Aave Schlag trifft Scroll, Aptos, zkSync in der Kategorie „Reserve für geringe Verbreitung und Abschaffung“

Aave-Gründer Stani Kulechov nannte Scroll, zkSync und Aptos als Beispiele für die kleineren Implementierungen, die das Projekt im Rahmen eines umfassenden Vorschlags zur Abschaffung von weiteren 50 Assets mit geringer Verbreitung vollständig einstellen will. Dieser Vorschlag wurde am Donnerstag im Rahmen einer Governance-Initiative angekündigt.

Laut dem vom Risikodienstleister LlamaRisk verfassten Bericht an das Governance-Forum soll der zweiteilige Plan dazu führen, dass etwa 98,1 Millionen US-Dollar an bereitgestellten Vermögenswerten und 15,6 Millionen US-Dollar an ausstehenden Schulden aus diesen sogenannten Reserven für Vermögenswerte mit geringer Akzeptanz entfernt werden.

Dieser Gesamtbetrag setzt sich wie folgt zusammen:

• Einzelne Reserveentnahmen aus 11 Aave V3-Implementierungen umfassen 50 Reserven und weitere 21 fällige Pendle Principal Tokens. Insgesamt beläuft sich das Gesamtangebot auf 85,3 Millionen US-Dollar und die Schulden auf 11,5 Millionen US-Dollar.
• Weitere 25 Reserven könnten durch sechs vollständige Marktabschaltungen im Wert von 12,8 Millionen US-Dollar (Angebot) und 4,1 Millionen US-Dollar (Schulden) vom Netz genommen werden.Beitrag jeder einzelnen Abschaltung zum Angebotswert auf Aave. Quelle: LlamaRisk

Auf welche Ketten wird Aave ganze Märkte abwerten?

Kulechov bestätigte , dass der Antrag auf Governance eine „geordnete Abwicklung“ ganzer Märkte auf sechs Ketten (Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium und Aptos) vorsieht, anstatt eine Überprüfung der Reserven einzeln vorzunehmen.

Die Daten von DefiLlama untermauern die Argumentation von LlamaRisk für das Bestreben, die ausgewählten Netzwerke vollständig von Aavezu trennen. Die auf Scroll gebundenen Vermögenswerte in Höhe von insgesamt 1,81 Millionen US-Dollar und die rund 873.000 US-Dollar auf Aptos fallen in der Bilanz von Aave, die kettenübergreifend 14,47 Milliarden US-Dollar verwaltet, kaum ins Gewicht.

Wichtig zu beachten ist, dass diese Vorschläge noch einer Abstimmung im Aufsichtsrat bedürfen. Die Inhaber müssen den Abwicklungen noch zustimmen, bevor etwaige Einfrierungen und Zinsänderungen in Kraft treten.

Warum bringt Aave die Märkte zum Einsturz?

Unabhängig von der Größe bleiben die Betriebskosten jeder börsennotierten Reserve auf einem Standardsatz. Diese Kosten umfassen häufig die Kosten für das Oracle-System, die Überwachung von Risikoparametern und die Aufrechterhaltung von Liquidationspfaden

Laut LlamaRisk handelt es sich bei den Kürzungen lediglich um Maßnahmen zur Portfoliopflege bei Investitionen, die aus finanzieller Sicht nicht mehr sinnvoll waren, und nicht um einen größeren Einbruch oder eine Reaktion auf ein katastrophales Ereignis.

Kurz gesagt: Wenn die Aktivitäten einer Reserve die laufenden Kosten für deren Aufrechterhaltung nicht decken, ist es an der Zeit, sie abzuwickeln. Laut LlamaRisk zahlt Aave mittlerweile mehr für die Unterstützung der Märkte auf Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium und Aptos, als diese an Einnahmen generieren.

Die Überprüfung erfolgt anhand Aavevorgeschlagenen Risikorahmens, einem vierstufigen Standard, den LlamaRisk eingeführt hat, um Börsennotierungen, vierteljährliche Aktualisierungen der Due-Diligence-Prüfung und Entscheidungen über die Abschaffung von Produkten in V3, V4 und Aave Horizon zu regeln.

Aave brachte den Standard im Juni nach dem KelpDAO-Bridge-Exploit im Wert von rund 292 Millionen Dollar auf den Markt, bei dem gestohlene rsETH als Sicherheiten in Aave -Märkte geleitet wurden und das Protokoll mit potenziellen Kreditausfällen konfrontiert war.

Ein ergänzender Vorschlag zielt auf instabile Preisdaten ab

Parallel dazu läuft ein zweiter Vorschlag von LlamaRisk, der auf Long-Tail-Reserven abzielt, die aufgrund Chainlink -Preisfeed-Risikos als gefährdet eingestuft wurden. Chainlink hat die Feeds hinter diesen Assets als hohes oder sehr hohes operationelles Risiko eingestuft, da die zugrunde liegenden Token an Liquidität verloren haben und daher zu wenig Handel für eine zuverlässige Preisgestaltung möglich ist.

Dieses Portfolio umfasst zehn Positionen mit einem Angebot von 6,76 Millionen US-Dollar und Schulden in Höhe von 4,29 Millionen US-Dollar. Da die aktiven Positionen weiterhin bestehen, können die Feeds nicht einfach abgeschaltet werden.

Stattdessen wird jede Reserve eingefroren, ihre Obergrenze auf eins reduziert und ihr Live-Orakel durch einen Festpreisadapter ersetzt, sodass verbleibende Kredite ohne manipulierbare Daten abgewickelt werden können. SCR auf Scroll und USDm auf Celo tauchen in beiden Vorschlägen auf, wie LlamaRisk anmerkte.

Die Ausstattungsvarianten stehen im Kontrast zu einem wachsenden V4

werden Reinigungsarbeiten durchgeführt Aaveseine neuen Sanitäranlagen erweitert, die V4-Einlagen im Vergleich zum Vormonat fast verdoppelt hätten und dass die Einlagen- und Kreditlimits laut dem Bericht auf X.

Die beiden Maßnahmen passen zu Kulechovs erklärter „umsatzorientierter Protokollstrategie“, bei der Reserven, die ihren Ertrag nicht mehr erbringen, reduziert und Kapital in Richtung institutioneller Märkte und Realvermögensmärkte gelenkt wird.

Aave Laut DefiLlamanach wie vor das größte Kreditprotokoll, gemessen an beiden Kennzahlen. AAVE notierte am Donnerstag bei 95,52 US-Dollar, ein Minus von 2,75 % innerhalb von 24 Stunden.