Bitcoin a 79.000 dollari, mentre i mercati azionari globali registrano un rialzo insieme all'oro

Bitcoin ha superato nuovamente la media reale di mercato a 78.100 dollari, un livello che la scorsa settimana era stato indicato come probabile resistenza a breve termine. Questo movimento è importante perché il modello tracil costo medio di acquisto delle monete che sono state attivamente scambiate.

Quando Bitcoin torna al di sopra di quella linea, spesso segnala che il mercato si sta allontanando dalla fase peggiore di un ciclo ribassista e si sta dirigendo verso una configurazione più stabile. In questo caso, il rimbalzo porta il prossimo livello chiave al costo di mantenimento a breve termine (Short-Term Holder Cost Basis) di 80.500 dollari.

Ma la spinta al rialzo sta già incontrando resistenza. Gli investitori che hanno acquistato nella fascia tra i 60.000 e i 70.000 dollari si stanno avvicinando al punto di pareggio, e questo di solito innesca ulteriori vendite, poiché molti cercano di uscire dal mercato senza subire perdite.

Ecco perché l'area compresa tra 78.000 e 80.100 dollari si sta configurando come una dura banda di resistenza nel breve termine. Più il prezzo si avvicina a quella zona, più è probabile che chi detiene azioni in perdita inizi a vendere approfittando della ripresa.

Le precedenti fasi di mercato ribassista hanno mostrato uno schema simile. Bitcoin ha spesso avuto bisogno di diversi tentativi per superare il livello di costo di detenzione a breve termine (Short-Term Holder Cost Basis), con il prezzo che è sceso tra un tentativo e l'altro.

In quei ritracciamenti, il mercato ha teso atracverso la banda di deviazione standard negativa vicino a $69.900. Ciò fa sì che $70.000 sembri sempre più un livello di supporto a medio termine in via di sviluppo, mentre il mercato cerca di assorbire l'eccesso di offerta.

I produttori di chip di memoria stanno ottenendo enormi profitti dal boom dell'intelligenza artificiale, ma il mercato li valuta ancora molto al di sotto dei nomi più importanti nel più ampio settore dei chip per l'IA.

Questo divario sta ora alimentando un dibattito più ampio sulla questione se la memoria sia entrata in un vero e proprio superciclo o se si tratti solo di un'altratroncrescita destinata a svanire.

Le stime sulla crescita degli utili dimostrano perché questo dibattito si stia facendo sempre più acceso. Si prevede che SamsungtronCo. aumenterà l'utile netto del 400% quest'anno. SK Hynix dovrebbe registrare una crescita di quasi il 300%. A titolo di confronto, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) dovrebbe aumentare l'utile netto di circa il 50%.

Nonostante ciò, il divario di valutazione rimane ampio. Samsung e SK Hynix sono scambiate a meno di 6 volte le stime future. TSMC è a 19 volte.

Anche in altre parti del mercato si riscontra questo divario. Micron negli Stati Uniti e Kioxia in Giappone sono entrambe scambiate a meno di 10 volte gli utili previsti, mentre Nvidia Corp. si attesta a 22 volte.

Alcuni investitori sostengono che lo sconto sia giustificato. A loro avviso, i profitti del settore delle memorie continuano a seguire cicli irregolari e rimangono legati alle fluttuazioni dell'economia in generale.

Altri sostengono che il vecchio schema non spieghi più ciò che sta accadendo ora, perché la domanda di intelligenza artificiale sta spingendo il consumo di memoria a livelli mai visti prima nel settore.

Questa argomentazione si ètronulteriormente perché questi titoli hanno già registrato una forte crescita. Dalla fine di agosto, le azioni Samsung sono triplicate. Le azioni SK Hynix sono quadruplicate. TSMC, pur essendo ancora in rialzo, ha guadagnato il 77%, un risultato ben inferiore a quello delle prime due.

L'ondata di domanda si è estesa anche oltre le memorie ad alta larghezza di banda. Ora sta trainando anche DRAM, memorie flash e altri prodotti di memoria.

Ciò ha ridotto l'offerta e fatto salire i prezzi, mentre i produttori di chip si affrettano ad aumentare la capacità produttiva. Allo stesso tempo, alcuni investitori sono ancora preoccupati per i tempi di realizzazione di questa capacità aggiuntiva e per la sua entità.

Per ora, le stime sugli utili continuano a crescere. Si prevede che Samsung realizzerà un utile netto di 151 miliardi di dollari quest'anno. SK Hynix è stimata a 115 miliardi di dollari. Entrambe le cifre sono superiori agli 81 miliardi di dollari previsti per TSMC.

Nella seduta odierna, i titoli delle società del settore delle criptovalute hanno chiuso perlopiù in rialzo. Strategy è salita del 9,35% a 179,30 dollari, Coinbase ha guadagnato il 5,37% arrivando a 206,48 dollari e Robinhood ha aggiunto il 2,03% a 88,19 dollari. PayPal ha registrato un lieve aumento dello 0,64% a 51,20 dollari, mentre Block è cresciuta dello 0,67% a 72,23 dollari.

Tra i titoli con le maggiori variazioni, Circle ha guadagnato l'8%, raggiungendo i 103,70 dollari, IREN è salita del 7,73% a 48,66 dollari e Bitmine Immersion Technologies ha registrato un aumento del 6,89%, arrivando a 23,20 dollari. GameStop ha guadagnato il 4,21%, attestandosi a 25,49 dollari, mentre Galaxy Digital è salita del 7,72%, raggiungendo i 26,88 dollari.

Tra gli altri titoli, Figure Technology Solutions è salita del 2,36% a 35,83 dollari, Neptune Digital Assets ha guadagnato il 9,38% a 1,05 dollari e TeraWulf ha aggiunto il 4,17% a 20,59 dollari. Riot Platforms è salita del 5,92% a 18,44 dollari, Bullish è aumentata del 2,3% a 42,90 dollari e Cipher Digital ha guadagnato l'8,54% a 19,58 dollari.

Anche le società minerarie hanno registrato rialzi. Hut 8 è salita del 6,65% a 81,67 dollari, Core Scientific ha guadagnato il 3,61% arrivando a 21,52 dollari, MARA Holdings ha registrato un aumento del 5,74% a 11,88 dollari e CleanSpark è salita del 6,6% a 12,27 dollari. Bitdeer Technologies Group è cresciuta del 4,14% a 12,58 dollari, mentre Metaplanet ha guadagnato il 5,85% arrivando a 2,17 dollari.

Anche altri titoli hanno registrato rialzi. Rumble ha guadagnato il 3,65%, raggiungendo i 6,67 dollari, SharpLink è salita dell'1,83% a 7,50 dollari e American Bitcoin Corp ha fatto un balzo dell'11,69%, arrivando a 1,39 dollari. Bit Digital ha guadagnato l'8,39%, raggiungendo 1,68 dollari, HIVE Digital Technologies è salita del 6,45% a 2,64 dollari e Gemini Space Station ha aggiunto il 5,11%, arrivando a 4,73 dollari.

Più in basso nella lista, Meliuz è salita del 2,48% a 4,54 dollari, mentre Prenetics è rimasta pressoché invariata, in rialzo dello 0,11% a 18,00 dollari. Exodus Movement è cresciuta dell'11,15% a 8,67 dollari, Canaan ha guadagnato il 5,37% a 0,56 dollari e Kulr Technology Group ha aggiunto il 5,62% a 2,73 dollari. Bitcoin Group SE è salita del 2,42% a 35,50 dollari, Fold Holdings ha guadagnato il 4,08% a 1,53 dollari, Sol Strategies è salita del 10,4% a 1,38 dollari e Greenidge Generation ha aggiunto il 3,17% a 1,30 dollari.

Non tutti i titoli hanno seguito l'andamento positivo. MercadoLibre ha perso lo 0,32%, chiudendo a 1.848,17 dollari, Net Holding AS è scesa dello 0,35% a 39,60 dollari e Nexon ha ceduto lo 0,81%, attestandosi a 17,11 dollari. Alliance Resource Partners ha ceduto lo 0,24%, chiudendo a 24,73 dollari, mentre Bitfarms ha perso il 2,6%, scendendo a 2,81 dollari.

I titoli più deboli hanno continuato a scivolare sempre più in basso. Intchains Group ha perso il 4,35%, scendendo a 1,32 dollari, Nano Labs è calata del 5,35% a 2,30 dollari, Genius Group ha perso il 3,89%, attestandosi a 0,31 dollari, e Argo Blockchain ha ceduto lo 0,94%, chiudendo a 3,15 dollari.

Alcuni titoli sono rimasti invariati nella giornata. Boyaa International è rimasta invariata a $0,45. Semler Scientific, Twenty One e ProCap BTC hanno registrato variazioni dello 0%, con prezzi di listino pari a $0.

Il segretario al Tesoro Scott Bessent ha dichiarato mercoledì che diversi partner statunitensi produttori di petrolio nel Golfo Persico hanno chiesto a Washington un sostegno finanziario, poiché la guerra con l'Iran continua a scuotere l'economia della regione.

Scott ha affermato che molti alleati del Golfo desiderano linee di swap per contribuire a stabilizzare i mercati di finanziamento in dollari e fermare la vendita disordinata di attività statunitensi. Ha aggiunto che il sostegno potrebbe provenire dalla Federal Reserve o dal Tesoro.

Le sue dichiarazioni sono andate oltre quanto affermato dalla Casa Bianca il giorno precedente. Martedì, un funzionario della Casa Bianca avrebbe dichiarato alla CNBC che gli Emirati Arabi Uniti non avevano formalmente richiesto una linea di swap valutario, sebbene si fossero svolti colloqui in merito.

Una linea di swap darebbe agli Emirati Arabi Uniti e ad altri Stati del Golfo accesso alla liquidità in dollari statunitensi. Tuttavia, l'idea suscita pressioni politiche negli Stati Uniti, dove il Paese si trova a fronteggiare costi più elevati legati alla guerra, tra cui i prezzi di cibo, benzina e altri beni di prima necessità.

Scott ha anche affermato che l'accordo sarebbe vantaggioso sia per gli Emirati Arabi Uniti che per gli Stati Uniti. Ha aggiunto che anche altri Paesi avevano richiesto un sostegno simile, tra cui alcuni alleati degli Stati Uniti in Asia, ma non li ha nominati.

La pressione sulle economie del Golfo è aumentata con il protrarsi del conflitto con l'Iran. Teheran ha lanciato missili contro le basi militari statunitensi nella regione, danneggiando le infrastrutture economiche, mentre la chiusura dello Stretto di Hormuz ha ridotto le entrate petrolifere da cui molti paesi del Golfo dipendono.