Биткоин по $79,000 на фоне роста мировых акций и золота

Биткоин поднялся выше истинного рыночного среднего уровня на отметке $78,1 тыс., который на прошлой неделе был обозначен как вероятный ближайший потолок. Этот ход важен, поскольку модель отслеживает среднюю стоимость приобретения монет, которые активно меняют владельцев.

Когда Биткоин возвращается выше этой линии, это часто сигнализирует о том, что рынок выходит из худшей фазы медвежьего цикла и переходит к более стабильной ситуации. В данном случае отскок определяет следующий ключевой уровень — среднюю стоимость приобретения краткосрочными держателями на уровне $80,5 тыс.

Однако рост уже упирается в предложение. Инвесторы, купившие в диапазоне $60–70 тыс., всё ближе к точке безубыточности, что обычно усиливает давление продаж, так как люди стремятся выйти из позиций с нулевым результатом.

Именно поэтому зона $78–80,1 тыс. формируется как серьёзное сопротивление в краткосрочной перспективе. Чем ближе цена подходит к этому уровню, тем выше вероятность того, что держатели, ранее понёсшие убытки, начнут фиксировать прибыль на подъёме.

Прошлые движения на медвежьем рынке демонстрировали схожую картину: биткоину часто требовалось несколько попыток преодолеть уровень стоимости для краткосрочных держателей, при этом цена откатывалась между этими попытками.

В ходе этих коррекций рынок склонен сужаться к зоне минус одного стандартного отклонения около $69,9 тыс. Это делает $70 тыс. всё более вероятным уровнем среднесрочной поддержки по мере того, как рынок поглощает избыточное предложение.

Производители чипов памяти получают огромную прибыль благодаря буму искусственного интеллекта, но рынок оценивает их значительно ниже крупнейших игроков в секторе ИИ-чипов.

Этот разрыв теперь подпитывает ожесточённую дискуссию о том, вошёл ли сегмент чипов памяти в настоящую суперцикл или это лишь очередная сильная волна, которая со временем угаснет.

Прогнозы роста прибыли объясняют, почему эта дискуссия набирает обороты. Ожидается, что Samsung Electronics Co. увеличит чистую прибыль на 400% в этом году, а SK Hynix — почти на 300%. Для сравнения, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) прогнозируется рост чистой прибыли примерно на 50%.

Даже с этим разрыв в оценке остаётся значительным. Samsung и SK Hynix торгуются по цене менее 6 годовых оценок, тогда как TSMC — по 19.

В других сегментах рынка этот разрыв также очевиден: Micron в США и японская Kioxia торгуются по цене менее 10 годовых прибылей, в то время как Nvidia Corp. — по 22.

Некоторые инвесторы считают, что дисконт оправдан. Их позиция заключается в том, что прибыль от памяти всё ещё подвержена циклическим колебаниям и остаётся связанной с колебаниями в более широкой экономике.

Другие утверждают, что старые паттерны больше не объясняют текущую ситуацию, поскольку спрос на ИИ выводит потребление памяти на уровни, которых отрасль ранее не видела.

Этот аргумент только укрепился, учитывая, что эти акции уже значительно выросли. С конца августа акции Samsung утроились, акции SK Hynix увеличились в четыре раза. TSMC, хотя и выросла, прибавила лишь 77%, что значительно отстаёт от темпов роста двух предыдущих компаний.

Волна спроса распространилась и за пределы высокоскоростной памяти. Теперь она поддерживает DRAM, флеш-память и другие продукты памяти.

Это привело к сокращению предложения и росту цен, пока производители чипов спешат добавить достаточные мощности. В то же время некоторые инвесторы всё ещё обеспокоены тем, когда будет введена эта дополнительная мощность и насколько масштабным будет расширение.

На данный момент прогнозы прибыли продолжают расти. Ожидается, что Samsung получит 151 миллиард долларов чистой прибыли в этом году, SK Hynix — 115 миллиардов долларов. Оба показателя выше прогнозируемых 81 миллиарда долларов для TSMC.

В последней торговой сессии акции криптокомпаний в основном выросли. Strategy поднялась на 9,35% до $179,30, Coinbase — на 5,37% до $206,48, а Robinhood прибавила 2,03% до $88,19. PayPal выросла на 0,64% до $51,20, тогда как Block увеличилась на 0,67% до $72,23.

Среди наиболее заметных движений Circle подскочила на 8% до $103,70, IREN выросла на 7,73% до $48,66, а Bitmine Immersion Technologies прибавила 6,89% до $23,20. GameStop выросла на 4,21% до $25,49, а Galaxy Digital — на 7,72% до $26,88.

В остальных случаях Figure Technology Solutions выросла на 2,36% до $35,83, Neptune Digital Assets прибавила 9,38% до $1,05, а TeraWulf — на 4,17% до $20,59. Riot Platforms выросла на 5,92% до $18,44, Bullish — на 2,3% до $42,90, а Cipher Digital прибавила 8,54% до $19,58.

Майнеры также показали рост. Hut 8 выросла на 6,65% до $81,67, Core Scientific прибавила 3,61% до $21,52, MARA Holdings — на 5,74% до $11,88, а CleanSpark выросла на 6,6% до $12,27. Bitdeer Technologies Group прибавила 4,14% до $12,58, а Metaplanet — на 5,85% до $2,17.

Некоторые другие компании также выросли. Rumble прибавила 3,65% до $6,67, SharpLink выросла на 1,83% до $7,50, а American Bitcoin Corp подскочила на 11,69% до $1,39. Bit Digital выросла на 8,39% до $1,68, HIVE Digital Technologies — на 6,45% до $2,64, а Gemini Space Station прибавила 5,11% до $4,73.

Ниже в списке Мелиус вырос на 2,48% до $4,54, тогда как Prenetics изменилась незначительно — на 0,11%, достигнув $18,00. Exodus Movement подскочила на 11,15% до $8,67, Canaan прибавила 5,37% до $0,56, а Kulr Technology Group выросла на 5,62% до $2,73. Bitcoin Group SE поднялась на 2,42% до $35,50, Fold Holdings увеличилась на 4,08% до $1,53, Sol Strategies взлетела на 10,4% до $1,38, а Greenidge Generation добавила 3,17% до $1,30.

Не все акции последовали за общим трендом. MercadoLibre снизилась на 0,32% до $1 848,17, Net Holding A.S. упала на 0,35% до $39,60, а Nexon потерял 0,81% и торгуется по $17,11. Alliance Resource Partners ослабла на 0,24% до $24,73, тогда как Bitfarms упал на 2,6% до $2,81.

Слабые бумаги продолжили падение. Intchains Group потеряла 4,35% до $1,32, Nano Labs упала на 5,35% до $2,30, Genius Group снизилась на 3,89% до $0,31, а Argo Blockchain просел на 0,94% до $3,15.

Несколько акций оставались без изменений в течение дня. Boyaa International не изменилась и торговалась по $0,45. Semler Scientific, Twenty One и ProCap BTC также показали 0% движения при котировках $0.

Министр финансов США Скотт Бессент заявил в среду, что несколько нефтедобывающих партнёров США в Персидском заливе обратились к Вашингтону за финансовой поддержкой, поскольку война с Ираном продолжает дестабилизировать экономику региона.

По словам Бессента, многие союзники из Персидского залива стремятся получить кредитные линии в рамках своп-контрактов для стабилизации рынков долларового финансирования и предотвращения хаотичной распродажи американских активов. Он отметил, что такая поддержка может быть предоставлена как Федеральным резервом, так и Министерством финансов.

Его комментарии вышли за рамки того, что Белый дом заявлял днём ранее. Во вторник, как сообщается, представитель Белого дома заявил CNBC, что Объединённые Арабские Эмираты официально не запрашивали создание линии валютных свопов, хотя переговоры по этому вопросу уже велись.

Линия свопов обеспечила бы ОАЭ и другим странам Персидского залива доступ к ликвидности в долларах США. Однако эта идея сталкивается с политическим давлением внутри страны, поскольку американцы сталкиваются с ростом издержек, связанных с войной, включая цены на продукты питания, бензин и другие товары повседневного спроса.

Скотт также отметил, что такое соглашение принесёт пользу как ОАЭ, так и Соединённым Штатам. Он добавил, что аналогичную поддержку запрашивали и другие страны, включая некоторых союзников США в Азии, но не назвал их.

Напряжение в экономиках стран Персидского залива растёт по мере затягивания конфликта с Ираном. Тегеран запустил ракеты по военным базам США в регионе, нанеся ущерб экономической инфраструктуре, а закрытие Ормузского пролива сократило объёмы нефтедоходов, на которые полагаются многие страны Персидского залива.