Databricks è l'ultima grande scommessa pre-IPO per l'IA? Clear Street lo pensa
- Clear Street ha lanciato una piattaforma che consente agli investitori accreditati di acquistare azioni pre-IPO in startup AI di fase tardiva, iniziando con Databricks (valutazione di 188 miliardi di dollari).
- La piattaforma offre anche prestiti marginari garantiti da azioni private, una caratteristica rara negli investimenti pre-IPO.
- Questa mossa riflette la crescente domanda di investimenti privati nell'IA, dato che aziende come Databricks, Anthropic e OpenAI rimangono quotate più a lungo.
Broker primario fintech Clear Street ha lanciato una piattaforma che consente agli investitori accreditati di acquisire azioni pre-IPO in aziende tecnologiche di fase avanzata. L'iniziativa permette agli investitori di investire in un'area di investimento che finora era riservata solo alle grandi istituzioni. Databricks, un'azienda di software AI e dati con una valutazione di 188 miliardi di dollari, è la prima azienda introdotta su questa piattaforma.
La piattaforma è emblematica di una tendenza più ampia nell'investimento in IA. Con aziende come Databricks, Anthropic e OpenAI che rimangono private più a lungo dei precedenti colossi tecnologici, una quota crescente del valore del settore viene creata prima del debutto pubblico. Clear Street scommette che rendere questo approccio agli investimenti accessibile fornirà fondi aggiuntivi, anche se non è chiaro se ciò stimolerà l'innovazione nell'IA o porterà solo a valutazioni private più elevate.
Prestiti marginati su partecipazioni private distinguono la piattaforma
L'amministratore delegato e co-fondatore di Clear Street, Uri Cohen, ha dichiarato che l'obiettivo dell'azienda è "rimuovere l'attrito e dare a più persone la possibilità di investire in più prodotti". Ha affermato che una parte significativa della creazione di ricchezza odierna avviene nei mercati privati e che la domanda degli investitori retail continua a crescere.
A differenza della maggior parte delle piattaforme di mercati privati, Clear Street intende includere anche il finanziamento. L'azienda mira a fornire prestiti basati su investimenti pre-IPO prendendosi cura del servizio degli asset e del rischio in autonomia, cosa insolita dato che è difficile vendere azioni private prima dell'effettivo exit.
Clear Street spera di onboardare 30 startup entro la fine dell'anno. L'azienda si concentra su startup tecnologiche valutate tra 5 e 20 miliardi di dollari che sono a circa sei mesi o due anni dal diventare pubbliche. L'azienda sta inoltre lanciando un'unità di ricerca specializzata su aziende private guidata da Owen Lau.
Databricks fissa l'avvio con una valutazione di $188 miliardi
Databricks è una scelta naturale per un primo collocamento pubblico. La sua Piattaforma Lakehouse unisce tutti i vantaggi dei data lake e dei data warehouse, ed è dotata di strumenti come Delta Lake e MLflow per lo sviluppo di AI enterprise. La sua valutazione di 188 miliardi di dollari mostra un forte interesse degli investitori per l'infrastruttura che sostiene l'IA.
Tuttavia, Databricks è ancora lontana dall'essere quotata in borsa. Come riportato da Kiplinger, facendo riferimento a informazioni del 18 giugno, ci si aspetta che l'azienda abbia il suo IPO nel 2027, mentre Anthropic diventerà pubblica nel 2026. La timeline estesa offre agli investitori solo pochi mezzi normativi attraverso cui investire prima che l'azienda diventi pubblica, fornendo un'opportunità per aziende come Clear Street.
La ricchezza si sta concentrando nei mercati privati prima del suono della campana
Clear Street non è l'unica entità che compie progressi per soddisfare tale esigenza. Goldman Sachs ha anche ampliato la portata delle sue offerte di investimento in aziende private ai clienti facoltosi, una mossa che riflette una tendenza più ampia nel settore, poiché le aziende in fase iniziale rimandano il collocamento pubblico e creano più valore senza entrare nei mercati pubblici.
Il mercato IPO ha mostrato i primi segni speranzosi di ripresa. Secondo i dati di Renaissance Capital, il totale delle pratiche IPO per l'anno al 1° agosto ha raggiunto 155, un aumento del 10,7% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Il numero di IPO offerte quest'anno è 93, con proventi totali di 144,0 miliardi di dollari, grazie al successo dell'IPO di SpaceX del valore di 75 miliardi di dollari.
Nel frattempo, Clear Street sta ritardando il proprio ingresso. La startup, valutata circa 12 miliardi di dollari quest'anno, ha spostato il suo potenziale IPO al 2027 poiché ha raggiunto operazioni positive in termini di flusso di cassa e ha completato un'emissione di obbligazioni investment-grade da 400 milioni di dollari.
Il divario tra valutazione e ricavi pende sulla scommessa
La valutazione di Databricks, che si attesta a 188 miliardi di dollari, solleva un'altra domanda più generale sui mercati privati dell'IA: in che misura la valutazione odierna è guidata dalle aspettative future e dalle prestazioni attuali dell'azienda?
Una cosa che è stata sottolineata in precedenza da Cryptopolitan è che le valutazioni delle aziende di IA sembrano eccessivamente alte rispetto alle loro entrate effettive, indicando così che gli investitori fanno scommesse sui rendimenti futuri piuttosto che investire nelle aziende in base alle loro prestazioni attuali.
Clear Street offre una piattaforma che consente agli investitori di ottenere un accesso anticipato a questa opportunità di trading. Nel caso in cui le aziende di IA realizzino la crescita prevista, investire prima degli IPO potrebbe generare ricompense significative. Tuttavia, se le entrate impiegano più tempo a raggiungere le valutazioni, gli investitori iniziali potrebbero assumere un rischio maggiore.
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Domande frequenti
Cosa offre Clear Street e quale azienda è la prima?
Clear Street, un broker principale, offre agli investitori accreditati l'accesso pre-IPO ad aziende private di fase tardiva, iniziando con Databricks, un'azienda software per l'IA valutata 188 miliardi di dollari.
In che modo la piattaforma di Clear Street si differenzia dai altri servizi del mercato privato?
Pianifica di offrire prestiti marginari contro le partecipazioni pre-IPO gestendo internamente il servizio degli asset e il rischio, una caratteristica rara nei mercati privati illiquidi, e sta aggiungendo un desk di ricerca guidato dall'analista Owen Lau.
Quando ci si aspetta che Databricks vada in IPO?
Kiplinger elenca Databricks per un'IPO prevista nel 2027, basandosi sui dati al 18 giugno, notando inoltre che Anthropic dovrebbe quotarsi nel 2026.
Quali sono i rapporti loan-to-value che Clear Street applica tipicamente?
Sulla base delle informazioni pubblicamente disponibili, Clear Street non ha divulgato i rapporti loan-to-value (LTV) che applica ai prestiti marginari garantiti da azioni pre-IPO.
Come funzionano i prestiti marginari con le azioni pre-IPO?
I prestiti garantiti da azioni pre-IPO consentono agli investitori di ottenere finanziamenti contro il valore delle loro quote societarie private senza doverle vendere. Fonte: SEC – Collocamenti privati e rischi: https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/investor-12
Disclaimer. Le informazioni fornite non costituiscono consulenza finanziaria. Cryptopolitan.com non si assume alcuna responsabilità per eventuali investimenti basati sulle informazioni presenti in questa pagina. Si raccomanda vivamente di effettuare ricerche autonome e/o consultare un professionista qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
Ashish Kumar
Ashish Kumar è un giornalista specializzato in criptovalute e finanza con otto anni di esperienza nei redazioni. Si occupa di ciò che accade nei mercati crypto, nella regolamentazione, nel DeFi e negli ecosistemi degli exchange. Ha lavorato con Coingape, Todayq e Newsroompost. Ashish possiede un PGDP in Giornalismo Inglese dall'IIMC. Ha inoltre intervistato figure del settore tra cui Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa e altri.
