US-Finanzministerium verhängt neue KI- und Hightech-Investitionsbeschränkungen gegen China

Die Trump-Verwaltung geht mit einem harten Durchgreifen gegen amerikanische Investitionen in Chinas Sektoren für künstliche Intelligenz, Militärtechnologie und Life Sciences vor. Das US-Finanzministerium hat gerade Vorschriften im Rahmen des Comprehensive Outbound Investment National Security Act vorgestellt, die der Kongress 2025 verabschiedet hat, um die Kontrollen für Investitionen in China, Russland, Iran und andere „besorgniserregende Länder“ zu verschärfen.

US-Beamte versuchen seit einiger Zeit, rivalisierende Nationen von der finanziellen Unterstützung abzuhalten, die sie für den Ausbau ihrer Streitkräfte benötigen. Ähnlich wie Trumps jüngste politische Maßnahme hatte auch Ex-Präsident Joe Biden eine Executive Order erlassen, die den Zufluss US-amerikanischen Kapitals in Chinas Sektoren für künstliche Intelligenz, Halbleiter und Quantencomputing begrenzte. Anschließend startete das Finanzministerium das Programm zur Sicherung von Auslandsinvestitionen.

Das Finanzministerium muss vor der Finalisierung der Vorschriften noch öffentliche Rückmeldungen einholen

Vorläufig zielen die Maßnahmen des Finanzministeriums darauf ab vorgeschlagen Regelungen richten sich gegen Investitionen in fortschrittliche Halbleiter, künstliche Intelligenz, ausgewählte biotechnologisch relevante Materialien und Verbindungen sowie Technologien wie Gehirn-Komputer-Schnittstellen. Sie gelten zudem nur für Investitionen, die 50.000 US-Dollar übersteigen.

Craig Singleton, Senior Fellow bei der Foundation for Defense of Democracies, stellte fest, dass Washington mit diesen Regeln den globalen Märkten signalisiert, dass es die Ströme US-amerikanischen Kapitals und die spezifischen Fortschritte, die sie unterstützen, im Auge behält. Er betonte, dass die zusätzlichen Prüfung ein Verständnis dafür widerspiegeln, dass Kapitalzufuhren die militärische Macht genauso stärken können wie der Transfer von Technologie.

„Biotech ist sowohl für die Wall Street als auch für den Mainstreet relevant. Sie prägt die Zukunft von Medikamenten und Therapeutika, doch einige derselben Technologien können auch Chinas militärische Fähigkeiten stärken oder die Abhängigkeit der USA von chinesischen Lieferketten vertiefen“, betonte er.

Das Finanzministerium wird die öffentlichen Rückmeldungen zum Vorschlag prüfen, bevor es die Vorschriften finalisiert. 

Der Schatzmeister Scott Bessent geht davon aus, dass die Vorschriften, sobald sie finalisiert sind, das bestehende Programm zur Sicherheit ausgehender Investitionen (Outbound Investment Security Program) verstärken und die Fähigkeit von Gegnern einschränken werden, US-Kapital zur Entwicklung kritischer Technologien zu nutzen, die die nationale Sicherheit gefährden. Er fügte hinzu, dass die Regeln ein „offenes Investitionsumfeld“ fördern würden.

Ebenso argumentierte Ryan Majerus, ehemaliger US-Handelsbeamter und heute Partner bei der Kanzlei King & Spalding: „Es ist nur der erste Schritt in einem ziemlich langen Prozess, um zu Änderungen zu gelangen, die voraussichtlich stärker auf Durchsetzung ausgerichtet sein werden, um dem Programm zur Kontrolle ausgehender Investitionen mehr Nachdruck zu verleihen.“

US-Investoren unterliegen einer stärkeren Prüfung bei der Finanzierung sensibler Technologien

Der Vorschlag könnte auch beeinflussen, wie US-Investoren Chancen in der chinesischen Technologiebranche bewerten. Bei Transaktionen im Bereich künstliche Intelligenz, Hochleistungsrechnen oder Biotechnologie könnten Unternehmen verpflichtet sein, umfangreichere Due-Diligence-Prüfungen durchzuführen, um sicherzustellen, dass ihre Investitionen den Vorschriften des Finanzministeriums entsprechen. Dies könnte die Compliance-Kosten erhöhen und einige Transaktionen verlangsamen.

Für Washington ist das Ziel, den Zugang zu amerikanischem Kapital zu begrenzen, das für die Entwicklung von Technologien mit militärischen Anwendungen genutzt werden könnte.

Es wird jedoch der Eindruck entstehen, dass das genaue Ergebnis von den endgültigen Vorschriften hinsichtlich des Anwendungsbereichs, der Berichtspflichten und des Durchsetzungsverfahrens abhängt. Anleger werden den Überprüfungsprozess des Finanzministeriums genau beobachten, um einzuschätzen, wie die Einschränkungen wirken, wenn Transaktionen bestimmten Bedingungen unterliegen.

Das Finanzministerium hat Amidi LLC wegen Verstößen gegen die OISP-Vorschriften bestraft

Anfang Juli dieses Jahres verhängte das Finanzministerium eine Strafe in Höhe von 200.000 US-Dollar gegen ein amerikanisches Unternehmen, nachdem eine seiner Tochtergesellschaften nicht über ihre Unterstützung in Höhe von 92.500 US-Dollar für ein chinesisches KI- und Robotikunternehmen berichtet hatte.

Amidi LLC hatte seine Investition von 2025 in Shanghai Qiongche Intelligent Technology Co., (Noematrix), ein chinesisches Technologieunternehmen, das im Bereich künstliche Intelligenz, Robotik und verkörperte Intelligenz tätig ist, nicht offengelegt. 

Zu diesem Zeitpunkt betonte Christopher Pilkerton, Assistant Secretary of the Treasury for Investment Security, dass das OISP dazu diene, rivalisierenden Nationen die Nutzung amerikanischen Kapitals zur Entwicklung gefährlicher Technologien zu untersagen. 

In einer neueren Offenlegung erklärte das Finanzministerium, dass die Bank of America Berichte über mehr als 5 Milliarden US-Dollar an verdächtigen Transaktionen nicht beim Financial Crimes Enforcement Network eingereicht hat.

Ein Teil dieser Transaktionen stand im Zusammenhang mit chinesischen Geldwäsche-Netzwerken, die entlang der Grenze zwischen den USA und Mexiko aktiv sind. Der Bank wurde zudem vorgeworfen, gegen globale Sanktionsprogramme im Zusammenhang mit Iran, Russland, Terrorismus und Drogen verstoßen zu haben. 

Insgesamt befinden sich die USA und China seit Trumps erstem Amtsantritt in einem langandauernden Kampf um wirtschaftlichen und technologischen Einfluss. Beide Seiten beschränken die Ausfuhr kritischer Materialien und Technologien, wobei China den Export von Seltenen Erden einschränkt und die USA die Ausfuhr fortschrittlicher Chips kontrollieren.

Sie haben auch Zölle auf Produkte des jeweils anderen Landes eingeführt. Derzeit haben beide Seiten vereinbart, Zölle auf Waren im Wert von 60 Milliarden US-Dollar zu senken oder abzuschaffen, wobei jeweils 30 Milliarden US-Dollar auf amerikanische Exporte nach China bzw. chinesische Exporte in die USA entfallen.

Die Zinssenkungen bieten Entlastung bei einer Vielzahl von Waren, darunter Angelzubehör, lebende Pferde und Kamele. Das chinesische Handelsministerium erklärte sogar, dass rund 90 % der Waren auf beiden Listen wieder zu den variablen Basissätzen der Meistbegünstigung zurückkehren werden.