Die Aster DEX und Lighter gewinnen zunehmend an Bedeutung im Markt für dezentrale Perpetual Futures (Perps) DEX, in dem Hyperliquid seit langem der dominierende Akteur ist, oft über 50 % des offenen Interesses erreicht und durch seine Layer-1-Blockchain massive Umsätze generiert.
Die Aster DEX konnte dank verschiedener Faktoren, darunter die Einführung ihres Tokens im September 2025, der hohen Hebelwirkung und der integrierten Spot-/Yield-Strategien, einen starken Anstieg des Handelsvolumens enj.
in den täglichen/wöchentlichen Volumenrankings direkt hinter Hyperliquid Daten von Defillama
Aster und Lighter haben bedeutende Fortschritte gemacht
Die Aster DEX wurde von Changpeng Zhao unterstützt, der seine Token-Bestände öffentlich offengelegt und sogar deren Kursverlauf beworben hat. Zum Vergleich: Das letzte Mal, dass CZ den Kursverlauf eines Tokens bewarb, war für BNB , als dieser unter 50 US-Dollar notierte.
Der Aster-Token notiert aktuell unter 1 US-Dollar bei 0,72 US-Dollar, und Krypto-Befürworter auf Twitter behaupten, dies sei der niedrigste jemals erreichte Preis. Risiken wie Token-Freigaben setzen den Kurs jedoch weiterhin unter Druck. Wie Cryptopolitan berichtet, findet diese Woche eine Token-Freigabe im Wert von 75 Millionen US statt - Cryptopolitan.
Im Gegensatz zu Aster verfügt Lighter noch über keinen eigenen Token, führte aber bis Mitte Dezember eine Punktesammelaktion durch. Die Ethereum L2 basierende Plattform verzeichnete im Vergleich zu Aster ein noch schnelleres Wachstum und positioniert sich im Mittelfeld.
Den verfügbaren Daten zufolge verzeichnet Lighter aktuell ein geringeres Handelsvolumen als Aster und Hyperliquid; die Performance ist jedoch konstant. Dies änderte sich kurzzeitig im November, als Lighter nach einer Finanzierungsrunde über 68 Millionen US-Dollar unter der Führung von Peter Thiels Founders Fund und Ribbit Capital an die Spitze der Perps-Rangliste auf DefiLlama sprang.
Die Ankündigung der Finanzierungsrunde erfolgte genau zu dem Zeitpunkt, als Lighter an die Spitze der auf Perpetual Futures spezialisierten DEXs aufstieg und die Konkurrenten Hyperliquid und Aster überholte.
Daten von DefiLlama zeigen, dass die Plattform gemessen am monatlichen Handelsvolumen mit 252 Milliarden US-Dollar an Perpetual Swaps nun die größte dezentrale Börse für Perpetual Swaps ist, gefolgt von Aster mit 218 Milliarden US-Dollar. Auch das offene Interesse an der DEX ist auf 1,7 Milliarden US-Dollar gestiegen, liegt aber hinter Aster mit 2,4 Milliarden US-Dollar und Hyperliquid mit 7 Milliarden US-Dollar.
Lighter hat sich dank geringer Latenz und effizienter Orderbuchführung in Kombination mit der schnellen ZK-Rollup-Technologie einen Namen als bevorzugte Plattform für institutionelle Anleger und Smart Money gemacht. Standardkonten auf der Plattform sind daher frei von Taker- und Maker-Gebühren, wodurch Privatanleger kostenfrei auf allen Märkten handeln können.
Das Punktesystem deutet zudem auf einen Airdrop hin, der als Anreiz für Händler dient, die Plattform zu nutzen. Dies könnte sich jedoch als kontraproduktiv erweisen, da viele dieser Nutzer nach dem Airdrop einfach zu anderen Plattformen wechseln könnten, wie es häufig vorkommt.
Eines ist anhand der Kennzahlen klar: Hyperliquid ist der dominierende Marktführer im Bereich der Perps DEX, da es bei fundamentalen Kennzahlen wie Open Interest, TVL und Innovationen wie HIP-3 für erlaubnisfreie Notierungen, HyperEVM und einer anstehenden Bitwise ETF-Anmeldung führend ist.
Dicht dahinter folgen der Herausforderer Aster und Lighter, das sich mit seiner treuen Kundschaft schnell zu einer Nischenplattform entwickelt.
Der Erfolg von Hyperliquid führte zu neuen kriminellen DEXs.
Hyperliquid ist der unangefochtene Marktführer im DEX-Wettbewerb, verliert aber aufgrund von Anreizen und Skalierbarkeit Marktanteile an Aster, Lighter und sogar EdgeX, die DEX, die den vierten Platz in der Rangliste belegt.
Tomas Fanta, Geschäftsführer der Krypto-Investmentfirma Heartcore, deutete an, dass der Start und Erfolg von Hyperliquid den Wettbewerb ausgelöst habe und eine „Welle von Nachahmer-DEXs“ auf den VC-Markt geworfen habe, obwohl die meisten davon „keinerlei Innovation“ aufwiesen.
Laut Fanta wurden die meisten reinen Risikokapitalfonds – also jene, die nicht in liquide Märkte investieren können – durch den Erfolg von HYPE ins Abseits gedrängt, sodass sich nun die Möglichkeit ergibt, nach einem Hyperliquid-Konkurrenten Ausschau zu halten.
Er wies jedoch darauf hin, dass es keine Garantie für den Erfolg dieser Versuche gebe, da der Aufstieg von Hyperliquid stark von der „No-VC“-Strategie und dem Community-Belohnungsmechanismus beeinflusst worden sei.
Unter den drei Top-Token gilt Aster als aussichtsreichster Kandidat für die Spitzenposition und wurde auch entsprechend vermarktet. Allerdings gab es in der Aster-Community zuletzt Spannungen, da sich Token-Inhaber darüber beschwerten, nicht belohnt zu werden, und andere Community-Mitglieder behaupteten, die kontinuierliche Airdrop-Kampagne verwässere den Tokenwert.
Das größte Problem ist die negative Preisentwicklung, die trotz beschleunigter Rückkäufe anhält und die Vermutungen , dass das Team die über eine andere Wallet gekauften Token weiterverkauft.
Auch Lighter hatte mit einigen Problemen zu kämpfen. Die Plattform startete ihr öffentliches Mainnet am 1. Oktober nach achtmonatiger privater Beta-Testphase. Allerdings kam es nur neun Tage später, während des Börsencrashs am 10. Oktober, zu einem größeren Ausfall. Das Team musste daraufhin einräumen, dass die Systeme dem plötzlichen Anstieg des Datenverkehrs nicht gewachsen waren und die Datenbankkapazität erweitert werden würde.
Händler, die von dem Ausfall betroffen waren, der zu Verlusten in Höhe von etwa 50 Millionen Dollar führte, wurden entschädigt , die gegen einen zukünftigen Token-Airdrop eingetauscht werden können.
