Ações asiáticas tentam recuperação após forte venda, enquanto rendimentos de títulos e apostas em aumentos de taxas pesam sobre as perspectivas

Os mercados de ações asiáticos recuperaram parte do terreno em 9 de junho (terça-feira) após as perdas dolorosas de ontem, mas a recuperação permaneceu frágil, pois os rendimentos crescentes dos títulos e as crescentes expectativas de aumentos de taxas pelos bancos centrais mantiveram os investidores cautelosos em toda a região.

O KOSPI da Coreia do Sul liderou a recuperação com um ganho de 3% após cair mais de 8% na sessão anterior. O Nikkei 225 do Japão subiu cerca de 0,5% na terça-feira, interrompendo uma sequência de três dias de perdas após a forte venda de segunda-feira, enquanto o Topix mais amplo ganhou cerca de 0,9%, de acordo com a Trading Economics. O índice mais amplo da MSCI de ações da Ásia-Pacífico fora do Japão adicionou 0,9%.

Mercados asiáticos atingidos duramente na venda global de tecnologia liderada por semicondutores

A recuperação de terça-feira da região seguiu uma segunda-feira brutal que atingiu os mercados asiáticos mais duramente do que seus homólogos ocidentais. O KOSPI da Coreia do Sul, o melhor mercado de ações do mundo em 2026, sofreu sua queda mais acentuada em um único dia em memória recente, caindo 8,3%. O Nikkei do Japão perdeu 4,69%, ou 3.123 pontos, fechando em 63.465. O índice benchmark de Taiwan caiu 3,5%.

O dano na Ásia foi desproporcional. Enquanto o S&P 500 conseguiu fechar 0,3% mais alto na segunda-feira e o Nasdaq ganhou 0,86%, os mercados asiáticos com forte exposição às cadeias de suprimentos de semicondutores e IA absorveram o pior da correção. As fabricantes de chips em toda a região caíram mais após resultados decepcionantes da Broadcom levantarem dúvidas sobre o ritmo do crescimento do setor de chips.

Por que os mercados asiáticos caíram mais do que os mercados dos EUA na última correção de tecnologia

Comparar as correções anteriores do KOSPI mostra que a correção atual segue uma tendência comum. Os índices do mercado de ações coreano respondem a vendas globais de tecnologia devido aos seus constituintes relacionados a semicondutores e orientados para exportação.

Como parte do ciclo de aperto experimentado na economia global de 2022, o KOSPI teve desempenho inferior tanto ao S&P 500 quanto ao Nikkei devido aos investidores estrangeiros reduzirem suas participações em setores de crescimento sensíveis aos juros, à medida que os rendimentos dos Tesouros dos EUA dispararam.

Notavelmente, isso também se aplica à atual baixa do mercado, onde todos os mercados com empresas significativas relacionadas a semicondutores, como Coreia do Sul, Taiwan e Japão, tiveram desempenho inferior em comparação com os benchmarks dos EUA.

Isso indica uma disparidade emergente entre os índices de mercado dominados pelos EUA e a capacidade de produção tecnológica da Ásia. A disparidade deve aumentar à luz do ambiente sustentado de altas taxas de juros das ações relacionadas à IA.

Aumento da pressão sobre as ações asiáticas diante dos rendimentos crescentes dos títulos do Tesouro dos EUA

Outro fator que impactou as ações asiáticas foi o aumento do rendimento do Tesouro. Os rendimentos do Tesouro de dois anos subiram para 4,201%, o que marcou um recorde desde o início de 2025, já que os robustos dados de folha de pagamento de maio desencadearam maiores apostas em medidas de aperto por parte do Federal Reserve.

De acordo com o CME FedWatch, havia uma chance de 68% de que o Fed aumentasse as taxas de juros pelo menos uma vez antes do final de dezembro.

O Banco Central Europeu está enfrentando a mesma pressão. Um aumento completo de 25 pontos base para 2,25% está precificado quando o ECB se reunir na quinta-feira, com as taxas de juros esperadas entre 2,5% e 2,75% até o final do ano.

Cessar-fogo frágil no Oriente Médio mantém riscos de petróleo e inflação em foco

Algumas notícias positivas surgiram na forma de um acordo de cessar-fogo entre Irã e Israel. Ambas as nações concordaram em encerrar seus ataques um contra o outro após uma chamada do presidente dos EUA, Donald Trump.

O cessar-fogo temporário permitiu que o petróleo Brent negociasse em torno de US$ 94-95 por barril em 9 de junho, após atingir seu nível mais alto de US$ 98 no dia anterior.

Mas ainda permaneceu um cessar-fogo frágil, pois a atividade de transporte pelo Estreito de Ormuz permaneceu fortemente perturbada, sustentando preocupações sobre a inflação impulsionada pela energia para economias asiáticas dependentes de importações.

Atualizações de inflação e lucros de tecnologia colocarão o sentimento do mercado à prova

A Oracle está programada para relatar lucros em 10 de junho, oferecendo o próximo teste para o sentimento de tecnologia. Os dados de inflação dos EUA naquele dia ajudarão a determinar se os preços mais altos do petróleo aumentaram os níveis gerais de inflação.

Um próximo IPO da SpaceX no final deste mês pode oferecer mais testes de sentimento de apetite ao risco, mas o cronograma exato ainda não foi revelado.

O ouro caiu 0,2% para aproximadamente US$ 4.320 por onça em 9 de junho, negociando perto de seu nível mais baixo em dois meses, à medida que as taxas de juros crescentes amorteceram a demanda por ouro. Enquanto isso, o dólar continuou a negociar acima de 160 ienes, perto de níveis em que os traders esperam que as autoridades do Japão intervenham.