Aster и Lighter приближаются к лидерству Hyperliquid на рынках DEX.

Децентрализованные биржи Aster DEX и Lighter набирают обороты на рынке децентрализованных бессрочных фьючерсов (PERPS), где Hyperliquid долгое время занимала доминирующее положение, часто захватывая более 50% открытого интереса и генерируя огромные доходы благодаря своему блокчейну первого уровня.

Децентрализованная биржа Aster DEX enjрезкий рост объема торгов благодаря различным факторам, включая запуск своего токена в сентябре 2025 года, высокое кредитное плечо и интегрированные стратегии спотовой торговли и доходности. 

Она стала претендентом на лидерство среди децентрализованных бирж, таких как Hyperliquid, и, согласно llama , Defiзанимает место чуть ниже Hyperliquid в рейтинге ежедневного/еженедельного объема торгов. 

Компании Aster и Lighter добились значительных успехов. 

Децентрализованная биржа Aster DEX получила поддержку Чанпэна Чжао, который публично раскрыл информацию о владении этим токеном, дойдя до того, что рекламировал его график. Для сравнения, последний раз Чанпэн Чжао рекламировал график токена BNB , когда его цена была ниже 50 долларов. 

В настоящее время токен Aster стоит меньше 1 доллара, торгуясь по цене 0,72 доллара, и сторонники роста криптовалют в Твиттере утверждают, что это самая низкая цена, которая когда-либо будет у токена. Однако такие риски, как разблокировка токенов, продолжают оказывать давление на цену, и на этой неделе, как сообщает Cryptopolitan Cryptopolitan. 

В отличие от Aster, у Lighter пока нет токена, но до середины декабря проводилась кампания по фарму баллов. Платформа на базе Ethereum L2 продемонстрировала еще более быстрый рост по сравнению с Aster и занимает позицию среднего уровня. 

Согласно имеющимся данным, в настоящее время объемы продаж Lighter ниже, чем у Aster и Hyperliquid; однако компания демонстрирует стабильные результаты. Ситуация ненадолго изменилась в ноябре, когда Lighter поднялась на вершину рейтинга среди компаний, торгующих акциями преступников, на платформе DefiLlama после привлечения 68 миллионов долларов в новом раунде финансирования, возглавляемом Founders Fund Питера Тиля и Ribbit Capital. 

Объявление о начале раунда финансирования совпало с моментом, когда Lighter вырвалась на первое место среди децентрализованных бирж, ориентированных на бессрочные фьючерсы, опередив своих конкурентов Hyperliquid и Aster.

Данные DefiLlama показывают, что в настоящее время эта платформа является крупнейшей децентрализованной биржей бессрочных свопов по объему торгов на месячных таймфреймах, с объемом торгов бессрочными свопами в 252 миллиарда долларов, за ней следует Aster с 218 миллиардами долларов. Открытый интерес на DEX также вырос до 1,7 миллиарда долларов, уступая Aster с 2,4 миллиарда долларов и Hyperliquid с 7 миллиардами долларов. 

Платформа Lighter зарекомендовала себя как место для привлечения институциональных инвесторов и «умных» денег благодаря низкой задержке, экономичным по расходам стаканам ордеров и высокой скорости развертывания (zk-rollup). Это означает, что стандартные учетные записи на платформе не облагаются комиссиями тейкера или мейкера, что позволяет розничным пользователям торговать на всех рынках без каких-либо затрат.

Система баллов также намекает на предстоящую раздачу токенов, которая служит стимулом для трейдеров использовать платформу. Однако это может иметь обратный эффект, поскольку многие из этих людей после раздачи токенов могут просто перейти на другие платформы, как это часто бывает. 

Из показателей ясно одно: Hyperliquid является доминирующим лидером на рынке децентрализованных бирж (DEX), поскольку лидирует по таким фундаментальным показателям, как открытый интерес, TVL, а также по таким инновациям, как HIP-3 для листингов без разрешений, HyperEVM и ожидающаяся подача заявки на регистрацию ETF Bitwise. 

За ней следуют Aster, претендент на лидерство, и Lighter, которая быстро превращается в нишевую платформу благодаря своей лояльной клиентской базе. 

Успех Hyperliquid привел к появлению новых DEX-кодов для преступников.

Hyperliquid является бесспорным лидером в войне DEX-сервисов, но теряет долю рынка в пользу Aster, Lighter и даже EdgeX, DEX-сервиса, занимающего четвертое место в рейтинге, из-за системы поощрений и масштабируемости.

Томас Фанта, руководитель криптоинвестиционной компании Heartcore, намекнул, что запуск и успех Hyperliquid спровоцировали конкуренцию, вызвав волну подражательных DEX-платформ, наводнивших рынок венчурного капитала, несмотря на то, что большинство из них «не обладают никакими инновациями».

По словам Фанты, большинство фондов, специализирующихся исключительно на венчурном капитале — тех, кто не может инвестировать в ликвидные рынки, — были оттеснены на второй план успехом HYPE, поэтому существует «возможность поискать конкурента на рынке гиперликвидности». 

Однако он предостерег, что нет никаких гарантий успеха этих попыток, поскольку взлет Hyperliquid во многом был обусловлен ее концепцией «без венчурного капитала» и механизмом поощрения сообщества.

Среди трех лидеров наиболее вероятным претендентом на первое место в будущем является Aster, и именно так его и позиционируют. Однако в последнее время в сообществе Aster возникли разногласия: держатели жалуются на отсутствие вознаграждения, а участники сообщества утверждают, что продолжающаяся кампания по раздаче токенов только снижает их стоимость. 

Самой большой проблемой стала негативная динамика цен, которая сохраняется, несмотря на ускоренные выкупы токенов, что подпитывает обвинения в адрес команды в продаже токенов, приобретенных через другой кошелек. 

У Lighter тоже были свои проблемы. Платформа запустила свою публичную основную сеть 1 октября после восьми месяцев закрытого бета-тестирования. Однако, всего через девять дней после запуска, во время обвала рынка 10 октября, она столкнулась с крупным сбоем, что вынудило команду позже признать, что ее системы не справляются с резким увеличением трафика и что она будет модернизировать базу данных. 

Трейдеры, пострадавшие от сбоя, который привел к убыткам в размере около 50 миллионов долларов, получили компенсацию в виде «баллов Lighter», которые можно обменять на будущую раздачу токенов.