Foto de Goldman Sachs superó con creces las expectativas de Wall Street el martes, al anunciar un enorme aumento de beneficios en el tercer trimestre que dejó a los analistas con dificultades para recuperarse. La firma anunció un beneficio neto de 4.100 millones de dólares, equivalente a 12,25 dólares por acción, traccon creces la estimación de 11 dólares por acción de LSEG.
Los ingresos totales aumentaron un 20% interanual, alcanzando los 15.180 millones de dólares, superando las previsiones en más de mil millones de dólares. Todo ello se debió a un rendimientotronal esperado en banca de inversión y operaciones de renta fija, según CNBC.
El principal impulsor de este ritmo fue la banca de inversión. Goldman reportó un aumento del 42% en las comisiones, alcanzando los 2.660 millones de dólares en el tercer trimestre, lo que supone unos 500 millones de dólares más de lo previsto por los analistas de StreetAccount.
La firma destacó una ola de fusiones y acuerdos de suscripción de deuda completados que impulsaron la actividad de asesoramiento.
Las empresas de Wall Street en general han experimentado un impulso en la realización de acuerdos, IPO y otras actividades bancarias, ayudadas en parte por las agresivas políticas arancelarias deldent Donald Trump, que siguen sacudiendo los mercados globales de bonos, acciones, divisas y materias primas.
Dealogic estima que el crecimiento general de la banca de inversión del sector fue del 22% para el trimestre.
Los ingresos por renta fija aumentan, el comercio de acciones se queda atrás
Goldman Sachs también aprovechó el impulso en la negociación de renta fija. Los ingresos de esta unidad aumentaron un 17%, hasta los 3.470 millones de dólares, superando las expectativas en 280 millones de dólares.
El aumento se vinculó a una mayor actividad en productos de tasas de interés, hipotecas y materias primas, a medida que el mercado reaccionaba al aumento de los rendimientos, las fluctuaciones de la vivienda y la volatilidad de las materias primas. Estas fluctuaciones generaron oportunidades de negociación rentables para las mesas de Goldman.
Pero la negociación de acciones no estuvo a la altura. Si bien esa unidad registró un aumento del 7%, alcanzando los 3.740 millones de dólares, se situó 160 millones de dólares por debajo de las expectativas de los analistas. Este bajo rendimiento fue una inusual decepción en un trimestre que, por lo demás, habíatronpara el banco.
A pesar de los excelentes resultados, las acciones de Goldman Sachs cayeron un 2% en las operaciones previas a la apertura del mercado el martes por la mañana. Sin embargo, al cierre del lunes, las acciones habían subido un 37% en lo que va del año, lo que demuestra la recuperación de la confianza de los inversores tras un turbulento 2024.
Además de las actividades de trading y banca, Goldman también anunció el lunes una nueva adquisición: Industry Ventures, una firma de capital riesgo con 7.000 millones de dólares en activos bajo supervisión. La firma se fundó en el año 2000 y es conocida por su papel en la inversión secundaria de riesgo y en fondos híbridos en fase inicial.
La adquisición forma parte del esfuerzo de Goldman para expandir su división de gestión de activos. El acuerdo incluye un pago inicial de 665 millones de dólares en cash y capital, además de hasta 300 millones de dólares adicionales, dependiendo del rendimiento futuro de Industry Ventures.
David Solomon, director ejecutivo de Goldman Sachs, dijo en un comunicado: “Industry Ventures fue pionero en la inversión secundaria de riesgo y en los fondos híbridos en etapa inicial, áreas que se están expandiendo rápidamente a medida que las empresas permanecen privadas por más tiempo y los inversores buscan nuevas formas de liquidez”
La inteligencia artificial, la mayor remuneración y el aumento de los gastos sacuden el trimestre
Los salarios de los empleados también aumentaron. La compensación y los beneficios para el trimestre finalizado en septiembre totalizaron 4.700 millones de dólares, un aumento del 14 % con respecto al mismo período del año anterior.
Durante los primeros nueve meses de 2025, esa cifra aumentó un 10% en comparación con 2024. Esto refleja cuánto más está desembolsando Goldman a sus negociadores, especialmente con el aumento de los honorarios de asesoría.
Ese aumento de compensación impulsó los gastos operativos un 14%, hasta los 9.450 millones de dólares. Esta cifra también es un 2% superior a la del trimestre anterior. Solomon afirmó que la compañía busca controlar dichos costos en el futuro, apoyándose en gran medida en la inteligencia artificial.
“A largo plazo, estamos priorizando la necesidad de operar de manera más eficiente para entregar la empresa sin problemas a nuestros clientes con la ayuda de nuestras nuevas tecnologías de inteligencia artificial”, dijo el martes.
Goldman Sachs sigue obteniendo la mayor parte de sus ingresos del trading y la banca de inversión. El trimestre actual demostró que este modelo sigue funcionando, especialmente en momentos de volatilidad en los mercados y afluencia de operaciones corporativas.
