Aster und Lighter holen den Vorsprung von Hyperliquid in den Perps-DEX-Märkten ein

Die Aster DEX und Lighter gewinnen im dezentralen Markt für Perpetual-Futures (Perps) DEX an Boden, in dem Hyperliquid seit Langem der dominierende Akteur ist und oft mehr als 50 % des offenen Interesses sowie massive Einnahmen durch seine Layer-1-Blockchain generiert.

Die Aster DEX verzeichnete dank verschiedener Faktoren einen Anstieg des Handelsvolumens, darunter die Einführung ihres Tokens im September 2025, die hohe Hebelwirkung und integrierte Spot-/Yield-Strategien. 

Sie hat sich als Herausforderer für führende Perps-DEXs wie Hyperliquid etabliert und liegt in den täglichen/wöchentlichen Volumenranglisten knapp hinter Hyperliquid, laut Daten Defillama. 

Aster und Lighter haben erhebliche Fortschritte 

Die Aster DEX wurde von Changpeng Zhao unterstützt, der seine Token-Haltungen öffentlich bekannt gab und sogar deren Chart bewarb. Zum Vergleich: Das letzte Mal, dass CZ den Chart eines Tokens bewarb, war bei BNB, als dieser unter 50 $ notierte. 

Der Aster-Notiz liegt derzeit unter 1 $ und notiert bei 0,72 $. Bullische Akteure im Crypto Twitter behaupten, dies sei der günstigste Preis, den er je haben wird. Risiken wie Token-Freigaben üben jedoch weiterhin Druck auf den Preis aus, und diese Woche findet eine Token-Freigabe in Höhe von 75 Millionen Dollar statt, wie berichtete von Cryptopolitan. 

Im Gegensatz zu Aster hat Lighter noch keinen Token, führte aber bis Mitte Dezember eine Punkte-Farming-Kampagne durch. Die auf Ethereum L2 basierende Plattform verzeichnete im Vergleich zu Aster noch schnelleres Wachstum und nimmt eine Position im mittleren Segment ein. 

Nach verfügbaren Daten erzielt Lighter derzeit ein niedrigeres Volumen als Aster und Hyperliquid, war jedoch konsistent. Dies änderte sich kurz im November, als es nach einer neuen Finanzierungsrunde in Höhe von 68 Millionen Dollar, angeführt von Peter Thiels Founders Fund und Ribbit Capital, kurzzeitig die Spitze der Perps-Rangliste auf DefiLlama erreichte. 

Die Ankündigung der Finanzierungsrunde fiel genau in den Moment, in dem Lighter die Spitze der auf Perpetual-Futures spezialisierten DEXs erreichte und damit die Konkurrenten Hyperliquid und Aster überholte.

Daten von DefiLlama zeigt, dass die Plattform nun die größte dezentrale Perps-Börse nach Handelsvolumen in monatlichen Zeiträumen ist, mit 252 Milliarden Dollar Handelsvolumen bei Perpetual Swaps, gefolgt von Aster mit 218 Milliarden Dollar. Das offene Interesse der DEX ist ebenfalls auf 1,7 Milliarden Dollar gestiegen, hinter Aster mit 2,4 Milliarden Dollar und Hyperliquid mit 7 Milliarden Dollar. 

Lighter hat sich als Anlaufstelle für institutionelles oder „Smart Money“ etabliert, dank seiner niedrigen Latenz und gas-effizienten Orderbücher in Kombination mit zk-Rollup-Geschwindigkeit. Dies bedeutet, dass Standardkonten auf der Plattform keine Taker- oder Maker-Gebühren zahlen, was es Privatanlegern ermöglicht, kostenlos in allen Märkten zu handeln.

Sein Punktesystem deutet zudem auf ein Airdrop hin, was als Anreiz für Händler diente, die Plattform zu nutzen. Dies könnte jedoch nach hinten losgehen, da viele dieser Nutzer nach dem Airdrop einfach zu anderen Plattformen wechseln könnten, wie es oft zu beobachten ist. 

Eines ist aus den Metriken klar – Hyperliquid ist der unangefochtene Marktführer im Perps-DEX-Bereich, da es bei Fundamentaldaten wie offenem Interesse, TVL und Innovationen wie HIP-3 für permissionless Listings, HyperEVM und einer anhängigen Bitwise-ETF-Einreichung führt. 

Gefolgt wird es eng von Aster, dem Herausforderer, und Lighter, das sich schnell zu einer Nischenplattform mit einer treuen Kundschaft entwickelt. 

Hyperlichs Erfolg führte zu neuen Perps-DEXs

Hyperliquid ist der unangefochtene Anführer im Perps-DEX-Wettbewerb, verliert jedoch Marktanteile an Aster, Lighter und sogar EdgeX, die DEX, die den vierten Platz in der Rangliste einnimmt, aufgrund von Anreizen und Skalierbarkeit.

Tomas Fanta, Principal bei der Krypto-Investmentfirma Heartcore, hat angedeutet, dass die Einführung und der Erfolg von Hyperliquid den Wettbewerb ausgelöst hat, was zu einer „Welle von Copycat-Perps-DEXs“ führte, die den VC-Markt überschwemmen, obwohl die meisten von ihnen „keine Innovation“ bieten.

Laut Fanta wurden die meisten reinen VC-Fonds, die nicht in liquide Märkte investieren konnten, durch den Erfolg von HYPE abseits gestellt, sodass es eine „Gelegenheit gibt, nach einem Hyperliquid-Herausforderer zu suchen.“ 

Er warnte jedoch davor, dass es keine Garantie für den Erfolg dieser Versuche gibt, da der Aufstieg von Hyperliquid stark von seiner „No-VC“-Narrative und ihrem Community-Belohnungsmechanismus beeinflusst wurde.

Unter den Top drei ist Aster der wahrscheinlichste Kandidat für die Spitzenposition in der Zukunft, und dies wurde entsprechend vermarktet. In der Aster-Community gab es jedoch kürzlich Reibungen, da Halter sich darüber beschwerten, nicht belohnt zu werden, und Community-Mitglieder behaupteten, die kontinuierliche Airdrop-Kampagne diluiere nur den Token-Wert. 

Das größte Problem wurde die negative Kursentwicklung, die trotz beschleunigter Buybacks anhielt, was Vorwürfe der Teammitglieder, die die über eine andere Wallet gekauften Token verkaufen, förderte. 

Auch Lighter hatte seine eigenen Probleme. Die Plattform startete ihr öffentliches Mainnet am 1. Oktober nach acht Monaten privater Beta-Tests. Doch beim Start sah sie sich neun Tage später während des Markteinbruchs am 10. Oktober einem großen Ausfall gegenüber, woraufhin das Team später zugab, dass seine Systeme den Traffic-Anstieg nicht bewältigen konnten und die Datenbankkapazität erweitert werden würde. 

Händler, die vom Ausfall betroffen waren, der zu Verlusten in Höhe von etwa 50 Millionen Dollar führte, wurden entschädigt mit „Lighter-Punkten“, die gegen ein zukünftiges Token-Airdrop eingetauscht werden können.