Aave colpisce Scroll, Aptos, zkSync nella bassa adozione riserva deprecazione
- LlamaRisk, fornitore di servizi di gestione del rischio Aave intende dismettere 50 riserve a basso tasso di adozione e chiudere sei implementazioni di dimensioni minori.
- Il piano che prende di mira Scroll, zkSync e Aptos riguarda circa 98,1 milioni di dollari di attività e 15,6 milioni di dollari di debiti.
- L'eliminazione dei programmi dannosi si basa sul nuovo quadro di riferimento per la gestione del rischio di Aave, elaborato in seguito all'attacco informatico a KelpDAO, che ha causato una perdita di circa 292 milioni di dollari.
Stani Kulechov, fondatore di Aave, ha citato Scroll, zkSync e Aptos tra le implementazioni minori che il progetto prevede di dismettere completamente, nell'ambito di una proposta più ampia per deprecare altre 50 riserve di risorse a bassa adozione, annunciata giovedì in una nuova iniziativa di governance.
Secondo quanto riportato nel documento presentato al forum di governance e redatto dal fornitore di servizi di gestione del rischio LlamaRisk, il piano in due fasi dovrebbe rimuovere circa 98,1 milioni di dollari di attività accantonate e 15,6 milioni di dollari di debiti in essere da queste cosiddette riserve di attività a bassa adozione.
Tale totale è la somma di:
- Prelievi di riserve individuali su 11 implementazioni Aave V3, che coprono 50 riserve e altri 21 Pendle Principal Token giunti a scadenza. Complessivamente, ciò corrisponde a 85,3 milioni di dollari di offerta e 11,5 milioni di dollari di debito.
- Altre 25 riserve potrebbero essere disattivate tramite sei arresti totali del mercato, per un valore di 12,8 milioni di dollari in offerta e 4,1 milioni di dollari in debito.
Contributo di ciascun intervento al valore offerto su Aave. Fonte: LlamaRisk
Contributo di ciascun intervento al valore offerto su Aave. Fonte: LlamaRiskSu quali catene di negozi Aave svaluterà interi mercati?
Kulechov ha confermato che il documento di governance propone una "chiusura ordinata" di interi mercati su sei blockchain (Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium e Aptos) anziché una revisione riserva per riserva.
| Catena | Bilancia fornita |
| Sonic | 7,6 milioni di dollari |
| Scorrere | 2,2 milioni di dollari |
| Aptos | 1,7 milioni di dollari |
| zkSync | 0,8 milioni di dollari |
| Meticcio | 0,3 milioni di dollari |
| Soneio | 0,2 milioni di dollari |
I dati DefiLlama confermano le motivazioni di LlamaRisk per la rimozione completa delle reti selezionate da Aave. Il valore totale di 1,81 milioni di dollari bloccato su Scroll e circa 873.000 dollari su Aptos sono pressoché irrisori nel bilancio di Aave, che detiene 14,47 miliardi di dollari su tutte le blockchain.
Un dettaglio importante da sottolineare è che queste proposte sono in attesa di una votazione da parte del consiglio di amministrazione. Gli azionisti devono ancora approvare le procedure di liquidazione prima che eventuali blocchi e modifiche delle tariffe entrino in vigore.
Perché Aave sta mandando in rovina i mercati?
Indipendentemente dalle dimensioni, il costo operativo su ogni riserva quotata rimane a una tariffa standard. Tali costi spesso includono i costi dell'oracolo, il monitoraggio dei parametri di rischio e la manutenzione dei percorsi di liquidazione,
Secondo LlamaRisk, i tagli sono semplicemente operazioni di manutenzione del portafoglio relative a investimenti che non erano più economicamente vantaggiosi, e non rappresentano un'unica grande crisi o una risposta a un evento catastrofico.
In breve, se l'attività di una riserva non è in grado di coprire i costi di gestione, è giunto il momento di chiuderla. E secondo LlamaRisk, Aave sta ora spendendo di più per supportare i mercati di Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium e Aptos di quanto questi generino in termini di ricavi.
La revisione si basa sul AaveRisk Framework proposto da, uno standard a quattro livelli introdotto da LlamaRisk per disciplinare le quotazioni, gli aggiornamenti trimestrali della due diligence e le decisioni di deprecazione in V3, V4 e Aave Horizon.
Aave ha lanciato lo standard a giugno, dopo l'attacco hacker al bridge KelpDAO, che ha causato una perdita di circa 292 milioni di dollari, dirottando rsETH rubati nei mercati Aave come garanzia e esponendo il protocollo al rischio di crediti inesigibili.
Una proposta correlata si concentra sui feed di prezzo instabili
Parallelamente, è in corso una seconda proposta di LlamaRisk, rivolta alle riserve a lungo termine segnalate per il rischio legato al feed di prezzo Chainlink . Chainlink ha classificato i feed relativi a questi asset come ad alto o altissimo rischio operativo, poiché i token sottostanti hanno perso liquidità, riducendo eccessivamente il volume degli scambi e impedendo una determinazione affidabile del prezzo.
Tale insieme comprende 10 operazioni con 6,76 milioni di dollari di offerta e 4,29 milioni di dollari di debito. Poiché le posizioni attive rimangono aperte, i flussi non possono essere semplicemente disattivati.
Invece, ogni riserva viene congelata, i suoi limiti massimi ridotti a uno e il suo oracolo in tempo reale sostituito con un adattatore a prezzo fisso, in modo che i prestiti rimanenti possano essere liquidati senza un flusso manipolabile. SCR su Scroll e USDm su Celo compaiono in entrambe le proposte, ha osservato LlamaRisk.
Le finiture si trovano in contrasto con un V4 in crescita
Le pulizie arrivano mentre Aaveil nuovo impianto idraulico di i depositi V4 erano quasi raddoppiati rispetto al mese precedente e che i limiti di deposito e prestito erano stati aumentati per l'undicesima volta, secondo quanto riportato sul suo account suX.
Le due mosse si inseriscono nella " strategia di protocollo basata sui ricavi " dichiarata da Kulechov , secondo la quale le riserve che non generano più profitti vengono ridotte e il capitale viene indirizzato verso i mercati istituzionali e degli asset reali.
Aave Secondo DefiLlamarimanendo il protocollo di prestito più grande in base a entrambi gli indicatori. AAVE Giovedì
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Domande frequenti
Quali blockchain sta disattivando Aave ?
Aave ha proposto la dismissione completa di sei implementazioni: Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium e Aptos, che insieme detengono risorse fornite per un valore di 12,8 milioni di dollari e debiti per 4,1 milioni di dollari.
Quanto incide l'ammortamento sul valore?
Secondo LlamaRiskBlock, la proposta completa riguarda circa 98,1 milioni di dollari di attività fornite e 15,6 milioni di dollari di debito in essere, suddivisi tra 50 rimozioni di riserve individuali, 21 Pendle PT giunti a scadenza e sei chiusure complete del mercato.
Perché Aave sta svalutando queste riserve proprio ora?
LlamaRisk ha affermato che ogni riserva comporta un costo fisso di mantenimento, come ad esempio un oracolo, parametri di rischio e un percorso di liquidazione, e le riserve la cui attività non copre più tali costi fissi vengono liquidate secondo il quadro di gestione del rischio proposto da Aave, anziché in risposta al fallimento di un singolo asset.
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Hannah Collymore
Hannah è una scrittrice e redattrice con quasi dieci anni di esperienza nella scrittura di blog e nella cronaca di eventi nel settore delle criptovalute. Collabora con Cryptopolitan, occupandosi della pagina notizie e analizzando gli ultimi sviluppi in ambito DeFi, RWA, regolamentazione delle criptovalute, intelligenza artificiale e tecnologie all'avanguardia. Si è laureata in Economia aziendale presso l'Università di Arcadia.
