El mercado financiero tradicional estadounidense continúa al alza, con el S&P 500 ($SPX) alcanzando nuevos máximos históricos la semana pasada. El repunte de noviembre fue uno de lostronfuertes registrados, generando una ganancia del 3,42 %. Sin embargo, los próximos datos económicos siguen siendo cruciales para el mercado.
Esta semana se publicarán datos clave, como datos de manufactura, gasto del consumidor y el crucial informe de empleo del viernes. Hasta el momento, CME muestra que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la tasa el 18 de diciembre es del 67%, mientras que si la tasa se mantiene sin cambios es del 32,9%.
Las ofertas de empleo, ADP y las nóminas no agrícolas moverán los mercados
Las agencias estadounidenses publicarán la tasa de desempleo y las cifras de empleo de ADP de noviembre, junto con las nuevas nóminas no agrícolas ese mismo mes. Posteriormente, se espera que la Fed publique el Libro Beige sobre la situación económica, y Jerome Powell será entrevistado.
La próxima fecha es crucial para el mercado laboral. El lunes se publicará el PMI manufacturero del ISM. El sector manufacturero lleva meses entrac. Una expansión sorpresiva podría impulsar las acciones cíclicas, mientras que una mayortracpodría generar inquietud sobre el crecimiento.
Las ofertas de empleo de JOLTS se publicarán el martes y una disminución en ellas podría generar especulaciones sobre un recorte de tasas, lo que podría impulsar el impulso del mercado. Unas tron a las esperadas podrían frenar dichas expectativas.
El siguiente en la lista es el informe de Cambios de Empleo de ADP, que se espera se publique el miércoles. Se publicará justo antes del informe de empleo del viernes, y una cifra muy inferior a la esperada podría impulsar los mercados ante la esperanza de una flexibilización de la Fed. Mientras tanto, un informe tantronpodría generar volatilidad a corto plazo.
El dato decisivo de todas es que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se publicarán el jueves. El mercado estará atento a las señales de una desaceleración del mercado laboral. Un repunte en las solicitudes podría respaldar los pronósticos de una economía en desaceleración, mientras que unas solicitudes inferiores a las esperadas podrían desafiar el optimismo reciente.
El evento clave de la semana, las nóminas no agrícolas, se publicará el viernes. Tras las débiles cifras de octubre, los mercados se centrarán en si la tendencia se mantiene. El crecimiento salarial y la tasa de desempleo también serán cruciales.
Se acerca la reunión de la Fed en diciembre
Se espera que la Reserva Federal recorte las tasas de interés por tercera vez este año en su reunión de diciembre. Sin embargo, la pregunta más importante sigue siendo qué ocurrirá en 2025. Si bien es probable un recorte del 0,25 % en diciembre, aumentan las dudas sobre la rapidez con la que la Fed bajará las tasas el próximo año. Los datos económicos recientes han mostrado un crecimiento sólido y una inflación estancada.
En septiembre, las proyecciones de la Reserva Federal indicaban cuatro recortes de tasas para 2025, pero los mercados ahora solo prevén dos. La próxima actualización se realizará el 18 de diciembre y podría revelar un cambio en las perspectivas. Los economistas de Wall Street generalmente coinciden en que el rápido ritmo de recortes no continuará.
Con la tasa de los fondos federales actualmente entre el 4,5% y el 4,75%, la mayoría de los expertos coinciden en que es restrictiva. El debate ahora se centra en cuánta mayor flexibilización es necesaria mientras la inflación se mantenga estable.
Por otro lado, el mercado de activos digitales está experimentando una racha alcista sin fin, ya que Bitcoin intenta superar el tan esperado hito de los $100,000. El aumento del 128% de BTC en lo que va de año (YTD) lo dice todo. La capitalización acumulada del mercado de criptomonedas se acerca rápidamente a los $3.5 billones.
