Aster DEX와 Lighter는 Hyperliquid가 오랫동안 지배적인 플레이어로서 미결제 약정의 50% 이상을 확보하고 레이어 1 블록체인을 통해 막대한 수익을 창출해 온 탈중앙화 무기한 선물(perps) DEX 시장에서 점유율을 높여가고 있습니다.
Aster DEX는 2025년 9월 토큰 출시, 높은 레버리지 제공, 통합된 현물/수익률 전략 등 다양한 요인 덕분에 거래량이 급증 enj.
에 따르면, 이 플랫폼은 Hyperliquid와 같은 주요 범죄 거래 탈중앙화 거래소(DEX)에 도전장을 내밀며 일일/주간 거래량 순위에서 Hyperliquid 바로 아래에 위치하고 있습니다 데이터 의 Defi.
아스터와 라이터는 상당한 진전을 이루었습니다.
아스터 DEX는 창펑 자오의 지지를 받았으며, 그는 공개적으로 해당 토큰 보유량을 밝히고 차트 홍보까지 했습니다. 참고로, 창펑 자오가 마지막으로 토큰 차트를 홍보한 것은 BNB 가격이 50달러 미만이었을 때였습니다.
아스터 토큰은 현재 1달러 미만인 0.72달러에 거래되고 있으며, 암호화폐 트위터 강세론자들은 이것이 최저가라고 주장합니다. 그러나 토큰 언락과 같은 위험 요소들이 가격에 지속적인 압력을 가하고 있으며, 보도 에 Cryptopolitan.
Aster와 달리 Lighter는 아직 토큰을 발행하지 않았지만 12월 중순까지 포인트 파밍 캠페인을 진행했습니다. Ethereum L2 기반 플랫폼인 Lighter는 Aster보다 훨씬 빠른 성장세를 보이며 중위권 위치를 차지하고 있습니다.
입수 가능한 데이터에 따르면 Lighter는 현재 Aster와 Hyperliquid보다 거래량이 적지만 꾸준한 실적을 보여주고 있습니다. 하지만 지난 11월, 피터 틸의 파운더스 펀드와 리빗 캐피털이 주도한 6,800만 달러 규모의 새로운 투자 유치 라운드를 통해 DefiLlama의 거래량 순위에서 1위로 급부상하며 잠시 변동을 보였습니다.
이번 투자 유치 발표는 Lighter가 Hyperliquid와 Aster를 제치고 무기한 선물 거래 중심의 탈중앙화 거래소(DEX) 업계 선두로 올라선 시점에 이루어졌습니다.
의 데이터에 DefiLlama 따르면, 해당 플랫폼은 월간 거래량 기준으로 2,520억 달러 규모의 무기한 스왑 거래량을 기록하며 현재 가장 큰 탈중앙화 무기한 거래소로 자리매김했으며, 그 뒤를 Aster가 2,180억 달러로 잇고 있습니다. 또한, 해당 DEX의 미결제 약정은 17억 달러로 급증하여 Aster의 24억 달러와 Hyperliquid의 70억 달러에 이어 세 번째로 높은 수준을 기록했습니다.
Lighter는 낮은 지연 시간과 가스 효율적인 주문장, 그리고 빠른 zk-rollup 속도 덕분에 기관 투자자나 스마트 머니가 선호하는 플랫폼으로 자리매김했습니다. 이는 플랫폼의 일반 계좌에서 테이커 수수료나 메이커 수수료가 발생하지 않아 개인 투자자도 모든 시장에서 비용 부담 없이 거래할 수 있음을 의미합니다.
포인트 시스템은 에어드롭을 암시하기도 했는데, 이는 거래자들이 플랫폼을 이용하도록 유도하는 인센티브 역할을 했습니다. 하지만 이는 오히려 역효과를 낳을 수도 있는데, 에어드롭 이후 많은 사람들이 다른 플랫폼으로 옮겨갈 가능성이 있기 때문입니다.
지표를 보면 한 가지 분명한 사실은 Hyperliquid가 무허가 DEX 시장에서 압도적인 선두주자라는 점입니다. Hyperliquid는 미결제 약정, TVL과 같은 기본 지표는 물론, 무허가 상장을 위한 HIP-3, HyperEVM, 그리고 현재 진행 중인 Bitwise ETF 신청과 같은 혁신 기술에서 앞서나가고 있습니다.
그 뒤를 바짝 쫓는 경쟁업체인 Aster와 충성도 높은 고객층을 바탕으로 빠르게 틈새 플랫폼으로 자리매김하고 있는 Lighter가 있습니다.
하이퍼리퀴드의 성공은 새로운 범죄자 DEX의 등장으로 이어졌다.
Hyperliquid는 범죄 거래 DEX 경쟁에서 명실상부한 선두주자이지만, 인센티브와 확장성 문제로 인해 Aster, Lighter, 심지어 4위인 EdgeX에 시장 점유율을 빼앗기고 있습니다.
암호화폐 투자 회사 하트코어의 대표인 토마스 판타는 하이퍼리퀴드의 출시와 성공이 경쟁을 촉발시켜 벤처 캐피털 시장에 "혁신이 전혀 없는" 모방 탈중앙화 거래소(DEX)들이 쏟아져 나오게 했다고 암시했습니다.
판타에 따르면, 유동성이 높은 시장에 투자할 수 없는 대부분의 순수 벤처캐피탈 펀드는 HYPE의 성공으로 인해 소외되었기 때문에 "초유동성 시장에 투자할 수 있는 경쟁자를 찾을 기회가 있다"고 합니다.
하지만 그는 하이퍼리퀴드의 성공이 "벤처 캐피털 미투자"라는 콘셉트와 커뮤니티 보상 메커니즘에 크게 영향을 받았기 때문에 이러한 시도가 반드시 성공할 것이라는 보장은 없다고 경고했습니다.
상위 3개 코인 중 향후 1위 자리를 가장 유력하게 노리는 것은 Aster이며, 실제로 그렇게 홍보되어 왔습니다. 그러나 최근 Aster 커뮤니티에서는 보유자들이 보상을 받지 못하고 있다고 불만을 제기하고, 커뮤니티 구성원들은 지속적인 에어드롭 캠페인이 토큰 가치를 희석시키고 있다고 주장하면서 마찰이 빚어지고 있습니다.
가장 큰 문제는 가속화된 자사주 매입에도 불구하고 지속되는 부정적인 가격 움직임이며, 이는 의혹을 팀이 다른 지갑을 통해 매입한 토큰을 매도했다는
Lighter 역시 여러 문제를 겪었습니다. 이 플랫폼은 8개월간의 비공개 베타 테스트를 거쳐 10월 1일에 메인넷을 정식 출시했습니다. 하지만 출시 직후인 10월 10일 시장 폭락 사태 당시 대규모 장애가 발생했고, 결국 개발팀은 시스템이 트래픽 급증을 감당할 수 없었음을 인정하고 데이터베이스 용량을 업그레이드하겠다고 발표했습니다.
약 5천만 달러의 손실을 초래한 이번 시스템 장애로 피해를 입은 거래자들에게는 지급 향후 토큰 에어드롭에 사용할 수 있는 "라이터 포인트"가 보상으로
