Bitcoin a $79,000 mientras las acciones globales se recuperan junto con el oro

Bitcoin ha vuelto a situarse por encima de la Media Verdadera del Mercado en $78.1k, un nivel que fue señalado la semana pasada como el techo probable a corto plazo. Este movimiento es importante porque el modelo rastrea la base de costo promedio de las monedas que han estado cambiando activamente de manos.

Cuando Bitcoin vuelve a situarse por encima de esa línea, a menudo ha indicado que el mercado se aleja de la peor fase de un ciclo bajista y entra en una configuración más estable. En este caso, el rebote sitúa el siguiente nivel clave en la Base de Costo de los Tenedores a Corto Plazo en $80.5k.

Pero el movimiento alcista ya se está encontrando con oferta. Los inversores que compraron en el rango de 60.000 $ a 70.000 $ están acercándose al punto de equilibrio, y eso suele generar más ventas mientras la gente intenta salir sin pérdidas.

Por eso, la zona entre 78.000 $ y 80.100 $ se perfila como una fuerte resistencia a corto plazo. Cuanto más se acerca el precio a esa zona, más probable es que los tenedores con pérdidas anteriores comiencen a vender ante la fortaleza del mercado.

Los movimientos pasados durante mercados bajistas mostraron un patrón similar. Bitcoin a menudo necesitó varios intentos para romper la base de costos de los tenedores a corto plazo, con retrocesos del precio entre cada intento.

En esos retrocesos, el mercado tiende a contraerse hacia la banda de menos una desviación estándar cerca de 69.900 $. Esto hace que 70.000 $ parezca cada vez más un suelo de soporte a mediano plazo mientras el mercado absorbe la oferta acumulada por encima.

Los fabricantes de chips de memoria están obteniendo enormes ganancias gracias al boom de la IA, pero el mercado sigue valorándolas muy por debajo de las principales empresas del sector de chips de IA.

Esa brecha está impulsando ahora un debate más intenso sobre si la memoria ha entrado en una verdadera superciclo o si se trata simplemente de otra fase fuerte que terminará desvaneciéndose.

Las estimaciones de crecimiento de los beneficios muestran por qué este debate se intensifica. Se espera que Samsung Electronics Co. incremente sus beneficios netos en un 400% este año. SK Hynix se prevé que registre un crecimiento cercano al 300%. En comparación, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) se espera que aumente sus beneficios netos aproximadamente un 50%.

Aun así, la brecha de valoración sigue siendo amplia. Samsung y SK Hynix cotizan a menos de 6 veces las estimaciones para el próximo ejercicio. TSMC lo hace a 19 veces.

En otras partes del mercado, la brecha también se hace evidente. Micron, en EE. UU., y Kioxia, en Japón, cotizan a menos de 10 veces los beneficios estimados para el próximo ejercicio, mientras que Nvidia Corp. lo hace a 22 veces.

Algunos inversores consideran que el descuento es justificable. Su argumento es que los beneficios del sector de la memoria siguen moviéndose en ciclos irregulares y permanecen vinculados a las fluctuaciones de la economía en general.

Otros sostienen que el patrón antiguo ya no explica lo que está ocurriendo actualmente, ya que la demanda de inteligencia artificial está empujando el consumo de memoria a niveles sin precedentes en la industria.

Ese argumento se ha fortalecido aún más porque estas acciones ya han experimentado un fuerte repunte. Desde finales de agosto, las acciones de Samsung se han triplicado. Las de SK Hynix se han cuadruplicado. TSMC, aunque también al alza, ha ganado un 77%, lo que la sitúa muy por detrás de los movimientos de esas dos empresas.

La ola de demanda también se ha extendido más allá de la memoria de alto ancho de banda (HBM). Ahora está impulsando también la DRAM, la memoria flash y otros productos de almacenamiento.

Esto ha reducido la oferta y empujado los precios al alza, mientras que los fabricantes de chips se apresuran a añadir suficiente capacidad. Al mismo tiempo, algunos inversores aún se preguntan cuándo llegará esa capacidad adicional y qué magnitud tendrá la expansión.

De momento, las estimaciones de beneficios siguen subiendo. Se proyecta que Samsung obtenga 151 mil millones de dólares en beneficio neto este año. SK Hynix se espera que alcance los 115 mil millones de dólares. Ambas cifras superan los 81 mil millones de dólares proyectados para TSMC.

Las acciones de empresas relacionadas con las criptomonedas cerraron mayoritariamente al alza en la última sesión. Strategy subió un 9,35 % hasta los 179,30 dólares, Coinbase ganó un 5,37 % hasta los 206,48 dólares y Robinhood aumentó un 2,03 % hasta los 88,19 dólares. PayPal registró una ligera subida del 0,64 % hasta los 51,20 dólares, mientras que Block subió un 0,67 % hasta los 72,23 dólares.

Entre los movimientos más destacados, Circle subió un 8% hasta los $103.70, IREN aumentó un 7.73% hasta los $48.66 y Bitmine Immersion Technologies ganó un 6.89% hasta los $23.20. GameStop subió un 4.21% a $25.49, mientras que Galaxy Digital escaló un 7.72% hasta los $26.88.

En otras acciones, Figure Technology Solutions subió un 2.36% hasta los $35.83, Neptune Digital Assets ganó un 9.38% hasta los $1.05 y TeraWulf añadió un 4.17% hasta los $20.59. Riot Platforms escaló un 5.92% hasta los $18.44, Bullish subió un 2.3% hasta los $42.90 y Cipher Digital ganó un 8.54% hasta los $19.58.

Los mineros también registraron alzas. Hut 8 subió un 6.65% hasta los $81.67, Core Scientific añadió un 3.61% hasta los $21.52, MARA Holdings ganó un 5.74% hasta los $11.88 y CleanSpark escaló un 6.6% hasta los $12.27. Bitdeer Technologies Group subió un 4.14% hasta los $12.58, mientras que Metaplanet ganó un 5.85% hasta los $2.17.

Algunos otros títulos también experimentaron alzas. Rumble añadió un 3.65% hasta los $6.67, SharpLink subió un 1.83% hasta los $7.50 y American Bitcoin Corp saltó un 11.69% hasta los $1.39. Bit Digital ganó un 8.39% hasta los $1.68, HIVE Digital Technologies subió un 6.45% hasta los $2.64 y Gemini Space Station añadió un 5.11% hasta los $4.73.

Más abajo en la lista, Meliuz subió un 2,48 % hasta los 4,54 $, mientras que Prenetics apenas varió, con un aumento del 0,11 % hasta los 18,00 $. Exodus Movement aumentó un 11,15 % hasta los 8,67 $, Canaan ganó un 5,37 % hasta los 0,56 $ y Kulr Technology Group sumó un 5,62 % hasta los 2,73 $. Bitcoin Group SE subió un 2,42 % hasta los 35,50 $, Fold Holdings ganó un 4,08 % hasta los 1,53 $, Sol Strategies escaló un 10,4 % hasta los 1,38 $ y Greenidge Generation añadió un 3,17 % hasta los 1,30 $.

No todas las acciones se sumaron al movimiento. MercadoLibre bajó un 0,32 % hasta los 1.848,17 $, Net Holding A.S. cayó un 0,35 % hasta los 39,60 $ y Nexon se desplomó un 0,81 % hasta los 17,11 $. Alliance Resource Partners se suavizó un 0,24 % hasta los 24,73 $, mientras que Bitfarms cayó un 2,6 % hasta los 2,81 $.

Los valores más débiles siguieron deslizándose aún más hacia abajo en el tablero. Intchains Group perdió un 4,35 % hasta los 1,32 $, Nano Labs cayó un 5,35 % hasta los 2,30 $, Genius Group bajó un 3,89 % hasta los 0,31 $ y Argo Blockchain se deslizó un 0,94 % hasta los 3,15 $.

Algunas cotizaciones permanecieron planas durante el día. Boyaa International se mantuvo sin cambios en 0,45 $. Semler Scientific, Twenty One y ProCap BTC mostraron movimientos del 0 % con precios cotizados de 0 $.

El secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó el miércoles que varios socios productores de petróleo en el Golfo Pérsico han solicitado apoyo financiero a Washington, ya que la guerra con Irán sigue sacudiendo la economía de la región.

Scott indicó que muchos aliados del Golfo desean líneas de swap para ayudar a estabilizar los mercados de financiación en dólares y evitar la venta desordenada de activos estadounidenses. Señaló que este apoyo podría provenir tanto de la Reserva Federal como del Departamento del Tesoro.

Sus comentarios van más allá de lo declarado por la Casa Blanca un día antes. El martes, un funcionario de la Casa Blanca supuestamente dijo a CNBC que los Emiratos Árabes Unidos no habían solicitado formalmente una línea de swap de divisas, aunque se habían mantenido conversaciones al respecto.

Una línea de swap otorgaría a los Emiratos Árabes Unidos y otros estados del Golfo acceso a liquidez en dólares estadounidenses. Sin embargo, esta idea genera presión política interna, ya que los estadounidenses enfrentan mayores costos vinculados a la guerra, incluidos los precios de alimentos, gasolina y otras necesidades básicas.

Scott también señaló que el acuerdo beneficiaría tanto a los Emiratos Árabes Unidos como a Estados Unidos. Añadió que otros países también habían solicitado apoyo similar, incluyendo algunos aliados de EE. UU. en Asia, pero no los nombró.

La presión sobre las economías del Golfo ha aumentado a medida que se prolonga el conflicto con Irán. Teherán ha lanzado misiles contra bases militares estadounidenses en la región, dañando la infraestructura económica, mientras que el cierre del Estrecho de Ormuz ha reducido los ingresos por petróleo de los que dependen muchos países del Golfo.