Goldman Sachs разбивает отчеты за 3-й квартал, так как комиссии инвестиционного банкинга выросли на 42%

Goldman Sachs разбил ожидания Уолл-стрит во вторник, сообщив о колоссальном росте прибыли за третий квартал, который заставил аналитиков метаться, чтобы догнать новости. Компания заявила, что получила 4,1 млрд долларов чистой прибыли, или 12,25 доллара на акцию, превзойдя оценку в 11 долларов на акцию, отслеживаемую LSEG.

Общая выручка выросла на 20% в годовом исчислении до 15,18 млрд долларов, превзойдя прогнозы более чем на миллиард долларов. Все это было достигнуто благодаря более сильной, чем ожидалось, активности в инвестиционном банкинге и торговле фиксированным доходом, согласно CNBC.

Ключевым драйвером превышения ожиданий стал инвестиционный банкинг. Goldman сообщил о росте комиссий на 42%, достигнув 2,66 млрд долларов в 3-м квартале, что примерно на 500 млн долларов больше, чем прогнозировали аналитики из StreetAccount.

Компания указала на волну завершенных сделок по слияниям и поглощениям и эмиссии долга, которые подтолкнули консультационную активность вверх.

Фирмы Уолл-стрит в целом воспользовались бустом в сделках, IPO и другой банковской деятельности, чему частично способствовали агрессивные тарифные политики президента Дональда Трампа, которые продолжают сотрясать глобальные рынки облигаций, акций, валют и товаров.

Dealogic оценил общий рост инвестиционного банкинга в отрасли на 22% за квартал.

Выручка от фиксированного дохода резко выросла, торговля акциями отстает

Goldman Sachs также воспользовался импульсом в торговле фиксированным доходом. Выручка от этого подразделения выросла на 17% до 3,47 млрд долларов, что превзошло ожидания на 280 млн долларов.

Увеличение было связано с большей активностью в продуктах с процентной ставкой, ипотеке и товарах, поскольку рынок реагировал на рост доходности, колебания на рынке жилья и волатильность товаров. Эти колебания создали прибыльные торговые возможности для торговых столов Goldman.

Но торговля акциями не оправдала ожиданий. Хотя это подразделение показало рост на 7%, достигнув 3,74 млрд долларов, оно оказалось на 160 млн долларов ниже ожиданий аналитиков. Недооценка стала редким промахом в противном случае сильном квартале отчетности для банка.

Несмотря на впечатляющие цифры, акции Goldman Sachs упали на 2% в предрыночной торговле во вторник утром. Тем не менее, по состоянию на закрытие понедельника акции выросли на 37% с начала года, что показывает, насколько сильно вернулась уверенность инвесторов после трудного 2024 года.

Помимо торговли и банкинга, Goldman также объявил о новом приобретении в понедельник: Industry Ventures, венчурной фирме с 7 млрд долларов активов под управлением. Компания была основана в 2000 году и известна своей ролью в венчурном вторичном инвестировании и гибридных фондах ранней стадии.

Сделка является частью стратегии Goldman по расширению подразделения управления активами. Сделка включает $665 млн наличными и акциями upfront, а также до $300 млн дополнительно в зависимости от будущих показателей Industry Ventures.

Дэвид Соломон, генеральный исполнительный директор Goldman Sachs, заявил в своем заявлении: «Industry Ventures стала пионером в области венчурного вторичного инвестирования и гибридных фондов ранней стадии — направлений, которые стремительно развиваются по мере того, как компании дольше остаются частными, а инвесторы ищут новые формы ликвидности».

ИИ, рост зарплат и увеличение расходов меняют картину квартала

Рост коснулся и зарплат сотрудников. Расходы на компенсацию и льготы за три месяца, завершившиеся в сентябре, составили $4,7 млрд, что на 14% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

За первые девять месяцев 2025 года этот показатель вырос на 10% по сравнению с 2024 годом. Это отражает то, насколько больше Goldman тратит на своих специалистов по сделкам, особенно на фоне резкого роста консультационных комиссий.

Это увеличение компенсаций способствовало росту операционных расходов на 14% до $9,45 млрд. Эта цифра также на 2% выше, чем в предыдущем квартале. Соломон заявил, что компания намерена сдерживать эти расходы в будущем, делая ставку на искусственный интеллект.

"В долгосрочной перспективе мы приоритизируем необходимость работать более эффективно, чтобы беспрепятственно предоставлять услуги нашим клиентам, чему способствуют наши новые технологии ИИ", — сказал он во вторник.

Goldman Sachs продолжает получать большую часть выручки от торговли и инвестиционного банкинга. Текущий квартал доказал, что эта модель все еще работает, особенно когда рынки волатильны, а корпоративные сделки текут рекой.