Bitcoin em US$79,000 enquanto ações globais sobem junto com o ouro

O Bitcoin subiu acima da Média Verdadeira de Mercado em US$ 78,1 mil, um nível que havia sido sinalizado na semana passada como o teto provável no curto prazo. Esse movimento é importante porque o modelo rastreia a base de custo média das moedas que têm sido ativamente negociadas.

Quando o Bitcoin volta acima dessa linha, isso frequentemente sinaliza que o mercado está saindo da fase mais crítica de um ciclo de baixa e entrando em uma configuração mais estável. Neste caso, o rebote coloca o próximo nível-chave na Base de Custo dos Detentores de Curto Prazo em US$ 80,5 mil.

Mas o movimento de alta já está encontrando oferta. Os investidores que compraram na faixa de US$ 60 mil a US$ 70 mil estão se aproximando do ponto de equilíbrio, e isso geralmente traz mais vendas, à medida que as pessoas tentam sair sem prejuízo.

É por isso que a área entre US$ 78 mil e US$ 80,1 mil está se configurando como uma forte zona de resistência no curto prazo. Quanto mais o preço se aproxima dessa zona, maior é a probabilidade de que os detentores com perdas anteriores comecem a vender em meio ao otimismo.

Movimentos passados em mercados de baixa apresentaram um padrão semelhante. O Bitcoin frequentemente precisou de várias tentativas para romper a Base de Custo dos Detentores de Curto Prazo, com o preço recuando entre as tentativas.

Nessas correções, o mercado tende a se contrair em direção à banda de menos um desvio padrão, próxima a US$ 69,9 mil. Isso faz com que US$ 70 mil pareça cada vez mais um piso de suporte de médio prazo enquanto o mercado tenta absorver a pressão de venda.

Fabricantes de chips de memória estão obtendo enormes lucros com o boom da IA, mas o mercado ainda os precificando muito abaixo das maiores empresas do setor mais amplo de chips de IA.

Esse hiato está agora alimentando um debate mais intenso sobre se a memória entrou em uma verdadeira superciclo ou se se trata apenas de outra forte alta que acabará por desaparecer.

As estimativas de crescimento dos lucros explicam por que esse debate está ganhando força. A Samsung Electronics Co. deve registrar um aumento de 400% no lucro líquido este ano. A SK Hynix tem projeções de crescimento de quase 300%. Em comparação, a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) deve ver seu lucro líquido crescer cerca de 50%.

Mesmo assim, o diferencial de valuation permanece amplo. Samsung e SK Hynix estão sendo negociadas a menos de 6 vezes as estimativas futuras. A TSMC opera a 19 vezes.

Em outras partes do mercado, essa diferença também fica evidente. A Micron, nos EUA, e a Kioxia, do Japão, estão ambas sendo negociadas a menos de 10 vezes os lucros futuros, enquanto a Nvidia Corp. está cotada a 22 vezes.

Alguns investidores afirmam que o desconto é justificável. Sua visão é que os lucros do setor de memória ainda seguem ciclos irregulares e permanecem atrelados às oscilações da economia como um todo.

Outros argumentam que o padrão antigo já não explica o que está acontecendo agora, pois a demanda por IA está impulsionando o consumo de memória para níveis nunca antes vistos na indústria.

Esse argumento só ganhou mais força porque essas ações já tiveram uma alta expressiva. Desde o final de agosto, as ações da Samsung triplicaram. As ações da SK Hynix quadruplicaram. A TSMC, embora também tenha subido, ganhou 77%, ficando bem atrás desses dois movimentos.

A onda de demanda também se espalhou além da memória de alta largura de banda (HBM). Agora, ela está impulsionando também a DRAM, a flash e outros produtos de memória.

Isso apertou a oferta e elevou os preços, enquanto as fabricantes de chips correm para adicionar capacidade suficiente. Ao mesmo tempo, alguns investidores ainda se preocupam com quando essa capacidade extra chegará e qual será a magnitude da expansão.

Por enquanto, as estimativas de lucros continuam subindo. A Samsung deve gerar US$ 151 bilhões em lucro líquido este ano. A SK Hynix é projetada em US$ 115 bilhões. Ambas as cifras estão acima dos US$ 81 bilhões projetados pela TSMC.

As ações de empresas de criptomoedas estiveram majoritariamente em alta na última sessão. A Strategy subiu 9,35% para US$ 179,30, a Coinbase ganhou 5,37% para US$ 206,48 e a Robinhood acrescentou 2,03% para US$ 88,19. O PayPal teve um leve aumento de 0,64% para US$ 51,20, enquanto o Block subiu 0,67% para US$ 72,23.

Entre os maiores movimentos, a Circle subiu 8% para US$ 103,70, a IREN avançou 7,73% para US$ 48,66 e a Bitmine Immersion Technologies ganhou 6,89% para US$ 23,20. A GameStop estava em alta de 4,21% a US$ 25,49, enquanto a Galaxy Digital subiu 7,72% para US$ 26,88.

Em outros casos, a Figure Technology Solutions subiu 2,36% para US$ 35,83, a Neptune Digital Assets ganhou 9,38% para US$ 1,05 e a TeraWulf adicionou 4,17% para US$ 20,59. A Riot Platforms subiu 5,92% para US$ 18,44, a Bullish avançou 2,3% para US$ 42,90 e a Cipher Digital ganhou 8,54% para US$ 19,58.

As mineradoras também registraram altas. A Hut 8 subiu 6,65% para US$ 81,67, a Core Scientific adicionou 3,61% para US$ 21,52, a MARA Holdings ganhou 5,74% para US$ 11,88 e a CleanSpark subiu 6,6% para US$ 12,27. A Bitdeer Technologies Group avançou 4,14% para US$ 12,58, enquanto a Metaplanet ganhou 5,85% para US$ 2,17.

Algumas outras empresas também tiveram alta. A Rumble adicionou 3,65% para US$ 6,67, a SharpLink subiu 1,83% para US$ 7,50 e a American Bitcoin Corp saltou 11,69% para US$ 1,39. A Bit Digital ganhou 8,39% para US$ 1,68, a HIVE Digital Technologies subiu 6,45% para US$ 2,64 e a Gemini Space Station adicionou 5,11% para US$ 4,73.

Mais abaixo na lista, a Meliuz subiu 2,48% para US$ 4,54, enquanto a Prenetics teve variação quase nula, alta de 0,11% para US$ 18,00. A Exodus Movement avançou 11,15% para US$ 8,67, a Canaan ganhou 5,37% para US$ 0,56 e a Kulr Technology Group acrescentou 5,62% para US$ 2,73. A Bitcoin Group SE subiu 2,42% para US$ 35,50, a Fold Holdings ganhou 4,08% para US$ 1,53, a Sol Strategies escalou 10,4% para US$ 1,38 e a Greenidge Generation adicionou 3,17% para US$ 1,30.

Nem todas as ações acompanharam o movimento. A MercadoLibre recuou 0,32% para US$ 1.848,17, a Net Holding A.S. caiu 0,35% para US$ 39,60 e a Nexon despencou 0,81% para US$ 17,11. A Alliance Resource Partners suavizou em 0,24% para US$ 24,73, enquanto a Bitfarms caiu 2,6% para US$ 2,81.

Os nomes mais fracos continuaram caindo ainda mais na tabela. A Intchains Group perdeu 4,35% para US$ 1,32, a Nano Labs caiu 5,35% para US$ 2,30, a Genius Group recuou 3,89% para US$ 0,31 e a Argo Blockchain deslizou 0,94% para US$ 3,15.

Algumas ações permaneceram estáveis durante o dia. A Boyaa International manteve-se inalterada em US$ 0,45. A Semler Scientific, Twenty One e ProCap BTC registraram movimentos de 0%, com preços listados em US$ 0.

O secretário do Tesouro, Scott Bessent, afirmou na quarta-feira que vários parceiros produtores de petróleo dos EUA no Golfo Pérsico solicitaram apoio financeiro a Washington, já que a guerra com o Irã continua abalando a economia da região.

Scott disse que muitos aliados do Golfo desejam linhas de swap para ajudar a estabilizar os mercados de financiamento em dólar e evitar a venda desordenada de ativos dos EUA. Ele afirmou que o apoio poderia vir tanto do Federal Reserve quanto do Tesouro.

Seus comentários foram além do que a Casa Branca havia dito no dia anterior. Na terça-feira, um funcionário da Casa Branca alegadamente disse à CNBC que os Emirados Árabes Unidos não haviam solicitado formalmente uma linha de swap cambial, embora conversas sobre o assunto tenham ocorrido.

Uma linha de swap daria aos Emirados Árabes Unidos e a outros países do Golfo acesso à liquidez em dólares dos EUA. No entanto, a ideia enfrenta pressão política interna, pois os americanos lidam com custos mais altos relacionados à guerra, incluindo preços de alimentos, gasolina e outros itens essenciais do dia a dia.

Scott também afirmou que o acordo beneficiaria tanto os Emirados Árabes Unidos quanto os Estados Unidos. Ele acrescentou que outros países também haviam pedido apoio semelhante, incluindo alguns aliados dos EUA na Ásia, mas não os nomeou.

A pressão sobre as economias do Golfo aumentou à medida que o conflito com o Irã se arrasta. Teerã lançou mísseis contra bases militares dos EUA na região, danificando a infraestrutura econômica, enquanto o fechamento do Estreito de Ormuz reduziu a receita de petróleo da qual muitos países do Golfo dependem.