Wells Fargo diventa improvvisamente rialzista su Oracle nel mezzo dello scapegoating di Wall Street

Wells Fargo sta puntando forte su Oracle, anche se la maggior parte di Wall Street continua a trattare l'azione come un sacco da boxe. Mercoledì, l'analista della banca Michael Turrin ha avviato la copertura con un rating "overweight", fissando un target di prezzo di $280 sull'azione, che rappresenta un aumento del 39% rispetto al prezzo di negoziazione attuale.

L'azione di Oracle è salita del 21% quest'anno, ma è stata colpita quasi del 29% solo questo trimestre, poiché gli investitori stanno perdendo pazienza con tutto ciò che sembra ancora costoso.

Ma Michael di Fargo crede che Oracle si stia solo riscaldando in quello che lui chiama il super-ciclo dell'IA, e sta puntando su $500 miliardi di accordi già in portafoglio per supportare questa tesi. Non si tratta di una vaga proposta.

Oracle è già collegata a grandi clienti come OpenAI, Meta, TikTok e xAI, bloccando una posizione di prima linea nell'infrastruttura enterprise-scale dell'IA. E al momento l'azione si trova al 42% sotto il suo picco, scambiando a circa 25 volte gli utili proiettati per il 2027 fiscale.

Oracle Cloud combatte per la quota di mercato mentre altri si fermano

Michael ha previsto che Oracle Cloud Infrastructure raggiungerà il 16% della quota di mercato globale entro il 2029, in aumento rispetto al solo 5% del 2025.

Se ciò accade, mette Oracle testa a testa con il terzo più grande provider cloud per dimensione, praticamente mettendola nella stessa conversazione di Amazon, Microsoft e Google.

Al momento, l'azienda detiene il più grande backlog cloud del settore, con una base di $455 miliardi e una stima pro forma superiore a $500 miliardi. Microsoft? Il loro ultimo numero riportato si è fermato a $392 miliardi.

Michael evidenzia anche il potenziale di upside in un contratto di cloud computing da $300 miliardi, e dice che c'è ancora più crescita in arrivo dagli attuali impegni di $75 miliardi di Oracle nei laboratori di IA. ORCL è salito del 2% ieri.

Il trading sull'IA si raffredda mentre Oracle continua a raccogliere ricevute

Fuori da Oracle, il settore tecnologico più ampio sembra tremante. L'S&P 500 sta flirtando di nuovo con i massimi storici, ma il recupero non è guidato dai soliti sospettati. Nvidia, Microsoft e il resto delle Magnificent Seven stanno subendo colpi. L'indice Information Technology è sceso del 4,2% dal 28 ottobre, e alcune di quelle ex stelle tech stanno trascinando verso il basso l'intera categoria.

Nel frattempo, nomi come Eli Lilly, Cardinal Health e Biogen stanno improvvisamente guidando il mercato. Gli investitori vogliono chiaramente essere nel mercato, ma non necessariamente nel tech.

Tutto questo avviene mentre crescono le preoccupazioni sul fatto che questi mega-investimenti nell'IA effettivamente generino profitti. Il settore sta ancora trasportando un P/E forward di 28, una delle letture più alte in due decenni.

Lori Calvasina di RBC Capital Markets ha detto che i clienti istituzionali stanno esprimendo reali preoccupazioni per la sovracompattazione in un pugno di nomi, e che una rotazione lontano dal tech potrebbe essere in preparazione.

Ma ha anche notato che le aziende che continuano a versare cassa nell'infrastruttura dei data center stanno vedendo una forte crescita degli utili, il che significa che questa rotazione potrebbe avere dei limiti a meno che altri settori non inizino a sovraperformare sul fondo del bilancio.