Il colpo ad Aave colpisce Scroll, Aptos, zkSync nella deprecazione di riserve a bassa adozione
- Il fornitore di rischi Aave LlamaRisk intende deprecare 50 riserve a bassa adozione e chiudere sei deploy più piccoli.
- Il piano che interessa Scroll, zkSync e Aptos riguarda circa 98,1 milioni di dollari in asset forniti e 15,6 milioni di dollari in debiti.
- La selezione applica il nuovo Risk Framework di Aave, elaborato dopo l'exploit di KelpDAO da circa 292 milioni di dollari.
Il fondatore di Aave Stani Kulechov ha nominato Scroll, zkSync e Aptos tra i deploy più piccoli che il progetto prevede di ritirare completamente come parte di una proposta ampia per deprecare altri 50 riserve di asset a bassa adozione in una spinta di governance annunciata giovedì.
Secondo la bozza di proposta sul forum di governance redatta dal provider di rischi LlamaRisk, il piano in due parti dovrebbe rimuovere circa 98,1 milioni di dollari in asset forniti e 15,6 milioni di dollari in debito outstanding da queste cosiddette riserve di asset a bassa adozione.
Quel totale è una combinazione di:
- Rimozione di riserve individuali su 11 deploy di Aave V3, che coprono 50 riserve e altri 21 Token del Principale Pendle maturati. In totale, questi ammontano a 85,3 milioni di dollari in offerta e 11,5 milioni di dollari in debito.
- Altre 25 riserve potrebbero essere disattivate tramite sei interruzioni intere del mercato per un valore di 12,8 milioni di dollari in offerta e 4,1 milioni di dollari in debito.
Contributo di ogni deploy al valore fornito su Aave. Fonte: LlamaRisk
Contributo di ogni deploy al valore fornito su Aave. Fonte: LlamaRiskSu quali catene Aave deprecherà interi mercati?
Kulechov ha confermato che la proposta di governance propone un "chiusura ordinata" di interi mercati su sei catene (Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium e Aptos) invece di effettuare una revisione riserva per riserva.
| Catena | Saldo Fornito |
| Sonic | $7.6 milioni |
| Scroll | $2.2 milioni |
| Aptos | $1.7 milioni |
| zkSync | $0.8 milioni |
| Metis | $0.3 milioni |
| Soneium | $0.2 milioni |
I dati di DefiLlama confermano la razionalità di LlamaRisk nel cercare di rimuovere completamente le reti selezionate da Aave. I 1,81 milioni di dollari di valore totale bloccato su Scroll e circa 873.000 dollari su Aptos appaiono appena nel bilancio di Aave, che detiene 14,47 miliardi di dollari su tutte le catene.
Un punto importante da notare è che queste proposte sono in attesa di un voto di governance. I detentori devono ancora approvare le chiusure prima che eventuali congelamenti e modifiche ai tassi entrino in vigore.
Perché Aave sta chiudendo i mercati?
Indipendentemente dalle dimensioni, il costo operativo su ogni riserva quotata rimane a un tasso standard. Questi costi includono spesso costi oracle, monitoraggio dei parametri di rischio e manutenzione dei percorsi di liquidazione.
Secondo LlamaRisk, i tagli sono semplicemente mosse di manutenzione del portafoglio verso deploy che non hanno più senso fiscale, piuttosto che una singola grande esplosione o risposta a un evento catastrofico.
In breve, se l'attività di una riserva non può coprire i costi fissi per mantenerla, è il momento di chiuderla. E secondo LlamaRisk, Aave sta pagando di più per supportare i mercati su Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium e Aptos di quanto generino in ricavi.
La revisione va contro il quadro di rischio proposto da Aave, uno standard a quattro livelli introdotto da LlamaRisk per gestire le quotazioni, i refresh trimestrali di due diligence e le decisioni di deprecazione su V3, V4 e Aave Horizon.
Aave ha lanciato lo standard a giugno dopo il circa 292 milioni di dollari exploit del ponte KelpDAO, che ha instradato rsETH rubati nei mercati di Aave come garanzia, lasciando il protocollo di fronte a un potenziale debito cattivo.
Una proposta complementare mira ai feed di prezzo instabili
In parallelo, una seconda proposta di LlamaRisk mira alle riserve a coda lunga segnalate per il rischio di feed di prezzo di Chainlink. Chainlink ha etichettato i feed dietro questi asset come rischio operativo alto o molto alto perché i token sottostanti hanno perso liquidità, lasciando troppo poco trading per prezzarli in modo affidabile.
Questo insieme comprende 10 deploy con 6,76 milioni di dollari in offerta e 4,29 milioni di dollari in debito. Poiché le posizioni attive rimangono aperte, i feed non possono semplicemente essere spenti.
Invece, ogni riserva viene congelata, i suoi limiti ridotti a uno e il suo oracle live sostituito con un adattatore a prezzo fisso, in modo che i prestiti rimanenti possano essere smantellati senza un feed manipolabile. SCR su Scroll e USDm su Celo appaiono in entrambe le proposte, ha notato LlamaRisk.
I tagli si inseriscono in una V4 in crescita
Questi aggiustamenti arrivano mentre la nuova infrastruttura di Aave si espande. Il 29 luglio, il protocollo ha dichiarato che i depositi V4 sono quasi raddoppiati rispetto al mese precedente, e che i limiti di deposito e prestito sono stati aumentati per l'undicesima volta, secondo il suo account su X.
Le due mosse si adattano alla dichiarata "strategia del protocollo guidata dai ricavi" di Kulechov, in base alla quale le riserve che non generano più i ricavi necessari vengono potate e il capitale viene spinto verso mercati istituzionali e di attività reali.
Aave detiene circa 116,6 milioni di dollari di ricavi annualizzati e 14,47 miliardi di dollari di TVL, secondo DefiLlama, rimanendo il più grande protocollo di prestito per entrambe le misure. AAVE è scambiato a 95,52 dollari giovedì, in calo del 2,75% nelle ultime 24 ore.
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Domande frequenti
Quali blockchain sta chiudendo Aave?
Aave ha proposto la completa ritirata di sei deploy: Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium e Aptos, che complessivamente detengono 12,8 milioni di dollari in asset forniti e 4,1 milioni di dollari in debiti.
Quanto valore è interessato dalla deprecazione?
L'intera proposta riguarda circa 98,1 milioni di dollari in asset forniti e 15,6 milioni di dollari in debiti pendenti, suddivisi tra la rimozione di 50 riserve individuali, 21 PT Pendle maturati e le sei chiusure di mercato complete, secondo LlamaRiskBlock.
Perché Aave sta deprecando queste riserve proprio ora?
LlamaRisk ha dichiarato che ogni riserva comporta un costo fisso per il mantenimento, come un oracle, parametri di rischio e un percorso di liquidazione; le riserve la cui attività non copre più tale sovraccarico vengono chiuse nell'ambito del proposed Risk Framework di Aave, piuttosto che in risposta al fallimento di un singolo asset.
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Hannah Collymore
Hannah è una scrittrice e redattrice con quasi un decennio di esperienza nella scrittura di blog e nella copertura di eventi nel settore delle criptovalute. Presso Cryptopolitan, Hannah contribuisce alla pagina delle notizie, riportando e analizzando gli ultimi sviluppi nei settori DeFi, RWA, regolamentazione crypto, intelligenza artificiale e tecnologie emergenti. Si è laureata all'Arcadia University con una laurea in Amministrazione Aziendale.
