По данным CME, вероятность снижения процентной ставки ФРС в декабре составляет 67%

Традиционный финансовый рынок США продолжает демонстрировать рост, при этом индекс S&P 500 (SPX) на прошлой неделе достиг новых исторических максимумов. Ноябрьское ралли стало одним из самыхtronза всю историю наблюдений, обеспечив прирост в 3,42%. Однако предстоящие экономические данные остаются крайне важными для рынка.

На этой неделе будут опубликованы ключевые данные по производственному сектору, потребительским расходам, а также важнейший отчет о занятости в пятницу. На данный момент CME оценивает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов 18 декабря в 67%, а вероятность сохранения ставки без изменений — в 32,9%.

Данные по вакансиям, статистике ADP и занятости в несельскохозяйственном секторе окажут влияние на рынки

Американские агентства опубликуют данные об уровне безработицы и занятости по статистике ADP за ноябрь, а также новые данные по занятости вне сельского хозяйства в том же месяце. Позже ожидается, что Федеральная резервная система опубликует «Бежевую книгу» об экономической ситуации, и будет взято интервью у Джерома Пауэлла.

Предстоящая дата имеет решающее значение для рынка труда. В понедельник будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) ISM. Производственный сектор находится в состоянииtracуже несколько месяцев. Неожиданный рост может поддержать акции циклических компаний, в то время как дальнейшееtracможет вызвать опасения по поводу экономического роста. 

Данные JOLTS о количестве открытых вакансий будут опубликованы во вторник, и снижение числа вакансий может спровоцировать спекуляции на снижении процентной ставки, что может поддержать рыночную динамику.tronвысокие, чем ожидалось, показатели могут ослабить такие ожидания.

Следующим в очереди будет опубликован отчет ADP об изменении занятости, который, как ожидается, выйдет в среду. Он будет опубликован непосредственно перед пятничным отчетом о занятости, и значительное расхождение с прогнозами может подстегнуть рынки на фоне надежд на смягчение денежно-кредитной политики ФРС. Между тем,tronотчет может привести к краткосрочной волатильности.

Решающим фактором станет публикация данных о первичных заявках на пособие по безработице в четверг. Рынок будет внимательно следить за признаками замедления темпов роста рынка труда. Увеличение числа заявок может поддержать прогнозы о замедлении экономики, в то время как более низкие, чем ожидалось, данные могут поставить под сомнение недавний оптимизм. 

Ключевое событие недели, данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, должны быть опубликованы в пятницу. После слабых показателей октября рынки сосредоточатся на том, сохранится ли эта тенденция. Рост заработной платы и уровень безработицы также будут иметь решающее значение.

Приближается заседание ФРС в декабре

Ожидается, что на декабрьском заседании Федеральная резервная система снизит процентные ставки в третий раз в этом году. Однако более важный вопрос по-прежнему заключается в том, что будет дальше в 2025 году. Хотя снижение ставки на 0,25% в декабре вероятно, растёт, растут сомнения относительно того, как быстро ФРС снизит ставки в следующем году. Последние экономические данные показывают устойчивый рост и стабильную инфляцию.

В сентябре прогнозы ФРС указывали на четыре снижения процентной ставки в 2025 году, но сейчас рынки прогнозируют только два. Следующее обновление прогнозов ожидается 18 декабря, и оно может показать изменение перспектив. Экономисты Уолл-стрит в целом сходятся во мнении, что быстрые темпы снижения ставок не сохранятся. 

При текущей ставке федеральных фондов в 4,5%-4,75% большинство экспертов сходятся во мнении, что она является ограничительной. Сейчас дискуссия сосредоточена на том, насколько еще необходимо смягчение денежно-кредитной политики, пока инфляция остается высокой.

С другой стороны, рынок цифровых активов наблюдает за продолжающимся бычьим трендом, поскольку Bitcoin пытается преодолеть долгожданный рубеж в 100 000 долларов. Рост BTC на 128% с начала года говорит сам за себя. Совокупная капитализация криптовалютного рынка сейчас быстро приближается к отметке в 3,5 триллиона долларов.