صورة من تصوير حطمت غولدمان ساكس توقعات وول ستريت يوم الثلاثاء، معلنةً عن قفزة هائلة في أرباح الربع الثالث، ما دفع المحللين إلى محاولة اللحاق بالتوقعات. وقالت الشركة إنها حققت صافي دخل بلغ 4.1 مليار دولار، أو 12.25 دولارًا للسهم، متجاوزةً بذلك التوقعات tracرصدتها بورصة لندن (LSEG) والبالغة 11 دولارًا للسهم.
ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 20% على أساس سنوي ليصل إلى 15.18 مليار دولار، متجاوزاً التوقعات بأكثر من مليار دولار. ويعود هذا الارتفاع إلى الأداءtronغير المتوقع في قطاعي الخدمات المصرفية الاستثمارية وتداول الدخل الثابت، وفقاً لشبكة CNBC.
كان القطاع المصرفي الاستثماري المحرك الرئيسي وراء هذا الأداء المتميز. فقد أعلنت غولدمان ساكس عن زيادة بنسبة 42% في الرسوم، لتصل إلى 2.66 مليار دولار في الربع الثالث، أي بزيادة قدرها 500 مليون دولار تقريباً عما توقعه محللو ستريت أكاونت.
وأشارت الشركة إلى موجة من عمليات الاندماج المكتملة وصفقات الاكتتاب في الديون التي دفعت النشاط الاستشاري إلى الارتفاع.
لقد شهدت شركات وول ستريت في جميع المجالات انتعاشاً في إبرام الصفقات والاكتتابات العامة الأولية وغيرها من الأنشطة المصرفية، وقد ساعد في ذلك جزئياً سياسات التعريفات الجمركية العدوانيةdent دونالد ترامب، والتي لا تزال تهز الأسواق العالمية للسندات والأسهم والعملات والسلع.
وقدّرت شركة ديلوجيك نمو قطاع الخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة 22% خلال الربع.
قفزت إيرادات الدخل الثابت، بينما تراجعت إيرادات تداول الأسهم
كما استفادت غولدمان ساكس من زخم تداول الدخل الثابت. وارتفعت إيرادات هذا القطاع بنسبة 17% لتصل إلى 3.47 مليار دولار، متجاوزة التوقعات بمقدار 280 مليون دولار.
ارتبط هذا الارتفاع بزيادة النشاط في منتجات أسعار الفائدة والرهون العقارية والسلع، حيث تفاعل السوق مع ارتفاع العوائد وتقلبات سوق الإسكان وتقلبات أسعار السلع. وقد أتاحت هذه التقلبات فرص تداول مربحة لأقسام غولدمان ساكس.
لكن أداء تداول الأسهم لم يكن على المستوى المأمول. فبينما حققت هذه الوحدة زيادة بنسبة 7% لتصل إلى 3.74 مليار دولار، إلا أنها جاءت أقل بـ 160 مليون دولار من توقعات المحللين. وكان هذا الأداء الضعيف استثناءً نادرًا في ربع أرباحtronللبنك.
القياسية الأرقام، انخفضت أسهم غولدمان ساكس بنسبة 2% في تداولات ما قبل افتتاح السوق صباح الثلاثاء. مع ذلك، وبحلول إغلاق يوم الاثنين، ارتفع السهم بنسبة 37% منذ بداية العام، ما يُظهر مدى عودة ثقة المستثمرين بعد عام 2024 المضطرب.
إلى جانب التداول والخدمات المصرفية، أعلنت غولدمان ساكس يوم الاثنين عن استحواذ جديد: شركة إندستري فنتشرز، وهي شركة رأس مال مخاطر تدير أصولاً بقيمة 7 مليارات دولار. تأسست الشركة عام 2000 وتشتهر بدورها في الاستثمار الثانوي في رأس المال المخاطر وصناديق الاستثمار الهجينة في المراحل المبكرة.
تُعدّ هذه الصفقة جزءاً من مساعي غولدمان ساكس لتنمية ذراعها لإدارة الأصول. وتشمل الصفقة 665 مليون دولار cash وأسهماً كدفعة أولى، بالإضافة إلى مبلغ يصل إلى 300 مليون دولار أخرى بناءً على الأداء المستقبلي لشركة إندستري فنتشرز.
قال ديفيد سولومون، الرئيس التنفيذي لشركة جولدمان ساكس، في بيان: "لقد كانت شركة إندستري فنتشرز رائدة في مجال الاستثمار الثانوي في رأس المال المخاطر والصناديق الهجينة في المراحل المبكرة، وهي مجالات تتوسع بسرعة مع بقاء الشركات خاصة لفترة أطول وسعي المستثمرين إلى أشكال جديدة من السيولة"
الذكاء الاصطناعي، وارتفاع معدلات التعويضات، وزيادة النفقات تُحدث تغييرات جذرية في الربع الحالي
كما ارتفعت رواتب الموظفين. وبلغ إجمالي التعويضات والمزايا للأشهر الثلاثة المنتهية في سبتمبر 4.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 14% عن الفترة نفسها من العام الماضي.
خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، ارتفع هذا الرقم بنسبة 10٪ مقارنة بعام 2024. وهذا يعكس حجم المبالغ الإضافية التي تنفقها غولدمان ساكس على صانعي الصفقات لديها، خاصة مع ارتفاع رسوم الاستشارات.
ساهمت زيادة التعويضات في رفع النفقات التشغيلية بنسبة 14% لتصل إلى 9.45 مليار دولار. كما أن هذا الرقم أعلى بنسبة 2% من الربع السابق. وأوضح سولومون أن الشركة تسعى إلى ضبط هذه التكاليف مستقبلاً، معتمدةً بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي لتحقيق ذلك.
وقال يوم الثلاثاء: "على المدى الطويل، نعطي الأولوية لضرورة العمل بكفاءة أكبر لتقديم خدمات الشركة لعملائنا بسلاسة بمساعدة تقنيات الذكاء الاصطناعي الجديدة لدينا".
لا تزال غولدمان ساكس تستمد معظم إيراداتها من التداول والخدمات المصرفية الاستثمارية. وقد أثبت الربع الحالي نجاح هذا النموذج، لا سيما في ظل تقلبات الأسواق وكثرة الصفقات التجارية.
