos os indicadores, os pedidos iniciais de seguro-desemprego serão divulgados na quinta-feira. O mercado estará atento aos sinais de desaceleração do mercado de trabalho. Um aumento nos pedidos poderia reforçar as narrativas de arrefecimento da economia, enquanto pedidos abaixo do esperado poderiam desafiar o otimismo recente.
O principal evento da semana, o relatório de empregos não agrícolas (Non-Farm Payrolls), será divulgado na sexta-feira. Após os números fracos de outubro, os mercados estarão atentos para saber se a tendência continua. O crescimento salarial e a taxa de desemprego também serão cruciais.
A reunião do Fed em dezembro se aproxima
Espera-se que o Federal Reserve reduza as taxas de juros pela terceira vez este ano em sua reunião de dezembro. No entanto, a grande questão permanece: o que acontecerá em 2025? Embora um corte de 0,25% seja provável em dezembro, crescem as dúvidas sobre a rapidez com que o Fed reduzirá as taxas no próximo ano. Dados econômicos recentes mostram crescimento sólido e inflação persistente.
Em setembro, as projeções do Fed indicavam quatro cortes nas taxas de juros para 2025, mas os mercados agora preveem apenas dois. A próxima atualização será divulgada em 18 de dezembro e poderá revelar uma mudança nas perspectivas. Os economistas de Wall Street geralmente concordam que o ritmo acelerado de cortes não continuará.
Com a taxa de juros do Fed atualmente entre 4,5% e 4,75%, a maioria dos especialistas concorda que ela é restritiva. O debate agora se concentra em quanto afrouxamento monetário adicional é necessário enquanto a inflação permanecer alta.
Por outro lado, o mercado de ativos digitais está testemunhando uma alta contínua, com Bitcoin tentando ultrapassar a tão esperada marca de US$ 100 mil. A valorização de 128% do BTC no acumulado do ano (YTD) fala por si só. A capitalização de mercado acumulada das criptomoedas está se aproximando rapidamente da marca de US$ 3,5 trilhões.
