전 세계 주식과 금이 강세장을 이루는 가운데 비트코인 $79,000

비트코인은 주가 평균선(True Market Mean)인 7만 8,100달러 위로 다시 상승했으며, 이는 지난주 단기 장세에서 저항선으로 예상되었던 수준입니다. 이 모델은 활발히 거래된 코인의 평균 비용 기반을 추적하므로 이 움직임은 중요합니다.

비트코인이 이 선을 다시 넘어서는 경우, 종종 시장이 bear cycle(하장 사이클)의 가장 나쁜 국면을 벗어나 더 안정적인 구조로 이동하고 있음을 시사해 왔습니다. 이번 반등은 다음 주요 저항선이 단기 보유자 비용 기반인 8만 500달러임을 나타냅니다.

하지만 상승 움직임은 이미 공급 저항에 부딪히고 있습니다. 6만 달러에서 7만 달러 구간에서 매수한 투자자들은 손절매 지점에 가까워지고 있으며, 이는 사람들이 원금 회수를 시도하며 추가 매도 압력을 가할 가능성이 높습니다.

이것이 바로 7만 8천 달러에서 8만 1천 달러 구간에 단기적으로 강력한 저항선이 형성되는 이유입니다. 가격이 이 구역에 가까워질수록, 과거 손실을 안고 있던 보유자들이 강세 장세에 매도하는 경우가 더 빈번해질 수 있습니다.

과거 불장에서의 움직임도 비슷한 패턴을 보였습니다. 비트코인은 단기 보유자 비용 기반(SBTC)을 돌파하기 위해 여러 번의 시도를 필요로 했으며, 시도 간 가격 반등이 발생하기도 했습니다.

그런 조정 국면에서 시장은 종종 6만 9천 9백 달러 근처의 마이너스 1 표준편차 밴드 쪽으로 수축하는 경향이 있었습니다. 이로 인해 시장이 상방 공급량을 흡수하는 동안 7만 달러는 점차 중기적 지지선으로 자리 잡고 있는 것으로 보입니다.

메모리 반도체 제조사들은 AI 호황으로 막대한 수익을 올리고 있지만, 시장은 여전히 이들 주가를 광범위한 AI 칩 시장의 주요 기업들보다 훨씬 낮은 수준으로 평가하고 있습니다.

이 격차는 이제 메모리 시장이 진정한 슈퍼사이클에 진입했는지, 아니면 사라질 또 하나의 강력한 호황인지에 대한 더 큰 논쟁을 촉발하고 있습니다.

수익 성장 추정치는 이러한 논쟁이 더욱 격화되는 이유를 보여줍니다. 삼성전자는 올해 순이익이 400% 성장할 것으로 예상되며, SK하이닉스는 약 300%의 성장을 보일 것으로 전망됩니다. 이와 비교하면 TSMC(대만세공)는 순이익이 약 50% 성장할 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고 밸류에이션 격차는 여전히 큽니다. 삼성과 SK하이닉스는 향후 추정치 기준으로 6배 미만의 주가수익비율(PER)로 거래되고 있는 반면, TSMC는 19배입니다.

시장의 다른 부문에서도 이 격차가 나타납니다. 미국의 마이크론과 일본의 키옥시아는 모두 향후 이익 기준 10배 미만의 PER로 거래되고 있는 반면, 엔비디아는 22배에 달합니다.

일부 투자자들은 이러한 할인이 합리적이라고 말합니다. 그들의 관점은 메모리 수익이 여전히 불규칙한 사이클을 따르며 광범위한 경제 변동에 연동되어 있다는 것입니다.

다른 이들은 AI 수요가 메모리 소비를 업계가 이전에 경험하지 못한 수준으로 끌어올리고 있어, 과거 패턴이 현재의 상황을 설명하지 못한다고 주장합니다.

이 같은 주장은 이미 강하게 상승한 이들 주식 때문에 더욱 설득력을 얻고 있습니다. 8월 말 이후 삼성전자의 주가는 3배로 뛰었고, SK하이닉스의 주가는 4배로 올랐습니다. TSMC 역시 상승세를 이어가고 있지만 77% 오르는 데 그쳐 이 두 기업의 급등세에는 미치지 못했습니다.

수요 물결은 고대역폭 메모리(HBM)를 넘어 DRAM, 플래시 메모리 등 기타 메모리 제품 전반으로 확산되고 있습니다.

이에 따라 공급이 긴축되고 가격이 상승했으며, 반도체 기업들은 충분한 생산 능력을 확보하기 위해 분주히 움직이고 있습니다. 동시에 일부 투자자들은 이러한 추가 생산 능력이 언제 투입될지, 그리고 확장 규모가 얼마나 될지에 대해 여전히 우려하고 있습니다.

현재 이익 추정치는 계속 상향 조정되고 있습니다. 삼성전자 올해 순이익은 1,510억 달러로 전망되며, SK하이닉스는 1,150억 달러로 예상됩니다. 이 두 수치는 모두 TSMC의 예상 순이익 810억 달러를 상회합니다.

최신 거래 세션에서 암호화폐 기업 주식들은 대체로 상승했습니다. Strategy는 9.35% 상승한 179.30달러를 기록했고, Coinbase는 5.37% 상승한 206.48달러, Robinhood는 2.03% 상승한 88.19달러를 보였습니다. PayPal은 0.64% 상승한 51.20달러, Block은 0.67% 상승한 72.23달러를 기록했습니다.

주요 상승 종목 중에서는 Circle이 8% 급등한 103.70달러, IREN이 7.73% 상승한 48.66달러, Bitmine Immersion Technologies가 6.89% 오른 23.20달러를 기록했다. GameStop은 4.21% 상승한 25.49달러, Galaxy Digital은 7.72% 상승한 26.88달러를 기록했다.

기타 종목으로는 Figure Technology Solutions이 2.36% 상승한 35.83달러, Neptune Digital Assets가 9.38% 상승한 1.05달러, TeraWulf가 4.17% 상승한 20.59달러를 기록했다. Riot Platforms는 5.92% 상승한 18.44달러, Bullish는 2.3% 상승한 42.90달러, Cipher Digital은 8.54% 상승한 19.58달러를 기록했다.

광부 관련 종목들도 함께 상승했다. Hut 8은 6.65% 상승한 81.67달러, Core Scientific는 3.61% 상승한 21.52달러, MARA Holdings는 5.74% 상승한 11.88달러, CleanSpark는 6.6% 상승한 12.27달러를 기록했다. Bitdeer Technologies Group는 4.14% 상승한 12.58달러, Metaplanet는 5.85% 상승한 2.17달러를 기록했다.

기타 몇몇 종목들도 상승세를 보였다. Rumble은 3.65% 상승한 6.67달러, SharpLink는 1.83% 상승한 7.50달러, American Bitcoin Corp는 11.69% 급등한 1.39달러를 기록했다. Bit Digital은 8.39% 상승한 1.68달러, HIVE Digital Technologies는 6.45% 상승한 2.64달러, Gemini Space Station은 5.11% 상승한 4.73달러를 기록했다.

리스트 하위권에서 Meliuz는 2.48% 상승한 $4.54를 기록했으며, Prenetics는 거의 변동이 없어 0.11% 상승한 $18.00을 보였습니다. Exodus Movement은 11.15% 상승해 $8.67가 됐고, Canaan은 5.37% 상승해 $0.56, Kulr Technology Group은 5.62% 상승해 $2.73에 거래됐습니다. Bitcoin Group SE는 2.42% 상승해 $35.50, Fold Holdings는 4.08% 상승해 $1.53, Sol Strategies는 10.4% 상승해 $1.38, Greenidge Generation은 3.17% 상승해 $1.30을 기록했습니다.

모든 종목이 상승세에 참여한 것은 아닙니다. MercadoLibre는 0.32% 하락해 $1,848.17로 떨어졌으며, Net Holding A.S.는 0.35% 하락해 $39.60, Nexon은 0.81% 하락해 $17.11을 기록했습니다. Alliance Resource Partners는 0.24% 하락해 $24.73, Bitfarms는 2.6% 하락해 $2.81로 내려갔습니다.

약세를 보인 종목들은 더 크게 하락하며 순위권을 밀려나갔습니다. Intchains Group은 4.35% 하락해 $1.32, Nano Labs는 5.35% 하락해 $2.30, Genius Group은 3.89% 하락해 $0.31, Argo Blockchain은 0.94% 하락해 $3.15를 기록했습니다.

일부 종목은 당일 보합세를 유지했습니다. Boyaa International은 $0.45로 변동이 없었으며, Semler Scientific, Twenty One, ProCap BTC는 모두 0% 변동률을 보이며 상장 가격이 $0으로 나타났습니다.

스콧 베센트 재무장관은 수요일 이란과의 전쟁이 중동 경제를 계속 흔들면서 페르시아만의 여러 석유 생산국인 미국 파트너들이 워싱턴에 재정 지원을 요청했다고 밝혔다.

스콧 장관은 많은 걸프 동맹국들이 달러 자금 시장을 안정시키고 미 자산의 무질서한 매도를 방지하기 위해 스와프 라인(swap line)을 원한다고 말했다. 그는 지원이 연방준비제도(Fed) 또는 재무부로부터 제공될 수 있다고 덧붙였다.

그의 발언은 백악관이 하루 전 발표한 내용보다 더 진전된 것이다. 화요일, 백악관 관계자는 CNBC와의 인터뷰에서 아랍에미리트(UAE)가 공식적으로 통화 스와프 라인을 요청하지는 않았지만, 해당 문제에 대한 논의가 이루어졌다고 allegedly 전했다.

스와프 라인은 UAE 및 기타 걸프 국가들에게 미국 달러 유동성에 접근할 수 있는 기회를 제공한다. 그러나 이 아이디어는 미국 내에서 정치적 압력을 수반하는데, 이는 국민들이 전쟁으로 인한 식품, 휘발유 및 기타 일상 필수품 가격 상승 등 높은 비용에 직면하고 있기 때문이다.

스콧 장관은 이번 조치가 UAE와 미국 모두에 도움이 될 것이라고도 말했다. 그는 아시아의 일부 미국 동맹국을 포함한 다른 국가들도 유사한 지원을 요청했지만, 구체적인 국명은 밝히지 않았다.

이란과의 분쟁이 장기화되면서 걸프 경제의 부담이 커지고 있다. 테헤란은 지역 내 미군 기지에 미사일을 발사해 경제 인프라를 손상시켰고, 호르무즈 해협의 폐쇄로 많은 걸프 국가들이 의존하던 석유 수입이 차질을 빚고 있다.