Bitcoin bei $79,000, während globale Aktien zusammen mit Gold zulegen

Bitcoin hat sich erneut über den wahren Marktdurchschnitt bei 78,1 K USD bewegt – ein Niveau, das letzte Woche als wahrscheinliche kurzfristige Decke identifiziert wurde. Diese Bewegung ist bedeutsam, da das Modell die durchschnittliche Kostenbasis von Münzen verfolgt, die aktiv gehandelt werden.

Wenn Bitcoin diese Linie wieder überschreitet, signalisiert dies oft, dass der Markt die schlimmste Phase eines Bärenzyklus hinter sich lässt und in eine stabilere Konstellation übergeht. In diesem Fall rückt durch die Erholung die nächste wichtige Ebene an die Kostenbasis der kurzfristigen Halter bei 80,5 K USD.

Doch der weitere Anstieg stößt bereits auf Angebot. Anleger, die im Bereich von 60.000 bis 70.000 USD gekauft haben, nähern sich dem Break-Even-Punkt, was in der Regel zu mehr Verkaufsdruck führt, da viele versuchen, unverändert aus dem Geschäft auszusteigen.

Deshalb bildet sich der Bereich zwischen 78.000 und 80.100 USD kurzfristig als hartnäckiges Widerstandsniveau heraus. Je näher der Preis an diese Zone herankommt, desto wahrscheinlicher ist es, dass Halter, die frühere Verluste verbuchen mussten, bei Kursstärken verkaufen.

Bisherige Bewegungen in Bärenmärkten zeigten ein ähnliches Muster: Bitcoin benötigte oft mehrere Versuche, um das Kostenbasisniveau der Kurzzeithalter zu durchbrechen, wobei der Preis zwischen den einzelnen Anläufen wieder zurückfiel.

In diesen Rücksetzungen neigte der Markt dazu, sich in Richtung des Minus-ein-Standardabweichungs-Bands nahe 69.900 USD zusammenzuziehen. Dies lässt den 70.000-Dollar-Punkt zunehmend wie eine sich entwickelnde mittelfristige Unterstützungsuntergrenze wirken, während der Markt versucht, das überhängende Angebot zu absorbieren.

Hersteller von Speicherchips verzeichnen enorme Gewinne aus dem KI-Boom, doch der Markt bewertet sie weiterhin weit unter den führenden Namen im breiteren KI-Chip-Sektor.

Diese Lücke treibt nun eine intensivere Debatte darüber an, ob der Speichermarkt in einen echten Superzyklus eingetreten ist oder ob dies lediglich eine weitere starke Phase ist, die wieder abflauen wird.

Die Schätzungen zum Gewinnwachstum zeigen, warum diese Diskussion lauter wird: Samsung Electronics Co. soll dieses Jahr ein Nettoergebnis von 400 % verzeichnen. SK Hynix wird mit einem Wachstum von fast 300 % erwartet. Zum Vergleich: Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) soll sein Nettoergebnis um etwa 50 % steigern.

Trotzdem bleibt die Bewertungslücke groß. Samsung und SK Hynix werden mit weniger als dem Sechsfachen der Prognosen für das nächste Jahr gehandelt, TSMC hingegen mit dem 19-Fachen.

Auch in anderen Bereichen des Marktes zeigt sich diese Diskrepanz: Micron in den USA und Japans Kioxia werden beide mit weniger als dem Zehnfachen der prognostizierten Gewinne gehandelt, während Nvidia Corp. bei 22-mal liegt.

Einige Anleger halten den Abschlag für gerechtfertigt. Ihre Ansicht ist, dass die Gewinne im Speicherbereich weiterhin groben zyklischen Schwankungen unterliegen und eng mit Konjunkturschwankungen der Gesamtwirtschaft verbunden bleiben.

Andere argumentieren, dass das alte Muster die aktuelle Entwicklung nicht mehr erklärt, da die Nachfrage nach KI den Speicherverbrauch auf ein Niveau treibt, das die Branche noch nie zuvor gesehen hat.

Dieses Argument hat nur noch an Stärke gewonnen, da diese Aktien bereits stark gestiegen sind. Seit Ende August haben sich die Samsung-Aktien verdreifacht. Die SK-Hynix-Aktien haben sich vervierfacht. TSMC liegt zwar ebenfalls höher, verzeichnet jedoch mit 77% deutlich weniger Zuwachs als jene beiden.

Die Nachfragewelle hat sich zudem über den High-Bandwidth-Speicher hinaus ausgeweitet und hebt nun auch DRAM-, Flash- und andere Speicherprodukte.

Das hat das Angebot verknüpft und die Preise in die Höhe getrieben, während Chiphersteller eilig versuchen, genügend Kapazität hinzuzufügen. Gleichzeitig machen sich einige Anleger weiterhin Sorgen darüber, wann diese zusätzliche Kapazität verfügbar sein wird und wie groß die Expansion ausfallen wird.

Derzeit steigen die Gewinnprognosen weiter. Für Samsung wird für dieses Jahr ein Nettoergebnis von 151 Milliarden US-Dollar erwartet. SK Hynix wird auf 115 Milliarden US-Dollar geschätzt. Beide Werte liegen über der prognostizierten Summe von 81 Milliarden US-Dollar für TSMC.

Aktien von Krypto-Unternehmen lagen in der jüngsten Sitzung überwiegend im Plus. Strategy legte um 9,35 % auf 179,30 US-Dollar zu, Coinbase gewann 5,37 % auf 206,48 US-Dollar und Robinhood stieg um 2,03 % auf 88,19 US-Dollar. PayPal kletterte leicht um 0,64 % auf 51,20 US-Dollar, während Block um 0,67 % auf 72,23 US-Dollar zulegte.

Zu den größeren Gewinnern zählte Circle mit einem Anstieg von 8% auf 103,70 USD, IREN legte um 7,73% auf 48,66 USD zu und Bitmine Immersion Technologies gewann 6,89% auf 23,20 USD. GameStop stieg um 4,21% auf 25,49 USD, während Galaxy Digital um 7,72% auf 26,88 USD kletterte.

An anderer Stelle legten Figure Technology Solutions um 2,36% auf 35,83 USD zu, Neptune Digital Assets gewannen 9,38% auf 1,05 USD und TeraWulf stieg um 4,17% auf 20,59 USD. Riot Platforms kletterten um 5,92% auf 18,44 USD, Bullish legte um 2,3% auf 42,90 USD zu und Cipher Digital gewann 8,54% auf 19,58 USD.

Auch die Miner legten an. Hut 8 stieg um 6,65% auf 81,67 USD, Core Scientific legte um 3,61% auf 21,52 USD zu, MARA Holdings gewannen 5,74% auf 11,88 USD und CleanSpark kletterte um 6,6% auf 12,27 USD. Bitdeer Technologies Group stieg um 4,14% auf 12,58 USD, während Metaplanet um 5,85% auf 2,17 USD zunahm.

Einige weitere Namen verzeichneten ebenfalls Gewinne. Rumble legte um 3,65% auf 6,67 USD zu, SharpLink stieg um 1,83% auf 7,50 USD und American Bitcoin Corp kletterte um 11,69% auf 1,39 USD. Bit Digital gewann 8,39% auf 1,68 USD, HIVE Digital Technologies stiegen um 6,45% auf 2,64 USD und Gemini Space Station legten um 5,11% auf 4,73 USD zu.

Weiter unten in der Liste kletterte Meliuz um 2,48% auf 4,54 USD, während Prenetics kaum verändert war und um 0,11% auf 18,00 USD stieg. Exodus Movement legte um 11,15% auf 8,67 USD zu, Canaan gewann 5,37% auf 0,56 USD und Kulr Technology Group legte um 5,62% auf 2,73 USD zu. Bitcoin Group SE stieg um 2,42% auf 35,50 USD, Fold Holdings gewann 4,08% auf 1,53 USD, Sol Strategies kletterte um 10,4% auf 1,38 USD und Greenidge Generation legte um 3,17% auf 1,30 USD zu.

Nicht alle Aktien beteiligten sich an diesem Anstieg. MercadoLibre rutschte um 0,32% auf 1.848,17 USD, Net Holding A.S. fiel um 0,35% auf 39,60 USD und Nexon verlor 0,81% auf 17,11 USD. Alliance Resource Partners sank um 0,24% auf 24,73 USD, während Bitfarms um 2,6% auf 2,81 USD fiel.

Die schwächeren Werte setzten ihren Abwärtstrend weiter fort. Intchains Group verlor 4,35% auf 1,32 USD, Nano Labs sank um 5,35% auf 2,30 USD, Genius Group fiel um 3,89% auf 0,31 USD und Argo Blockchain rutschte um 0,94% auf 3,15 USD.

Einige Werte blieben am Tag unverändert. Boyaa International blieb bei 0,45 USD unverändert. Semler Scientific, Twenty One und ProCap BTC zeigten alle 0% Bewegungen mit gelisteten Preisen von 0 USD.

Schatzminister Scott Bessent sagte am Mittwoch, dass mehrere ölproduzierende Partner der USA im Persischen Golf Washington um finanzielle Unterstützung gebeten haben, da der Krieg mit Iran die Wirtschaft der Region weiterhin erschüttert.

Scott sagte, viele Verbündete im Golfraum wünschten Swap-Linien, um die Dollar-Finanzierungsmärkte zu stabilisieren und ein unordentliches Verkaufen von US-Vermögenswerten zu verhindern. Die Unterstützung könnte entweder von der Federal Reserve oder dem Finanzministerium kommen.

Seine Äußerungen gingen über das hinaus, was das Weiße Haus einen Tag zuvor gesagt hatte. Am Dienstag soll ein Beamter des Weißen Hauses CNBC gegenüber erklärt haben, die Vereinigten Arabischen Emirate hätten formell keine Währungsswap-Linie beantragt, obwohl Gespräche zu diesem Thema stattgefunden hätten.

Eine Swap-Linie würde den VAE und anderen Golfstaaten Zugang zu US-Dollar-Liquidität verschaffen. Doch die Idee steht unter politischem Druck im Inland, da Amerikaner mit höheren Kosten im Zusammenhang mit dem Krieg konfrontiert sind, darunter Preise für Lebensmittel, Benzin und andere tägliche Grundbedürfnisse.

Scott sagte auch, dass die Vereinbarung sowohl den VAE als auch den Vereinigten Staaten zugutekommen würde. Er fügte hinzu, dass andere Länder ebenfalls um ähnliche Unterstützung gebeten hatten, darunter einige US-Verbündete in Asien, nannte diese jedoch nicht.

Die Belastung der Golf-Ökonomien hat zugenommen, da der Konflikt mit dem Iran sich hinzieht. Teheran hat Raketen auf US-Militärstützpunkte in der Region abgefeuert und die Wirtschaftsinfrastruktur beschädigt, während die Schließung der Straße von Hormuz die Öleinnahmen beeinträchtigt hat, auf die viele Golfstaaten angewiesen sind.