Bitcoin a $79,000 mentre i mercati azionari globali rallyano insieme all'oro

Bitcoin si è ripreso al di sopra della Media Vero Mercato a $78,1k, un livello segnalato la scorsa settimana come probabile soffitto a breve termine. Questo movimento è importante perché il modello traccia la base di costo media delle monete attivamente scambiate.

Quando Bitcoin torna sopra quella linea, spesso segnala che il mercato si sta allontanando dalla fase peggiore di un ciclo ribassista e entra in una configurazione più stabile. In questo caso, il rimbalzo colloca il prossimo livello chiave alla Base dei Costi degli Holder a Breve Termine di $80,5k.

Ma l'ascesa sta già incontrando offerta. Gli investitori che hanno acquistato nella fascia 60-70 mila dollari si stanno avvicinando al pareggio, e questo solitamente genera più vendite mentre le persone cercano di uscire in pari.

È per questo che la zona tra 78 mila e 80,1 mila dollari si sta configurando come una forte resistenza a breve termine. Più il prezzo si avvicina a questa area, più è probabile che i detentori con perdite precedenti inizino a vendere sui rialzi.

Le mosse passate durante i mercati ribassisti hanno mostrato un pattern simile. Bitcoin ha spesso avuto bisogno di diversi tentativi per superare la base dei costi degli holder a breve termine, con il prezzo che retrocede tra un tentativo e l'altro.

In quei ritracciamenti, il mercato tende a contrarsi verso la banda meno una deviazione standard vicino ai 69,9 mila dollari. Questo fa sì che i 70 mila dollari appaiano sempre più come un pavimento di supporto a medio termine mentre il mercato assorbe l'eccesso di offerta.

I produttori di chip di memoria stanno incassando enormi utili dal boom dell'AI, ma il mercato li sta ancora valutando ben al di sotto dei principali nomi del settore più ampio dei chip AI.

Questo divario sta ora alimentando un acceso dibattito sul fatto che la memoria sia entrata in una vera e propria superciclo o se si tratti solo di un'altra fase di forte crescita destinata a svanire.

Le stime sulla crescita degli utili spiegano perché questo dibattito si sta intensificando. Si prevede che Samsung Electronics Co. registri una crescita del reddito netto del 400% quest'anno, mentre SK Hynix dovrebbe registrare una crescita vicina al 300%. A confronto, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) è attesa con una crescita del reddito netto di circa il 50%.

Anche così, il divario di valutazione rimane ampio. Samsung e SK Hynix sono scambiate a meno di 6 volte le stime forward, mentre TSMC è a 19 volte.

In altre parti del mercato, il divario emerge chiaramente: Micron negli Stati Uniti e Kioxia in Giappone sono entrambe scambiate a meno di 10 volte gli utili forward, mentre Nvidia Corp. si attesta a 22 volte.

Alcuni investitori ritengono che lo sconto sia giustificato. La loro opinione è che gli utili della memoria continuino a muoversi secondo cicli approssimativi e rimangano legati alle fluttuazioni dell'economia più ampia.

Altri sostengono che il vecchio schema non spiega più quanto sta accadendo oggi, poiché la domanda legata all'intelligenza artificiale sta spingendo i consumi di memoria a livelli mai visti prima nel settore.

Questo argomento è diventato ancora più forte perché queste azioni hanno già corso molto. Dall'inizio di agosto, le azioni Samsung sono triplicate, quelle SK Hynix sono quadruplicate. TSMC, sebbene sia salita, ha guadagnato il 77%, ben al di sotto di quelle due performance.

L'ondata di domanda si è estesa anche oltre la memoria ad alta larghezza di banda, sollevando ora anche DRAM, flash e altri prodotti di memoria.

Ciò ha stretto l'offerta e spinto i prezzi al rialzo, mentre i produttori di chip si affrettano ad aggiungere capacità sufficiente. Nel frattempo, alcuni investitori continuano a preoccuparsi per quando arriverà questa capacità aggiuntiva e quanto sarà grande l'espansione.

Per ora, le stime degli utili continuano a salire. Si prevede che Samsung realizzerà 151 miliardi di dollari di utile netto quest'anno, SK Hynix è stimata a 115 miliardi. Entrambe le cifre superano gli 81 miliardi di dollari previsti per TSMC.

Le azioni delle società crypto sono state prevalentemente in rialzo nell'ultima sessione. Strategy è salita del 9,35% a 179,30 dollari, Coinbase ha guadagnato il 5,37% a 206,48 dollari e Robinhood ha aggiunto il 2,03% a 88,19 dollari. PayPal è salito dello 0,64% a 51,20 dollari, mentre Block è salito dello 0,67% a 72,23 dollari.

Tra i movimenti più significativi, Circle è salito dell'8% a 103,70 $, IREN ha guadagnato il 7,73% arrivando a 48,66 $ e Bitmine Immersion Technologies ha registrato un aumento del 6,89% fino a 23,20 $. GameStop è cresciuto del 4,21% a 25,49 $, mentre Galaxy Digital è salito del 7,72% a 26,88 $.

Altrove, Figure Technology Solutions è aumentata del 2,36% a 35,83 $, Neptune Digital Assets ha guadagnato il 9,38% fino a 1,05 $ e TeraWulf è cresciuta del 4,17% raggiungendo i 20,59 $. Riot Platforms è salita del 5,92% a 18,44 $, Bullish ha guadagnato il 2,3% arrivando a 42,90 $ e Cipher Digital ha registrato un incremento dell'8,54% fino a 19,58 $.

Anche i miner hanno registrato un rialzo. Hut 8 è salita del 6,65% a 81,67 $, Core Scientific ha guadagnato il 3,61% fino a 21,52 $, MARA Holdings è cresciuta del 5,74% raggiungendo i 11,88 $ e CleanSpark è salita del 6,6% a 12,27 $. Bitdeer Technologies Group è aumentata del 4,14% fino a 12,58 $, mentre Metaplanet ha guadagnato il 5,85% arrivando a 2,17 $.

Alcuni altri nomi hanno anch'essi mostrato un andamento positivo. Rumble è cresciuta del 3,65% fino a 6,67 $, SharpLink ha guadagnato l'1,83% raggiungendo i 7,50 $ e American Bitcoin Corp è balzata dell'11,69% a 1,39 $. Bit Digital ha registrato un aumento dell'8,39% fino a 1,68 $, HIVE Digital Technologies è salita del 6,45% a 2,64 $ e Gemini Space Station ha guadagnato il 5,11% arrivando a 4,73 $.

Più in basso nella classifica, Meliuz ha guadagnato il 2,48% arrivando a $4,54, mentre Prenetics è rimasta quasi stabile, con un +0,11% a $18,00. Exodus Movement è salito dell'11,15% a $8,67, Canaan ha guadagnato il 5,37% fino a $0,56 e Kulr Technology Group ha aggiunto il 5,62% raggiungendo $2,73. Bitcoin Group SE è cresciuto del 2,42% a $35,50, Fold Holdings ha guadagnato il 4,08% fino a $1,53, Sol Strategies è salito del 10,4% a $1,38 e Greenidge Generation ha aggiunto il 3,17% a $1,30.

Non tutte le azioni hanno seguito la tendenza. MercadoLibre è sceso dello 0,32% a $1.848,17, Net Holding A.S. è calato dello 0,35% a $39,60 e Nexon è crollato dell'0,81% a $17,11. Alliance Resource Partners si è attestato allo 0,24% in meno a $24,73, mentre Bitfarms è sceso del 2,6% a $2,81.

I titoli più deboli hanno continuato a scendere ulteriormente nella classifica. Intchains Group ha perso il 4,35% arrivando a $1,32, Nano Labs è sceso del 5,35% a $2,30, Genius Group è caduto del 3,89% a $0,31 e Argo Blockchain è scivolato dello 0,94% a $3,15.

Alcuni titoli sono rimasti piatti durante la giornata. Boyaa International è rimasto invariato a $0,45. Semler Scientific, Twenty One e ProCap BTC hanno tutti mostrato movimenti dello 0% con prezzi quotati a $0.

Il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha dichiarato mercoledì che diversi partner statunitensi produttori di petrolio nel Golfo Persico hanno chiesto sostegno finanziario a Washington, mentre la guerra con l'Iran continua a scuotere l'economia della regione.

Scott ha affermato che molti alleati del Golfo desiderano linee di swap per stabilizzare i mercati dei finanziamenti in dollari e fermare le vendite disordinate di attività statunitensi. Ha precisato che il sostegno potrebbe provenire sia dalla Federal Reserve che dal Tesoro.

Le sue dichiarazioni vanno oltre quanto dichiarato dalla Casa Bianca il giorno precedente. Martedì, un funzionario della Casa Bianca avrebbe detto alla CNBC che gli Emirati Arabi Uniti non avevano formalmente richiesto una linea di swap valutario, sebbene fossero state condotte discussioni sull'argomento.

Una linea di swap garantirebbe agli Emirati Arabi Uniti e ad altri stati del Golfo l'accesso alla liquidità in dollari statunitensi. Tuttavia, l'idea comporta pressioni politiche interne, dato che gli americani affrontano costi più elevati legati alla guerra, inclusi i prezzi di cibo, benzina e altri beni di prima necessità.

Scott ha inoltre dichiarato che l'accordo avvantaggerebbe sia gli Emirati Arabi Uniti che gli Stati Uniti. Ha aggiunto che anche altri paesi avevano chiesto un sostegno simile, inclusi alcuni alleati degli Stati Uniti in Asia, ma non li ha nominati.

La pressione sulle economie del Golfo è aumentata mentre il conflitto con l'Iran si trascina. Teheran ha lanciato missili contro basi militari statunitensi nella regione, danneggiando le infrastrutture economiche, mentre la chiusura dello Stretto di Hormuz ha ridotto i ricavi petroliferi su cui molti paesi del Golfo fanno affidamento.