Wells Fargo se muestra inesperadamente optimista sobre Oracle en medio de la búsqueda de chivos expiatorios en Wall Street

Wells Fargo apuesta fuerte por Oracle, incluso mientras la mayor parte de Wall Street sigue tratando la acción como un saco de boxeo. El miércoles, el analista del banco, Michael Turrin, inició la cobertura con una calificación de "sobreponderar", reduciendo el precio objetivo de la acción a 280 dólares, lo que representa un aumento del 39 % respecto a su precio actual.

Las acciones de Oracle han subido un 21% este año, pero se han desplomado casi un 29% solo en este trimestre, porque los inversores están perdiendo la paciencia con todo aquello que todavía parece caro.

Pero Michael, de Fargo, cree que Oracle apenas está calentando motores en lo que él llama el superciclo de la IA, y señala acuerdos por valor de 500 000 millones de dólares ya en cartera para respaldarlo. Esto tampoco es una presentación vaga.

Oracle ya ha establecido vínculos con clientes importantes como OpenAI, Meta, TikTok y xAI, lo que le ha permitido consolidar una posición de liderazgo en infraestructura de IA a escala empresarial. Actualmente, sus acciones se encuentran un 42 % por debajo de su máximo, cotizando a aproximadamente 25 veces las ganancias proyectadas para el año fiscal 2027.

Oracle Cloud lucha por cuota de mercado mientras otros se estancan

Michael predijo que Oracle Cloud Infrastructure alcanzará el 16% de la participación de mercado global en 2029, frente a solo el 5% en 2025.

Si eso sucede, Oracle se situaría a la par del tercer mayor proveedor de nube por tamaño, poniéndolo básicamente en la misma conversación que Amazon, Microsoft y Google.

Actualmente, la compañía tiene la mayor cartera de pedidos en la nube del sector, con una base de 455 000 millones de dólares y una estimación pro forma de más de 500 000 millones. ¿Microsoft? Su última cifra reportada fue de 392 000 millones de dólares.

Michael también destaca el potencial de crecimiento de untracde computación en la nube de 300 000 millones de dólares y afirma que hay aún más crecimiento por delante gracias a los compromisos existentes de Oracle para un laboratorio de inteligencia artificial de 75 000 millones de dólares. ORCL subió un 2 % ayer.

Las operaciones con IA se enfrían mientras Oracle sigue recaudando ingresos

A excepción de Oracle, el sector tecnológico en general se muestra sumamente inestable. El S&P 500 roza de nuevo máximos históricos, pero la recuperación no está liderada por las empresas habituales. Nvidia, Microsoft y el resto de las Siete Magníficas están sufriendo reveses. El índice de Tecnología de la Información ha caído un 4,2% desde el 28 de octubre, y algunas de esas antiguas estrellas tecnológicas están lastrando a toda la categoría.

Mientras tanto, nombres como Eli Lilly, Cardinal Health y Biogen dominan repentinamente el mercado. Los inversores claramente quieren estar en el mercado, pero no necesariamente en el tecnológico.

Todo esto ocurre en un momento en que crece la inquietud sobre si estas megaapuestas en IA realmente generarán beneficios. El sector aún mantiene un PER adelantado de 28, uno de los más altos en dos décadas.

Lori Calvasina, de RBC Capital Markets, dijo que los clientes institucionales están expresando preocupaciones reales sobre la concentración excesiva en un puñado de nombres y que podría estar gestándose una rotación que se aleje del sector tecnológico.

Pero también señaló que las empresas que todavía invierten cash en infraestructura de centros de datos están viendo untroncrecimiento de las ganancias, lo que significa que esta rotación podría tener límites a menos que otros sectores comiencen a superar sus resultados finales.