옵션 미결제약정 급증, 10년물 금리 반등으로 4% 상승 모멘텀 강화

CME의 데이터에 따르면, 트레이더들은 향후 몇 주 안에 10년물 금리를 11월 말 이후 나타나지 않은 4% 수준으로 끌어올릴 채권 반등을 예상하며 미국 국채 시장에서 옵션 거래가 급증했다.

이번 달 초, 10년물 국채는 4.20% 근처에서 정점을 찍은 후 좁은 범위에서 움직였다. 투자자들은 최근 세션 동안 들어오는 경제 지표를 평가하고 올해 발생한 세 차례의 금리 인하 동안 연방준비제도(Fed) 관리자들의 발언을 검토하는 데 시간을 보냈다.

미결제약정 급증에 트레이더들이 3월 계약으로 몰림

월요일 발표된 CME 자료에 따르면, 트레이더들은 10년물 국채와 연계된 단일 3월 옵션 계약에서 공격적인 매수를 보였다. 해당 포지션에 지불된 총 프리미엄은 약 8,000만 달러에 달했으며, 이는 단일 구조에서 보기 드문 규모다. 미결제약정은 1주 만에 300% 급등한 171,153계약으로 증가했으며, 이는 기존 거래가 롤오버되는 것이 아니라 새로운 포지션이 시장에 진입했음을 보여준다.

금리가当日 상승하는 가운데 이러한 베팅이 이루어졌다. 국채 금리는 월요일 대부분의 만기에서 약 2bp 상승하며 장을 마감했고, 10년물 금리는 약 4.16%로 이동했다. 이 움직임은 2년물 채권 690억 달러 입찰 뒤이어졌으며, 이는 견조한 수요를 끌어들이고 혼란 없이 청산되었다. 이 가격은 금리 상승에도 불구하고 단기 미국 정부 부채에 대한 지속적인 수요가 있음을 확인시켜 주었다.

같은 세션 동안 또 다른 거래가 나타났다. 트레이더들은 10년물 금리가 4.05% 근처로 이동하는 것을 목표로 한 별도의 3월 옵션 포지션에 2,800만 달러의 프리미엄을 지불했다. 이 구조는 더 큰 베팅과 가깝게 위치하며 동일한 만기 창을 공유했다. 두 거래 모두 2월 20일에 만료되며, 이는 연방준비제도의 1월 정책 회의 이후로, 트레이더들이 해당 결정과 연계된 금리 기대 변화에 대한 견해를 표현할 수 있게 한다.

입찰 시 금리 상승, 변동성은 낮게 유지

한편, 정부 차입의 기준인 10년물 미국 국채 금리는 월요일 장 마감 시점까지 2bp 상승해 4.171%를 기록했다. 2년물 금리는 2bp 이상 급등해 3.511%가 되었고, 30년물 채권은 1bp 이상 상승해 4.843%를 기록했다. 이는 CNBC의 데이터에 따른 것이다.

초보자들을 위해, 1bp는 0.01%에 해당하며, 금리는 가격과 반대 방향으로 움직인다.

1개월물 국채는 3.632%, 3개월물 금리는 3.62%, 6개월물 금리는 3.608%, 1년물은 3.527% 근처에서 마감했으며, 2년물은 약 3.507%, 30년물은 세션 종료 시점까지 약 4.838%를 유지했다.

시장 변동성은 둔화되었으며, 뱅크오브아메리카 MOVE 지수는 4년 이상 최저 수준으로 하락하여 국채 시장 전반의 안정된 상태를 신호했다.

한편, 재무부는 월요일 690억 달러의 2년물 채권 입찰, 화요일 700억 달러의 5년물 채권 매각, 수요일 440억 달러의 7년물 채권 입찰을 예정하고 있다.