Bitcoin на отметке $79 000 на фоне роста мировых фондовых рынков и золота

Bitcoin снова преодолел отметку в 78,1 тыс. долларов, уровень, который на прошлой неделе был обозначен как вероятный краткосрочный потолок. Это движение важно, поскольку модель tracсреднюю себестоимость монет, которые активно переходят из рук в руки.

Когда Bitcoin снова поднимается выше этой отметки, это часто сигнализирует о том, что рынок выходит из худшей фазы медвежьего цикла и переходит в более стабильную ситуацию. В данном случае отскок выводит следующий ключевой уровень на отметку краткосрочной стоимости владения (Short-Term Holder Cost Basis) в 80,5 тыс. долларов.

Но рост цен уже сталкивается с предложением. Инвесторы, купившие акции по цене от 60 000 до 70 000 долларов, приближаются к точке безубыточности, а это обычно приводит к дальнейшим продажам, поскольку люди пытаются выйти из ситуации, когда цены остаются на прежнем уровне.

Именно поэтому область от 78 000 до 80 1000 долларов в ближайшей перспективе выглядит как сильная зона сопротивления. Чем ближе цена к этой зоне, тем выше вероятность того, что держатели акций, понесшие убытки в прошлом, начнут продавать на росте.

Прошлые движения медвежьего рынка демонстрировали схожую закономерность. Bitcoin часто требовалось несколько попыток, чтобы пробить базис стоимости краткосрочного держателя, при этом цена снижалась между попытками.

В ходе этих коррекций рынок, как правило,tracв сторону полосы минус одного стандартного отклонения около 69,9 тыс. долларов. Это заставляет уровень 70 тыс. долларов все больше и больше выглядеть как формирующийся среднесрочный уровень поддержки, пока рынок пытается поглотить избыток предложения.

Производители микросхем памяти получают огромную прибыль от бума искусственного интеллекта, но рынок по-прежнему оценивает их продукцию значительно ниже, чем у крупнейших игроков на рынке микросхем для ИИ.

Этот разрыв сейчас разжигает более ожесточенную борьбу за то, вступила ли память в настоящий суперцикл или это всего лишь очереднойtronподъем, который со временем угаснет.

Прогнозы роста прибыли показывают, почему эта дискуссия становится все громче. Ожидается, что чистая прибыль SamsungtronCo. в этом году вырастет на 400%. Прогнозируется, что SK Hynix покажет рост почти на 300%. Для сравнения, ожидается, что чистая прибыль Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) вырастет примерно на 50%.

Даже с учетом этого, разрыв в оценке остается значительным. Акции Samsung и SK Hynix торгуются по цене, менее чем в 6 раз превышающей прогнозируемые показатели. У TSMC этот показатель составляет 19 раз.

В других сегментах рынка этот разрыв также наблюдается. Акции Micron в США и Kioxia в Японии торгуются с коэффициентом P/E менее 10, в то время как у Nvidia Corp. этот показатель составляет 22.

Некоторые инвесторы считают, что скидка оправдана. По их мнению, прибыль от инвестиций в память по-прежнему подвержена резким колебаниям и остается привязанной к колебаниям в экономике в целом.

Другие утверждают, что старая модель больше не объясняет происходящее сейчас, поскольку спрос на ИИ приводит к беспрецедентному для отрасли уровню потребления памяти.

Этот аргумент толькоtron, потому что эти акции уже показали значительный рост. С конца августа акции Samsung утроились, акции SK Hynix выросли в четыре раза, а акции TSMC, хотя и продолжают расти, подорожали на 77%, что значительно отстает от этих двух показателей.

Волна спроса распространилась и за пределы высокоскоростной памяти. Теперь она поднимает цены и на DRAM, флэш-память и другие виды памяти.

Это привело к сокращению предложения и росту цен, в то время как производители микросхем спешат нарастить производственные мощности. В то же время некоторые инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, когда эти дополнительные мощности появятся и насколько масштабным будет расширение производства.

На данный момент прогнозы по прибыли продолжают расти. По прогнозам, чистая прибыль Samsung в этом году составит 151 миллиард долларов. Чистая прибыль SK Hynix оценивается в 115 миллиардов долларов. Обе цифры превышают прогнозируемые TSMC 81 миллиард долларов.

Акции криптокомпаний в основном выросли на последней торговой сессии. Strategy подорожала на 9,35% до $179,30, Coinbase — на 5,37% до $206,48, а Robinhood — на 2,03% до $88,19. PayPal выросла на 0,64% до $51,20, а Block — на 0,67% до $72,23.

Среди компаний, показавших наибольший рост, Circle подскочила на 8% до $103,70, IREN выросла на 7,73% до $48,66, а Bitmine Immersion Technologies прибавила 6,89% до $23,20. GameStop подорожала на 4,21% до $25,49, а Galaxy Digital поднялась на 7,72% до $26,88.

В других сегментах рынка акции Figure Technology Solutions выросли на 2,36% до $35,83, Neptune Digital Assets — на 9,38% до $1,05, а TeraWulf — на 4,17% до $20,59. Riot Platforms поднялись на 5,92% до $18,44, Bullish — на 2,3% до $42,90, а Cipher Digital — на 8,54% до $19,58.

Акции майнинговых компаний также выросли. Hut 8 подорожала на 6,65% до $81,67, Core Scientific прибавила 3,61% до $21,52, MARA Holdings выросла на 5,74% до $11,88, а CleanSpark поднялась на 6,6% до $12,27. Bitdeer Technologies Group подорожала на 4,14% до $12,58, а Metaplanet — на 5,85% до $2,17.

Росту также показали несколько других компаний. Rumble прибавила 3,65% до $6,67, SharpLink выросла на 1,83% до $7,50, а American Bitcoin Corp подскочила на 11,69% до $1,39. Bit Digital подорожала на 8,39% до $1,68, HIVE Digital Technologies выросла на 6,45% до $2,64, а Gemini Space Station прибавила 5,11% до $4,73.

Ниже в списке Meliuz подорожал на 2,48% до $4,54, в то время как Prenetics практически не изменился, поднявшись на 0,11% до $18,00. Exodus Movement вырос на 11,15% до $8,67, Canaan прибавил 5,37% до $0,56, а Kulr Technology Group увеличился на 5,62% до $2,73. Bitcoin Group SE вырос на 2,42% до $35,50, Fold Holdings прибавил 4,08% до $1,53, Sol Strategies поднялся на 10,4% до $1,38, а Greenidge Generation увеличился на 3,17% до $1,30.

Не все акции поддались этому движению. Акции MercadoLibre упали на 0,32% до $1848,17, Net Holding AS снизились на 0,35% до $39,60, а Nexon — на 0,81% до $17,11. Акции Alliance Resource Partners снизились на 0,24% до $24,73, а Bitfarms — на 2,6% до $2,81.

Акции компаний, показавших более слабые результаты, продолжали опускаться ниже. Intchains Group потеряла 4,35% и опустилась до $1,32, Nano Labs упала на 5,35% до $2,30, Genius Group снизилась на 3,89% до $0,31, а Argo Blockchain — на 0,94% до $3,15.

Цены на некоторые акции в течение дня оставались неизменными. Акции Boyaa International остались на уровне $0,45. Акции Semler Scientific, Twenty One и ProCap BTC показали нулевое изменение, их котировки составляли $0.

Министр финансов Скотт Бессент заявил в среду, что несколько нефтедобывающих партнеров США в Персидском заливе обратились в Вашингтон за финансовой поддержкой, поскольку война с Ираном продолжает сотрясать экономику региона.

Скотт заявил, что многие союзники по Персидскому заливу хотят, чтобы своповые линии помогли стабилизировать рынки долларового финансирования и остановить хаотичную распродажу американских активов. Он сказал, что поддержка может исходить как от Федеральной резервной системы, так и от Министерства финансов.

Его комментарии вышли за рамки того, что Белый дом заявил днем ​​ранее. Во вторник представитель Белого дома якобы сообщил CNBC, что Объединенные Арабские Эмираты официально не запрашивали валютный своп, хотя переговоры по этому вопросу состоялись.

Своповая линия предоставила бы ОАЭ и другим государствам Персидского залива доступ к долларовой ликвидности. Однако эта идея вызывает политическое давление внутри страны, поскольку американцы сталкиваются с ростом расходов, связанных с войной, включая цены на продукты питания, бензин и другие товары первой необходимости.

Скотт также заявил, что это соглашение поможет как ОАЭ, так и Соединенным Штатам. Он добавил, что другие страны также обращались за аналогичной поддержкой, в том числе некоторые союзники США в Азии, но не назвал их имен.

Напряженность в экономике стран Персидского залива усилилась по мере затягивания конфликта с Ираном. Тегеран нанес ракетные удары по американским военным базам в регионе, повредив экономическую инфраструктуру, а закрытие Ормузского пролива сократило доходы от нефти, от которых зависят многие страны Персидского залива.