尽管华尔街大多数投资者对甲骨文股票不屑一顾，富国银行却对其寄予厚望。周三，该行分析师迈克尔·图林首次对甲骨文股票进行评级，给予“增持”评级，并将目标价下调至280美元，较当前股价上涨39%。
甲骨文公司股价今年上涨了 21%，但仅本季度就下跌了近 29%，因为投资者对任何看起来仍然很贵的东西失去了耐心
但法戈的迈克尔认为，甲骨文公司在所谓的“人工智能超级周期”中才刚刚开始发力，他指出已有价值5000亿美元的交易在手，以此佐证自己的观点。这可不是什么空泛的说辞。
Oracle 已与 OpenAI、Meta、TikTok 和 xAI 等主要客户建立了合作关系，巩固了其在企业级人工智能基础设施领域的领先地位。目前，Oracle 的股价较峰值下跌了 42%，市盈率约为 2027 财年预期收益的 25 倍。
Michael预测，到 2029 年，Oracle 云基础设施的全球市场份额将达到 16%，高于 2025 年的 5%。
如果这种情况发生，Oracle 将与规模第三大的云服务提供商并驾齐驱，基本上可以与亚马逊、微软和谷歌相提并论。
目前，该公司拥有业内最大的云订单积压量，基础金额高达 4550 亿美元，预计未来将超过 5000 亿美元。微软呢？他们上次公布的数据是 3920 亿美元。
迈克尔还强调了价值3000亿美元的云计算trac的潜在增长空间，并表示甲骨文现有的750亿美元人工智能实验室投资承诺还将带来更大的增长。甲骨文股价昨日上涨2%。
AI交易降温，而Oracle仍在持续收割。
除了甲骨文，整个科技板块看起来摇摇欲坠。标普500指数再次逼近历史高位，但领涨的并非以往的科技巨头。英伟达、微软以及其他“七巨头”都遭受重创。信息技术指数自10月28日以来已下跌4.2%，而一些昔日的科技明星拖累了整个板块。
与此同时，礼来、康德乐和百健等公司突然成为市场主导力量。投资者显然想进入市场，但未必都想投资科技公司。
这一切都源于人们对这些人工智能巨额投资能否真正带来利润的担忧日益加剧。目前，该行业的预期市盈率仍高达28倍，是近二十年来最高的水平之一。
加拿大皇家银行资本市场的 Lori Calvasina 表示，机构客户对少数几只股票的过度集中表示了真正的担忧，并且可能正在酝酿一场远离科技股的轮动。
但她也指出，仍在向数据中心基础设施投入 cash 的公司正在经历tron的盈利增长，这意味着除非其他行业的盈利开始超过其他行业，否则这种轮动可能会有局限性。
