Aave frappe Scroll, Aptos et zkSync en raison de leur faible adoption et de leur dépréciation
- Le fournisseur de solutions de gestion des risques Aave LlamaRisk, souhaite déprécier 50 réserves à faible taux d'adoption et fermer six déploiements de plus petite taille.
- Le plan visant Scroll, zkSync et Aptos concerne environ 98,1 millions de dollars d'actifs fournis et 15,6 millions de dollars de dettes.
- Cette purge applique le nouveau cadre de gestion des risques Aave, élaboré après l'exploitation de la faille KelpDAO d'environ 292 millions de dollars.
Le fondateur d' Aave, Stani Kulechov, a cité Scroll, zkSync et Aptos parmi les déploiements de plus petite envergure que le projet prévoit de retirer complètement dans le cadre d'une proposition globale visant à déprécier 50 autres réserves d'actifs à faible adoption, dans le cadre d'une initiative de gouvernance annoncée jeudi.
Selon le document déposé auprès du forum de gouvernance par le fournisseur de risques LlamaRisk, le plan en deux parties est censé retirer environ 98,1 millions de dollars d'actifs fournis et 15,6 millions de dollars de dettes en cours de ces réserves d'actifs dites à faible adoption.
Ce total est une combinaison de :
- Des retraits de réserves individuelles ont été effectués sur 11 déploiements Aave V3, couvrant 50 réserves et 21 jetons Pendle Principal arrivés à échéance. Au total, l'offre s'élève à 85,3 millions de dollars et la dette à 11,5 millions de dollars.
- Vingt-cinq réserves supplémentaires pourraient être mises hors service suite à six fermetures totales du marché, représentant 12,8 millions de dollars d'approvisionnement et 4,1 millions de dollars de dettes.
Contribution de chaque déploiement à la valeur fournie sur Aave. Source : LlamaRisk
Contribution de chaque déploiement à la valeur fournie sur Aave. Source : LlamaRiskSur quelles chaînes Aave va-t-il déprécier des marchés entiers ?
Kulechov a confirmé que le document de gouvernance propose une « liquidation ordonnée » de marchés entiers sur six chaînes (Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium et Aptos) au lieu de procéder à un examen réserve par réserve.
| Chaîne | Solde fourni |
| Sonique | 7,6 millions de dollars |
| Rouleau | 2,2 millions de dollars |
| Aptos | 1,7 million de dollars |
| zkSync | 0,8 million de dollars |
| Métis | 0,3 million de dollars |
| Soneium | 0,2 million de dollars |
Les données DefiLlama confirment la stratégie de LlamaRisk visant à retirer complètement les réseaux sélectionnés d' Aave. Les 1,81 million de dollars bloqués sur Scroll et les quelque 873 000 dollars sur Aptos apparaissent à peine dans le bilan d' Aave, qui détient 14,47 milliards de dollars sur l'ensemble des chaînes.
Il est important de noter que ces propositions sont soumises à un vote de gouvernance. Les détenteurs d'obligations doivent encore approuver les liquidations avant que tout gel ou modification de taux ne prenne effet.
Pourquoi Aave ferme-t-il des marchés ?
Quelle que soit sa taille, le coût d'exploitation de chaque réserve cotée reste standard. Ces coûts comprennent généralement les frais d'oracle, le suivi des paramètres de risque et la maintenance des procédures de liquidation
Selon LlamaRisk, ces réductions sont simplement des mesures de maintenance de portefeuille concernant des déploiements qui n'étaient plus financièrement viables, plutôt qu'une crise majeure ou une réponse à un événement catastrophique.
En résumé, si l'activité d'une réserve ne permet pas de couvrir ses frais de fonctionnement, il est temps de la dissoudre. Or, selon LlamaRisk, Aave dépense désormais plus pour la maintenance des marchés sur Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium et Aptos que les revenus qu'ils génèrent.
L’examen se base sur Aavele cadre de gestion des risques proposé par, une norme à quatre niveaux introduite par LlamaRisk pour régir les cotations, les mises à jour trimestrielles de diligence raisonnable et les décisions de dépréciation dans les versions V3, V4 et Aave Horizon.
Aave a lancé la norme en juin après l'exploitation du pont KelpDAO d'environ 292 millions de dollars, qui a acheminé des rsETH volés vers les marchés Aave en tant que garantie et a exposé le protocole à un risque potentiel de créances irrécouvrables.
Une proposition connexe vise les flux de données de prix instables
En parallèle, une seconde proposition LlamaRisk vise les réserves à long terme signalées comme présentant un risque lié aux flux de prix Chainlink . Chainlink a classé ces flux comme présentant un risque opérationnel élevé, voire très élevé, car les jetons sous-jacents ont perdu en liquidité, ce qui réduit considérablement le volume d'échanges et empêche une tarification fiable.
Cet ensemble comprend 10 déploiements, un approvisionnement de 6,76 millions de dollars et un endettement de 4,29 millions de dollars. Les positions restant ouvertes, les flux ne peuvent être simplement interrompus.
Chaque réserve est donc gelée, son plafond réduit à un et son oracle en temps réel remplacé par un adaptateur à prix fixe, permettant ainsi le dénouement des prêts restants sans flux de données manipulable. SCR sur Scroll et USDm sur Celo figurent dans les deux propositions, a noté LlamaRisk.
Les garnitures contrastent avec un V4 en pleine expansion
Le personnel de ménage arrive tandis que Aaveest en cours d'agrandissement. Le 29 juillet, le protocole a indiqué que les dépôts V4 avaient presque doublé par rapport au mois précédent et que les plafonds de dépôt et d'emprunt avaient été relevés pour la onzième fois, selon son compte surX.
Ces deux mesures s'inscrivent dans la « stratégie de protocole axée sur les revenus » déclarée par Kulechov , selon laquelle les réserves qui ne rapportent plus sont réduites et les capitaux sont orientés vers les marchés institutionnels et les marchés d'actifs réels.
Aave Selon DefiLlamace qui en fait toujours le plus important protocole de prêt selon ces deux indicateurs. AAVE s'échangeait à 95,52 dollars jeudi, en baisse de 2,75 % sur 24 heures.
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FAQ
Quelles blockchains Aave est-elle en train de mettre hors service ?
Aave a proposé de mettre hors service définitivement six déploiements : Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium et Aptos, représentant au total 12,8 millions de dollars d'actifs fournis et 4,1 millions de dollars de dettes.
Dans quelle mesure la dépréciation affecte-t-elle la valeur ?
La proposition complète couvre environ 98,1 millions de dollars d'actifs fournis et 15,6 millions de dollars de dettes en cours, répartis entre 50 retraits de réserves individuels, 21 contrats de transfert de propriété Pendle arrivés à échéance et les six fermetures de marché à l'échelle nationale, selon LlamaRiskBlock.
Pourquoi Aave déprécie-t-elle ces réserves maintenant ?
LlamaRisk a indiqué que chaque réserve engendre des coûts fixes de maintenance, tels qu'un oracle, des paramètres de risque et une procédure de liquidation, et que les réserves dont l'activité ne couvre plus ces frais généraux sont liquidées conformément au cadre de gestion des risques proposé par Aaveplutôt qu'en réponse à la défaillance d'un seul actif.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice, forte d'une expérience de près de dix ans dans la rédaction de blogs et la couverture d'événements liés aux cryptomonnaies. Chez Cryptopolitan, elle contribue à la page d'actualités en rédigeant des articles et en analysant les dernières évolutions de la finance décentralisée DeFi, des comptes gérés par les utilisateurs (RWA), de la réglementation des cryptomonnaies, de l'intelligence artificielle (IA) et des technologies de pointe. Elle est diplômée en administration des affaires de l'université Arcadia.
