Aster e Lighter si avvicinano al vantaggio di Hyperliquid nei mercati DEX per perps

L'DEX Aster e Lighter stanno guadagnando terreno nel mercato DEX dei futures perpetui decentralizzati (perps) in cui Hyperliquid è da tempo il giocatore dominante, catturando spesso oltre il 50% dell'open interest e generando enormi entrate attraverso la sua blockchain Layer 1.

L'DEX Aster ha goduto di un aumento del volume di scambi grazie a vari fattori, tra cui il lancio del suo token a settembre 2025, l'alto leverage che offre e le strategie integrate spot/yield. 

È emerso come sfidante dei principali DEX perps come Hyperliquid, apparendo appena sotto Hyperliquid nelle classifiche di volume giornaliero/settimanale secondo dati da Defillama. 

Aster e Lighter hanno fatto progressi significativi 

L'DEX Aster è stato sostenuto da Changpeng Zhao, che ha pubblicamente rivelato le sue partecipazioni nel token, arrivando persino a fare shilling del suo grafico. Per contestualizzare, l'ultima volta che CZ ha fatto shilling del grafico di un token è stato per BNB quando era sotto i $50. 

Il token Aster è attualmente sotto $1, scambiato a $0,72, e i tori di Crypto Twitter affermano che questo è il prezzo più basso che avrà mai. Tuttavia, rischi come gli sblocco dei token continuano a esercitare pressione sul prezzo, e c'è uno sblocco di token da $75 milioni in questa settimana, come ha riportato riportato da Cryptopolitan. 

A differenza di Aster, Lighter non ha ancora un token ma ha condotto una campagna di farming dei punti fino a metà dicembre. La piattaforma basata su Ethereum L2 ha assistito a una crescita ancora più rapida rispetto ad Aster e occupa una posizione di fascia media. 

Secondo i dati disponibili, Lighter attualmente attira un volume inferiore rispetto ad Aster e Hyperliquid; tuttavia, è stato costante. Questo è cambiato brevemente a novembre quando è salito in cima alla classifica dei perps su DefiLlama dopo aver raccolto $68 milioni in un nuovo round di finanziamento guidato da Founders Fund di Peter Thiel e Ribbit Capital. 

L'annuncio del round di finanziamento è stato fatto proprio mentre Lighter spingeva in cima ai DEX focalizzati sui futures perpetui, superando i rivali Hyperliquid e Aster.

I dati di DefiLlama mostra che la piattaforma è ora il più grande scambio perp decentralizzato per volume di scambi sui timeframe mensili, con $252 miliardi di volume di scambi di perpetual swaps, seguita da Aster con $218 miliardi. L'open interest per il DEX è anche aumentato a $1,7 miliardi, dietro i $2,4 miliardi di Aster e i $7 miliardi di Hyperliquid. 

Lighter si è fatto un nome come destinazione per il flusso di denaro istituzionale o smart money grazie ai suoi libri ordini a bassa latenza ed efficienti in termini di gas, abbinati alla velocità zk-rollup. Questo significa che i conti standard sulla piattaforma non subiscono fee taker o maker, consentendo agli utenti retail di scambiare su tutti i mercati senza costi.

Il suo sistema a punti ha anche fatto presagire un airdrop, che ha agito da incentivo per gli trader di utilizzare la piattaforma. Questo potrebbe ritorcersi contro, poiché molte di queste persone potrebbero semplicemente passare ad altre piattaforme dopo l'airdrop, come spesso accade. 

Una cosa è chiara dalle metriche: Hyperliquid è il leader dominante nello spazio dei DEX per perpetual, poiché guida per fondamentali come open interest, TVL e innovazioni come HIP-3 per le quotazioni permissionless, HyperEVM e una domanda di ETF in sospeso per Bitwise. 

È seguita da vicino da Aster, la sfidante, e da Lighter, che sta diventando rapidamente una piattaforma di nicchia con una base di clienti fedeli. 

Il successo di Hyperliquid ha portato alla nascita di nuovi perp DEX

Hyperliquid è il leader indiscusso delle guerre dei perp DEX, ma sta perdendo quote di mercato a favore di Aster, Lighter e persino EdgeX, il DEX che occupa il quarto posto nella classifica, a causa di incentivi e scalabilità.

Tomas Fanta, principal della società di investimenti crypto Heartcore, ha implied che il lancio e il successo di Hyperliquid siano stati ciò che ha innescato la competizione, causando un'"ondata di perp DEX copia" che ha inondato il mercato VC, anche se la maggior parte di essi "non ha alcuna innovazione".

Secondo Fanta, la maggior parte dei fondi VC puri — quelli incapaci di investire in mercati liquidi — sono stati messi da parte dal successo di HYPE, quindi c'è un'"opportunità di cercare un contendente per Hyperliquid". 

Ha però avvertito che non ci sono garanzie che questi tentativi abbiano successo, poiché l'ascesa di Hyperliquid è stata fortemente influenzata dalla sua narrazione "no-VC" e dal meccanismo di ricompensa alla community.

Tra i primi tre, il contendente più probabile per il primo posto in futuro è Aster, ed è stato commercializzato come tale. Tuttavia, c'è stata recentemente frizione nella community di Aster, con holder che si lamentano di non essere stati ricompensati e membri della community che sostengono che la campagna continua di airdrop stia solo diluendo il valore del token. 

Il problema più grande è diventata l'azione di prezzo negativa, che è persistita nonostante i buyback accelerati, incoraggiando accuse che il team stia vendendo i token acquistati tramite un altro wallet. 

Lighter ha avuto anche la sua giusta parte di problemi. La piattaforma ha lanciato la sua mainnet pubblica il 1° ottobre, dopo otto mesi di beta testing privata. Tuttavia, al momento del lancio, ha affrontato un grave disservizio solo nove giorni dopo durante il crollo del mercato del 10 ottobre, costringendo il team ad ammettere in seguito che i suoi sistemi non potevano gestire l'aumento del traffico e che avrebbe aggiornato la capacità del database. 

I trader che sono stati colpiti dal disservizio, che ha causato perdite per circa 50 milioni di dollari, sono stati risarciti con "punti Lighter" che possono essere scambiati per un futuro airdrop di token.