Aster, Lighter, Hyperliquid의 선두 주자 위치를 추격 중

Aster DEX와 Lighter는 Hyperliquid이 오랫동안 지배적이었던 분산형 만기 연장 선물(perps) DEX 시장에서 입지를 넓히고 있습니다. Hyperliquid은 종종 미결제 약정의 50% 이상을 차지하며 레이어 1 블록체인을 통해 막대한 수익을 창출해 왔습니다.

Aster DEX는 2025년 9월 토큰 출시, 높은 레버리지 제공, 통합 스팟/수익 전략 등 다양한 요인으로 인해 거래량이 급증했습니다. 

이는 Hyperliquid, Defillama의 일간/주간 거래량 순위에서 Hyperliquid 바로 아래에 위치하며 데이터 상위 perp DEX들에 대한 도전자로 부상했습니다. 

Aster와 Lighter는 상당한 진전을 

보였습니다. 

Aster DEX는 Changpeng Zhao의 지지를 받았으며, 그는 토큰 보유를 공개적으로 밝히고 차트를 홍보하는 데까지 이르렀습니다. 참고로, CZ가 토큰 차트를 홍보한 마지막 사례는 BNB가 $50 미만이었을 때였습니다. 6월 DFS가 기존 안전 장치를 유지하면서 GENIUS ACT와 일치하는 새로운 스테이블코인 규제를 제안했다고 보도했습니다. 여기에는 완전한 준비금 backing과 독립적인 감사 포함됩니다. 크립토폴리탄 제공. 

Aster 토큰은 현재 $1 미만인 $0.72에 거래되고 있으며, 강세장을 주장하는 암호화폐 트위터 사용자들은 이것이 영원히 가장 낮은 가격일 것이라고 주장합니다. 그러나 토큰 잠금 해제와 같은 위험 요소들이 가격에 압박을 가하고 있으며, 이번 주 $7,500만 규모의 토큰 잠금 해제가 예정되어 있습니다. 이는 

Aster와 달리 Lighter는 아직 토큰이 없으며 12월 중순까지 포인트 페밍 캠페인을 진행해 왔습니다. 이더리움 L2 기반 플랫폼은 Aster보다 더 빠른 성장을 보였으며 중위권 위치를 차지하고 있습니다. 

사용 가능한 데이터에 따르면, Lighter는 현재 Aster와 Hyperliquid보다 낮은 거래량을 기록하고 있지만, 꾸준히 유지해 왔습니다. 그러나 Peter Thiel의 Founders Fund와 Ribbit Capital이 주도한 새로운 자금 조달 라운드에서 $6,800만을 조달한 후 11월에 잠시 DefiLlama의 perp 리더보드 정상으로 올라간 것을 제외하고는 상황이 달라졌습니다.

데이터에 따르면 DefiLlama 자금 조달 라운드 발표는 Lighter가 Hyperliquid과 Aster를 제치고 만기 연장 선물 중심 DEX들의 정상에 도달했을 때 이루어졌습니다. 이는该平台이 월간 시간 프레임 기준 거래량으로 가장 큰 분산형 perp 거래소임을 보여주며, perp 스왑 거래량은 $2,2520억, 그 다음이 Aster의 $2,180억입니다. 이 DEX의 미결제 약정도 Aster의 $24억과 Hyperliquid의 $70억에 이어 $17억으로 급증했습니다. 

Lighter는 낮은 지연 시간과 가스 효율적인 오더북, zk-rollup 속도를 결합하여 기관 또는 스마트 머니의 유입처로 명성을 얻었습니다. 이는 플랫폼의 표준 계정이 테이커 또는 메이커 수수료를 부과받지 않아 소매 사용자가 모든 시장에서 비용 없이 거래할 수 있음을 의미합니다.

그의 포인트 시스템은 또한 에어드롭이 있을 것을 시사했으며, 이는 거래자들이 플랫폼을 사용하도록 유도하는 인센티브로 작용했습니다. 그러나 이는 역효과를 낼 수도 있는데, 많은 사람들이 에어드롭 후 다른 플랫폼으로 이동할 수 있기 때문입니다. 이는 종종 관찰되는 현상입니다. 

지표에서 명확한 한 가지는 Hyperliquid이 perp DEX 공간에서 지배적인 리더라는 점입니다. Hyperliquid은 미결제 약정, TVL과 같은 기본적 우위와 무허가 리스팅을 위한 HIP-3, HyperEVM, 보류 중인 Bitwise ETF 신청과 같은 혁신을 선도하고 있습니다. 

그 뒤를 Challenger인 Aster와 빠르게 충성도 높은 고객 기반을 가진 틈새 플랫폼으로 부상하고 있는 Lighter가 따르고 있습니다. 

Hyperliquid의 성공은 새로운 perp DEX들을 탄생시켰습니다

Hyperliquid은 perp DEX 전쟁의 확실한 리더이지만, 인센티브와 확장성으로 인해 Aster, Lighter, 그리고 리더보드 4위를 차지하는 DEX인 EdgeX에게 시장 점유율을 빼앗기고 있습니다.

Heartcore의 암호화폐 투자 전문가인 토마스 판타는 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 출시와 성공이 경쟁을 촉발했으며, 대부분의 프로젝트가 "혁신이 전혀 없다"는 점을 고려할 때 벤처캐피털(VC) 시장을 "복제형 영속성 DEX(지속적 선물 탈중앙화 거래소)의 물결"로 넘쳐나게 했다고 암시했습니다.

판타에 따르면, 유동성 있는 시장에 투자할 수 없는 순수 VC 펀드들은 HYPE의 성공으로 인해 배제되었으며, 따라서 하이퍼리퀴드의 경쟁자를 찾는 "기회"가 있다고 합니다. 

그러나 그는 하이퍼리퀴드의 급등이 "VC 없음" 내러티브와 커뮤니티 보상 메커니즘에 크게 영향을 받았기 때문에 이러한 시도가 성공할 것이라는 보장이 없다고 경고했습니다.

상위 3개 프로젝트 중 향후 최상위 자리를 차지할 가장 유력한 경쟁자는 아스테르(Aster)이며, 이는 마케팅에서도 강조되고 있습니다. 그러나 최근 아스테르 커뮤니티에서는 토큰 보유자들이 보상을 받지 못한다며 불만을 제기하고, 커뮤니티 구성원들이 지속적인 에어드롭 캠페인이 토큰 가치만 희석시킨다고 주장하며 마찰이 있었습니다. 

가장 큰 문제는 가속화된 토큰 매입에도 불구하고 지속된 부정적인 가격 움직임이며, 이는 알legations 팀이 다른 지갑을 통해 구매한 토큰을 매도했다는 

의심을 낳았습니다. 

라이트어(Lighter) 역시 자체적인 문제들을 겪었습니다. 이 플랫폼은 8개월간의 사적 베타 테스트를 거쳐 10월 1일 공개 메인넷을 출시했습니다. 그러나 출시 직후인 10월 10일 시장 폭락 당시 9일 만에 주요 장애가 발생했으며, 팀은 나중에 시스템이 트래픽 급증을 감당하지 못했으며 데이터베이스 용량을 업그레이드할 것이라고 인정했습니다. 장애로 인해 약 5,000만 달러의 손실을 입은 트레이더들은 향후 토큰 에어드롭으로 교환할 수 있는 "라이트어 포인트"로