Asiatische Aktien versuchen nach scharfem Ausverkauf Erholung, während Anleiherenditen und Wetten auf Zinserhöhungen die Aussichten belasten

Asiatische Aktienmärkte erholten sich am 9. Juni (Dienstag) etwas von den gestrigen harten Verlusten, doch die Erholung blieb fragil, da steigende Staatsanleiherenditen und wachsende Erwartungen an Zinserhöhungen der Zentralbanken die Anleger in der gesamten Region vorsichtig stimmten.

Südkoreas KOSPI führte die Erholung mit einem Anstieg von 3 % an, nachdem der Index in der vorherigen Sitzung um mehr als 8 % gefallen war. Japans Nikkei 225 stieg am Dienstag um etwa 0,5 % und beendete damit die dreitägige Verlustserie nach dem scharfen Ausverkauf am Montag, während der breitere Topix-Index laut Trading Economics um rund 0,9 % zulegte. MSCI’s breitester Index für Aktien im asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans legte ebenfalls um 0,9 % zu.

Asiatische Märkte im globalen Tech-Ausverkauf, angeführt von Halbleitern, stark getroffen

Der Dienstagssprung der Region folgte auf einen brutalen Montag, der die asiatischen Märkte härter traf als ihre westlichen Pendants. Südkoreas KOSPI, der weltweit am besten performende Aktienmarkt im Jahr 2026, erlitt den stärksten Einzeltagseinbruch in jüngerer Zeit und fiel um 8,3 %. Japans Nikkei verlor 4,69 % bzw. 3.123 Punkte und schloss bei 63.465. Taiwans Leitindex fiel um 3,5 %.

Der Schaden in Asien war unverhältnismäßig groß. Während die S&P 500 am Montag um 0,3 % stieg und der Nasdaq um 0,86 % zulegte, absorbierten die asiatischen Märkte mit starker Exposition gegenüber Halbleiter- und KI-Lieferketten die schlimmsten Auswirkungen der Korrektur. Chiphersteller in der Region fielen am stärksten, nachdem enttäuschende Ergebnisse von Broadcom Zweifel an der Wachstumsdynamik des Halbleitersektors aufwarfen.

Warum asiatische Märkte in der jüngsten Tech-Korrektur stärker fielen als die US-Märkte

Ein Vergleich früherer KOSPI-Korrekturen zeigt, dass die aktuelle Korrektur einem gemeinsamen Trend folgt. Die südkoreanischen Aktienmarktindizes reagieren auf globale Technologie-Ausverkäufe aufgrund ihrer halbleiterbezogenen und exportorientierten Bestandteile.

Im Rahmen des Anpassungszyklus, den die globale Wirtschaft 2022 erlebte, unterperformte der KOSPI sowohl der S&P 500 als auch der Nikkei, da ausländische Investoren ihre Beteiligungen in zinsanfälligen Wachstumssektoren reduzierten, als die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen stiegen.

Bemerkenswerterweise gilt dies auch für die aktuelle Marktkorrektur, bei der alle Märkte mit bedeutenden halbleiterbezogenen Unternehmen, wie Südkorea, Taiwan und Japan, im Vergleich zu US-Benchmarks unterperformen.

Dies deutet auf eine wachsende Diskrepanz zwischen den von den USA dominierten Marktindizes und der technologischen Produktionskapazität Asiens hin. Diese Diskrepanz wird sich voraussichtlich angesichts der anhaltenden Hochzinsphase für KI-bezogene Aktien noch verstärken.

Steigender Druck auf asiatische Aktien angesichts steigender US-Staatsanleiherenditen

Ein weiterer Faktor, der die asiatischen Aktien beeinflusste, war der Anstieg der Staatsanleiherenditen. Die Zweijahres-Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen stiegen auf 4,201 %, was einen Rekordstand seit Anfang 2025 markierte, da die robusten Beschäftigungsdaten von Mai zu höheren Wetten auf Verschärfungsmaßnahmen der Federal Reserve führten.

Laut CME FedWatch bestand eine 68-prozentige Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen vor Ende Dezember mindestens einmal anheben wird.

Die Europäische Zentralbank steht vor demselben Druck. Eine volle Erhöhung um 25 Basispunkte auf 2,25 % ist eingepreist, wenn die EZB am Donnerstag zusammentrifft; die Zinssätze werden bis Ende des Jahres voraussichtlich zwischen 2,5 % und 2,75 % liegen.

Fragiler Waffenstillstand im Nahen Osten hält Öl- und Inflationsrisiken im Fokus

Einige positive Nachrichten gab es in Form einer Waffenstillstandsvereinbarung zwischen Iran und Israel. Beide Nationen einigten sich darauf, ihre Angriffe gegeneinander nach einem Aufruf von US-Präsident Donald Trump zu beenden.

Der vorübergehende Waffenstillstand ermöglichte es Brent-Rohöl, am 9. Juni bei rund 94–95 US-Dollar pro Barrel zu notieren, nachdem es am Vortag seinen Höchststand von 98 US-Dollar erreicht hatte.

Es handelte sich jedoch weiterhin um einen fragilen Waffenstillstand, da die Schifffahrtstätigkeit durch die Straße von Hormuz stark gestört blieb, was die Befürchtungen hinsichtlich einer energiegetriebenen Inflation für importabhängige asiatische Volkswirtschaften aufrechterhielt.

Inflationsdaten und Tech-Gewinne werden die Marktstimmung auf die Probe stellen

Oracle plant die Veröffentlichung seiner Quartalszahlen am 10. Juni, was den nächsten Test für die Tech-Stimmung darstellt. Die US-Inflationsdaten an diesem Tag werden helfen zu bestimmen, ob die höheren Ölpreise das allgemeine Inflationsniveau angehoben haben.

Ein bevorstehender Börsengang (IPO) von SpaceX gegen Ende dieses Monats könnte weitere Tests der Risikobereitschaft bieten, doch der genaue Zeitpunkt wurde noch nicht bekannt gegeben.

Gold fiel am 9. Juni um 0,2 % auf etwa 4.320 US-Dollar pro Unze und handelte nahe dem niedrigsten Stand seit zwei Monaten, da steigende Zinssätze die Goldnachfrage dämpften. Der Dollar notierte meanwhile weiterhin über 160 Yen, nahe dem Niveau, bei dem Händler mit einem Eingreifen der japanischen Behörden rechnen.