Perché le azioni di Berkshire Hathaway sono in rialzo oggi?

Il titolo di Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A, BRK.B) è in rialzo oggi perché la società è ancora indietro rispetto al mercato in generale, viene scambiata a una valutazione inferiore rispetto alla più elevata dello scorso anno, detiene quasi 400 miliardi di dollari in cashe potrebbe aver riacquistato miliardi di dollari delle proprie azioni.

Secondo quanto riportato da Barron's, il rally ha portato il conglomerato al massimo degli ultimi otto mesi questa settimana. Il guadagno si è verificato mentre i titoli tecnologici erano in calo, attirando capitali verso una grande azienda difensiva con attività nei settori assicurativo, ferroviario, energetico, manifatturiero, della vendita al dettaglio e finanziario.

Le azioni di classe B hanno chiuso martedì a 512,37 dollari, il loro miglior risultato dal 28 novembre, quando avevano chiuso a 513,81 dollari. Venerdì avevano chiuso a 511,54 dollari, ovvero il 5,2% al di sotto del massimo storico di 539,80 dollari raggiunto il 2 maggio 2025.

Quel record è stato raggiunto un giorno prima che Warren Buffett annunciasse che avrebbe lasciato la carica di CEO alla fine del 2025. Le azioni di classe A hanno chiuso martedì a 768.010 dollari, il loro valore di chiusura più alto dal 28 novembre, quando avevano raggiunto i 770.100 dollari. La chiusura di venerdì delle azioni di classe A a 766.600 dollari era inferiore del 5,3% rispetto al record di 809.350 dollari.

Berkshire Hathawaytracacquirenti mentre il settore tecnologico crolla e UBS alza il suo obiettivo

Entrambe le classi di azioni di Berkshire sono cresciute solo dell'1% circa nel 2026, rispetto a un rendimento di circa il 9% per l'S&P 500. La società ha inoltre sottoperformato rispetto ai titoli azionari legati a due delle sue maggiori attività. Union Pacific (NYSE: UNP), il titolo quotato più simile a BNSF, ha guadagnato circa il 30% quest'anno. Anche Chubb (NYSE: CB), una delle principali compagnie assicurative nel settore danni, ha registrato un aumento ben maggiore.

Brian Meredith, analista di UBS Group (NYSE: UBS), ha alzato del 3% il suo prezzo obiettivo per le azioni di Classe A, portandolo a 877.848 dollari da 854.596 dollari, mantenendo il rating "Buy" (Acquisto). Tale obiettivo è circa il 15% superiore al prezzo delle azioni utilizzato nel suo report. Brian ha stimato il valore intrinseco di Berkshire a quasi 800.000 dollari per azione di Classe A, circa il 5% in più rispetto al prezzo attuale.

Brian ha inoltre rivisto al rialzo le sue previsioni di profitto. La sua stima per il 2026 per le azioni di classe B è aumentata dell'1,3% a 21,05 dollari, mentre quella per il 2027 è salita dello 0,8% a 21,32 dollari. Ha citato "utili leggermente superiori presso BNSF e minori perdite dovute a catastrofi" durante il secondo trimestre. La cifra relativa alle perdite dovute a catastrofi si riferisce all'importante attività assicurativa di Berkshire nel settore danni e responsabilità civile.

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A, BRK.B) è attualmente scambiata a circa 1,4 volte il valore contabile stimato di circa 535.000 dollari per azione di Classe A. La stima precedente per la fine del secondo trimestre era di circa 522.000 dollari. Il rapporto prezzo/utili si colloca nella parte inferiore del suo intervallo negli ultimi anni e al di sotto di 1,8 volte registrato nel maggio 2025, quando le azioni di Classe A erano scambiate a circa 810.000 dollari.

La società dovrebbe pubblicare i risultati del secondo trimestre entro le prossime due settimane. Tale rapporto includerà il patrimonio netto e un dato aggiornato sul valore contabile. Anche cash di Berkshire sta contribuendo al rialzo del titolo, mentre gli operatori riducono l'esposizione al settore tecnologico. Il Technology Select Sector SPDR Fund (NYSE Arca: XLK) ha perso un ulteriore 2% martedì, e quest'anno Berkshire ha spesso registrato performance contrarie all'andamento del settore tecnologico.

I settori ferroviario, assicurativo, dei riacquisti di azioni proprie e delle partecipazioni azionarie forniscono ulteriore supporto a Berkshire Hathaway

Secondo Brian, sembra che Berkshire abbia riacquistato azioni proprie per circa 8,5 miliardi di dollari durante il secondo trimestre, stando a un documento depositato da Warren. Ha definito il possibile acquisto un "segnale positivo". Si tratterebbe di uno dei maggiori riacquisti trimestrali della società. Barron's, dopo aver esaminato il documento all'inizio di questo mese, ha stimato il probabile totale tra i 5 e gli 11 miliardi di dollari.

Non esistono società comparabili sul mercato aperto per Berkshire Hathaway, poiché il suo valore azionario si aggira intorno a 1.100 miliardi di dollari e il portafoglio diversificato comprende diverse attività. Tuttavia, alcune azioni collegate a Berkshire hanno registrato performance nettamente superiori. La compagnia ferroviaria CSX (NASDAQ: CSX), ad esempio, ha guadagnato oltre il 50% quest'anno.

Berkshire controlla inoltre la più grande base di capitale al mondo nel settore assicurativo danni. Tra le sue compagnie assicurative figurano l'assicuratore auto Geico e il riassicuratore Gen Re. Le compagnie assicurative quotate in borsa hanno registratotronguadagni, con Chubb ed Everest Group (NYSE: EG) in rialzo di circa il 15-20%.

Il portafoglio azionario quotato ha incrementato il suo valore nel corso del trimestre e nel corso del 2026. Il portfolio tracdi CNBC stima il suo valore intorno ai 360 miliardi di dollari. Apple (NASDAQ: AAPL), la maggiore partecipazione di Berkshire Hathaway, ha raggiunto un nuovo massimo martedì, avvicinandosi ai 340 dollari, e ha guadagnato circa il 25% dall'inizio dell'anno. La posizione ha un valore di circa 77 miliardi di dollari.

Anche Coca-Cola (NYSE: KO) ha raggiunto un record martedì dopo aver pubblicato i risultati del secondo trimestre. Le sue azioni sono salite di circa il 6% quel giorno, scambiando vicino agli 89 dollari, e hanno portato il loro guadagno annuale a quasi il 29%. Berkshire possiede azioni per un valore di oltre 35 miliardi di dollari. Bank of America (NYSE: BAC) ha raggiunto il massimo delle ultime 52 settimane lunedì e ha guadagnato circa il 10% quest'anno. La partecipazione di Berkshire ha un valore superiore a 30 miliardi di dollari.