Golpe Aave atinge Scroll, Aptos e zkSync em baixa adoção, reservando depreciação

Stani Kulechov, fundador da Aave, citou o Scroll, o zkSync e o Aptos entre as implementações menores que o projeto planeja desativar completamente, como parte de uma proposta abrangente para descontinuar outras 50 reservas de ativos de baixa adoção, em uma iniciativa de governança anunciada na quinta-feira.

De acordo com o documento apresentado ao fórum de governança, elaborado pela provedora de serviços de risco LlamaRisk, o plano em duas partes visa remover cerca de US$ 98,1 milhões em ativos fornecidos e US$ 15,6 milhões em dívidas pendentes dessas chamadas reservas de ativos de baixa adoção.

Esse total é uma combinação de:

• Remoções individuais de reservas em 11 implantações Aave V3, abrangendo 50 reservas e outros 21 tokens Pendle Principal vencidos. No total, isso representa US$ 85,3 milhões em oferta e US$ 11,5 milhões em dívida.
• Outras 25 reservas podem ser desativadas por meio de seis paralisações totais do mercado, totalizando US$ 12,8 milhões em oferta e US$ 4,1 milhões em dívida.Contribuição de cada implantação para o valor ofertado na Aave. Fonte: LlamaRisk

Em quais redes Aave vai desvalorizar mercados inteiros?

Kulechov confirmou que o documento de governança propõe um "encerramento ordenado" de mercados inteiros em seis blockchains (Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium e Aptos), em vez de uma revisão reserva por reserva.

Os dados DefiLlama corroboram a justificativa da LlamaRisk para pressionar pela remoção completa das redes selecionadas da Aave. O valor total de US$ 1,81 milhão bloqueado na Scroll e os aproximadamente US$ 873.000 na Aptos mal aparecem no balanço patrimonial da Aave, que detém US$ 14,47 bilhões em todas as blockchains.

Um ponto importante a observar é que essas propostas ainda estão pendentes de votação pelo conselho de administração. Os detentores de títulos ainda precisam aprovar os encerramentos antes que quaisquer congelamentos e alterações de taxas entrem em vigor.

Por que Aave está derrubando os mercados?

Independentemente do tamanho, o custo operacional de cada reserva listada permanece em uma taxa padrão. Esses custos geralmente incluem custos de oráculo, monitoramento de parâmetros de risco e manutenção de planos de liquidação

Segundo a LlamaRisk, os cortes são simplesmente medidas de manutenção de portfólio em investimentos que deixaram de fazer sentido do ponto de vista financeiro, e não uma grande ruptura ou resposta a um evento catastrófico.

Resumindo, se a atividade de uma reserva não for suficiente para cobrir os custos de manutenção, é hora de encerrá-la. E, de acordo com a LlamaRisk, Aave agora está pagando mais para dar suporte aos mercados da Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium e Aptos do que a receita gerada por eles.

A avaliação é feita com base Aavena estrutura de risco proposta pela, um padrão de quatro camadas que a LlamaRisk introduziu para reger listagens, atualizações trimestrais de due diligence e decisões de descontinuação nas versões V3, V4 e Aave Horizon.

Aave lançou o padrão em junho, após o ataque exploratório à ponte KelpDAO, que movimentou cerca de US$ 292 milhões, desviando rsETH roubado para os mercados Aave como garantia e deixando o protocolo enfrentando uma possível inadimplência.

Uma proposta complementar visa os fluxos de preços instáveis

Em paralelo, está sendo executada uma segunda proposta da LlamaRisk voltada para reservas de cauda longa sinalizadas por risco de baixa liquidez devido à baixa liquidez dos preços gerados Chainlink . Chainlink classificou os fluxos de dados subjacentes a esses ativos como de alto ou altíssimo risco operacional, pois os tokens subjacentes perderam liquidez, resultando em volume de negociação insuficiente para precificá-los de forma confiável.

Esse conjunto abrange 10 implantações com US$ 6,76 milhões em suprimentos e US$ 4,29 milhões em dívidas. Como as posições permanecem ativas, os feeds não podem ser simplesmente desligados.

Em vez disso, cada reserva é congelada, seus limites são reduzidos a um e seu oráculo ativo é substituído por um adaptador de preço fixo, para que os empréstimos restantes possam ser liquidados sem uma taxa de câmbio manipulável. SCR na Scroll e USDm na Celo aparecem em ambas as propostas, observou a LlamaRisk.

Os acabamentos se encaixam perfeitamente em um V4 em crescimento

A equipe de limpeza chega enquanto Aavea nova infraestrutura hidráulica da os depósitos V4 quase dobraram em relação ao mês anterior e que os limites de depósito e empréstimo foram aumentados pela décima primeira vez, de acordo com seu relato noX.

As duas medidas se encaixam na " estratégia de protocolo orientada por receita " declarada por Kulechov , segundo a qual as reservas que não geram mais lucro são eliminadas e o capital é direcionado para os mercados institucionais e de ativos do mundo real.

Aave De acordo com a DefiLlamamantendo-se como o maior protocolo de empréstimo em ambas as métricas. AAVE estavam cotadas a US$ 95,52 na quinta-feira, uma queda de 2,75% nas últimas 24 horas.