- トレーダーは3月物の米国債オプションに8,000万ドルを投入し、10年債利回りが間もなく4%まで下落すると予想した。
- その契約の公開未決済残高は1週間で300%急騰し、171,153契約に達した。
- 強力な690億ドル規模の2年物国債入札を受け、利回りは月曜日に上昇し、10年物は4.167%となった。
トレーダーが数週間以内に10年物利回りを4%まで押し下げる債券ラリーに備えてポジションを整えているため、米国債市場全体でオプション取引が急増しました。これは11月下旬以来出現していない水準です。これはCMEのデータによるものです。
今月初旬、10年物国債は4.20%付近でピークに達した後、狭いレンジで推移しました。投資家は最近の取引で、今年行われた3回の利下げ中に連邦準備制度理事会（FRB）当局者の発言や、新たな経済指標を評価していました。
トレーダーが3月契約に殺到、オープンインタレストが急増
月曜日に発表されたCMEの数字によると、10年物国債に連動する単一の3月オプション契約で積極的な買いが入りました。そのポジションに支払われた総プレミアムは約8000万ドルに達し、1つの構造でこれほどの規模はめったに見られません。オープンインタレストは171,153契約まで上昇し、1週間で300%の増加を示しました。この増加は、既存の取引がロールオーバーされたのではなく、新規ポジションが市場に参入したことを示しています。
この賭けは、その日利回りが上昇したにもかかわらず決まりました。国債利回りは月曜日の終値で、ほとんどの満期で2ベーシスポイント程度上昇し、10年物利回りは約4.16%となりました。この動きは、2年物国債の690億ドルのオークションに続き、堅調な需要があり、混乱なく落札されました。この価格設定は、利回りの上昇にもかかわらず、短期米国債への継続的な需要が続いていることを確認しました。
同じセッション中に別の取引も浮上しました。トレーダーは、10年物利回りが4.05%付近になることを狙った別の3月オプションポジションに2800万ドルのプレミアムを支払いました。この構造は大きな賭けに近く、同じ満期ウィンドウを共有していました。両方の取引は、FRBの1月政策会議の後に設定され、その決定に関連する利子期待への変動に対する見方を表明できるよう、2月20日に満期を迎えます。
オークションに向けて利回りが上昇、ボラティリティは低水準を維持
一方、政府の借入の基準である10年物米国債利回りは、月曜日の終値で2ベーシスポイント上昇し4.171%となりました。2年物は2ベーシスポイント以上上昇し3.511%となり、30年物は1ベーシスポイント以上上昇し4.843%となりました。これはCNBCのデータによるものです。
初心者向けに説明すると、1ベーシスポイントは0.01%に等しく、利回りは価格と逆方向に動きます。
1ヶ月物国債は3.632%、3ヶ月物利回りは3.62%、6ヶ月物利回りは3.608%、1年物は3.527%付近で終了し、2年物は3.507%付近、30年物はセッション終了時点で4.838%付近を維持しました。
市場のボラティリティは抑制され、バンク・オブ・アメリカMOVE指数は4年以上で最低水準まで下落し、国債市場全体で平静な状況を示しています。
一方、財務省は月曜日に690億ドルの2年物国債オークション、火曜日に700億ドルの5年物国債売却、水曜日に440億ドルの7年物国債オークションをスケジュールしています。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
