تفجر خيارات الفتح مع عودة عائد 10 سنوات إلى مكاسب 4%

ارتفعت تداولات الخيارات عبر سوق سندات الخزانة الأمريكية حيث وضع المتداولون أنفسهم لمكاسب السندات التي قد تسحب عائد 10 سنوات مرة أخرى إلى 4% في الأسابيع القادمة، وهو مستوى لم يظهر منذ أواخر نوفمبر، وفقاً لبيانات من CME.

في وقت سابق من هذا الشهر، بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات ذروته بالقرب من 4.20% قبل أن يتحرك ضمن نطاق ضيق. أمضى المستثمرون الجلسات الأخيرة في تقييم القراءات الاقتصادية الواردة ومراجعة تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي خلال كل من خفضات الفائدة الثلاث التي حدثت هذا العام.

يتجمع المتداولون في عقود مارس مع قفز الفتح

أظهرت أرقام CME التي تم إصدارها يوم الاثنين شراءً عدوانياً في عقد خيارات مارس واحد مرتبط بسندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات. وصل إجمالي العلاوة المدفوعة على هذا الموضع إلى حوالي 80 مليون دولار، وهو حجم نادر جداً لهيكل واحد. وارتفع الفتح إلى 171,153 عقداً، مما يعكس قفزة بنسبة 300% في أسبوع واحد. أظهر الارتفاع دخول مراكز جديدة إلى السوق بدلاً من تداولات قائمة يتم نقلها إلى الأمام.

وقع الرهان حتى مع تحرك العائدات أعلى في ذلك اليوم. أنهت عوائد السندات يوم الاثنين حوالي نقطتين أساسيتين أعلى عبر معظم الآجال، مما دفع عائد 10 سنوات إلى حوالي 4.16%. جاء هذا التحرك بعد مزاد بقيمة 69 مليار دولار لسندات الخزانة لمدة عامين، والذي جذب طلباً قوياً وتم بسلام. أكد التسعير استمرار الرغبة في الديون الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل على الرغم من ارتفاع العائدات.

ظهرت صفقة أخرى خلال الجلسة نفسها. دفع المتداولون علاوة بقيمة 28 مليون دولار لموضع خيارات مارس منفصل يهدف إلى عائد 10 سنوات بالقرب من 4.05%. كان الهيكل قريباً من الرهان الأكبر وشارك نفس نافذة الانتهاء. كلا الصفقتين من المقرر أن تنتهي في 20 فبراير، بعد اجتماع السياسة الفيدرالية في يناير، مما يسمح للمتداولين بالتعبير عن آرائهم حول التغييرات في توقعات الفائدة المرتبطة بهذا القرار.

ترتفع العائدات مع المزادات بينما تظل التقلبات منخفضة

في غضون ذلك، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، وهو المعيار المقترض للحكومة، بمقدار نقطتي أساس إلى 4.171% عند إغلاق السوق يوم الاثنين. وارتفع عائد السندات لمدة عامين بأكثر من نقطتي أساس إلى 3.511%، بينما ارتفع السند لمدة 30 عاماً بأكثر من نقطة أساس واحدة إلى 4.843%، وفقاً لـ البيانات من سي إن بي سي.

لغير المطلعين، النقطة الأساسية تساوي 0.01%، وتتحرك العائدات في الاتجاه المعاكس للأسعار.

وقف سندات الخزانة لمدة شهر واحد عند 3.632%، وطبع عائد 3 أشهر 3.62%، واستقر عائد 6 أشهر عند 3.608%، وأغلق 1 سنة بالقرب من 3.527%، بينما أنهى 2 سنوات حوالي 3.507%، و30 سنة حافظت على قرب 4.838% بنهاية الجلسة.

بقيت تقلبات السوق مكتومة، مع انخفاض مؤشر MOVE لبنك أمريكا إلى أدنى مستوى له في أكثر من أربع سنوات، مما يشير إلى ظروف هادئة عبر سوق سندات الخزانة.

في الوقت نفسه، حددت الخزانة مزاداً لسندات الخزانة لمدة عامين بقيمة 69 مليار دولار يوم الاثنين، وبيع سندات لمدة 5 سنوات بقيمة 70 مليار دولار يوم الثلاثاء، ومزاد آخر لسندات لمدة 7 سنوات بقيمة 44 مليار دولار يوم الأربعاء.