Databricks è l'ultima grande scommessa sull'intelligenza artificiale prima della quotazione in borsa? Clear Street ne è convinta
- Clear Street ha lanciato una piattaforma che consente agli investitori qualificati di acquistare azioni pre-IPO di startup di intelligenza artificiale in fase avanzata, a partire da Databricks (valutazione di 188 miliardi di dollari).
- La piattaforma offre anche prestiti a margine garantiti da azioni private, una caratteristica rara negli investimenti pre-IPO.
- Questa mossa riflette la crescente domanda di investimenti privati nell'IA, dato che aziende come Databricks, Anthropic e OpenAI rimangono private più a lungo.
Clear Street, società di prime brokerage nel settore fintech, ha lanciato una piattaforma che consente agli investitori qualificati di acquisire azioni pre-IPO di aziende tecnologiche in fase avanzata di sviluppo. L'iniziativa permette agli investitori di accedere a un settore finora riservato esclusivamente alle grandi istituzioni. Databricks , azienda di software per l'intelligenza artificiale e l'analisi dei dati con una valutazione di 188 miliardi di dollari, è la prima società a essere introdotta su questa piattaforma.
La piattaforma èmatic di una tendenza più ampia negli investimenti in IA. Con aziende come Databricks, Anthropic e OpenAI che rimangono private più a lungo rispetto ai colossi tecnologici del passato, una quota crescente del valore del settore viene creata prima del debutto in borsa. Clear Street scommette che rendere accessibile questo approccio di investimento fornirà ulteriori fondi, sebbene non sia chiaro se ciò stimolerà l'innovazione nell'IA o porterà solo a valutazioni private più elevate.
I prestiti a margine su partecipazioni private distinguono la piattaforma
L'amministratore delegato e cofondatore di Clear Street, Uri Cohen, ha affermato che l'obiettivo dell'azienda è "eliminare gli ostacoli e dare a più persone la possibilità di investire in più prodotti". Ha sostenuto che gran parte della ricchezza odierna si crea nei mercati privati e che la domanda da parte degli investitori al dettaglio è in continua crescita.
A differenza della maggior parte delle piattaforme per mercati privati, Clear Street intende includere anche il finanziamento. L'azienda mira a fornire prestiti basati su investimenti pre-IPO , occupandosi autonomamente della gestione degli asset e del rischio, cosa insolita, dato che è difficile vendere azioni private prima dell'effettiva uscita dal mercato.
Clear Street spera di includere 30 startup entro la fine dell'anno. L'azienda si concentra su startup tecnologiche con una valutazione compresa tra 5 e 20 miliardi di dollari, che si trovano a circa sei mesi o due anni dalla quotazione in borsa. L'azienda sta inoltre lanciando un'unità specializzata nella ricerca di aziende private, guidata da Owen Lau.
Databricks, al momento del lancio, vanta una valutazione di 188 miliardi di dollari
Databricks rappresenta una scelta naturale per la sua prima offerta pubblica iniziale. La sua piattaforma Lakehouse unisce tutti i vantaggi dei data lake e dei data warehouse, integrando al contempo tecnologie come Delta Lake e MLflow per lo sviluppo di intelligenza artificiale a livello aziendale. La sua valutazione di 188 miliardi di dollari dimostra iltroninteresse degli investitori per l'infrastruttura alla base dell'IA.
Tuttavia, Databricks è ancora lontana dall'essere quotata in borsa. Come riportato da Kiplinger, citando informazioni del 18 giugno, la società dovrebbe quotarsi in borsa nel 2027, mentre Anthropic lo farà nel 2026. Questa tempistica prolungata offre agli investitori solo pochi strumenti normativi attraverso i quali investire prima della quotazione, aprendo un'opportunità per società come Clear Street.
La ricchezza si sta accumulando nei mercati privati prima del suono della campana
Clear Street non è l'unica entità a compiere passi avanti per soddisfare tale esigenza. Goldman Sachs ha ampliato la portata delle sue offerte di investimento in società private rivolte a clienti facoltosi, una mossa che riflette una tendenza più ampia nel settore, in cui le aziende in fase iniziale rimandano la quotazione in borsa e creano più valore senza entrare nei mercati pubblici.
Il mercato delle IPO ha mostrato i primi segnali incoraggianti di ripresa. Secondo i dati di Renaissance Capital, il numero totale di richieste di IPO presentate per l'anno al 1° agosto ha raggiunto quota 155, con un incremento del 10,7% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Il numero di IPO offerte quest'anno è pari a 93, con un ricavato totale di 144 miliardi di dollari, grazie anche al successo dell'IPO di SpaceX, del valore di 75 miliardi di dollari.
Nel frattempo, Clear Street sta posticipando il proprio ingresso in borsa. La startup, che quest'anno valeva circa 12 miliardi di dollari, ha spostato la sua potenziale IPO al 2027, avendo raggiunto un flusso di cash positivo e completato un'emissione obbligazionaria di qualità investment grade per 400 milioni di dollari.
Il divario tra valutazione e ricavi incombe sulla scommessa
La valutazione di Databricks, che si attesta a 188 miliardi di dollari, solleva un'altra questione, più generale, relativa ai mercati privati dell'intelligenza artificiale: in che misura la valutazione odierna è determinata dalle aspettative per il futuro e dalle attuali performance dell'azienda?
Un aspetto già evidenziato da Cryptopolitan è che le valutazioni delle aziende di intelligenza artificiale appaiono eccessivamente elevate rispetto ai loro ricavi effettivi, il che suggerisce che gli investitori scommettano sui rendimenti futuri piuttosto che investire nelle aziende in base alle loro prestazioni attuali.
Clear Street offre una piattaforma che consente agli investitori di accedere in anticipo a questa opportunità di trading. Qualora le aziende di intelligenza artificiale raggiungano la crescita prevista, investire prima delle IPO potrebbe generare profitti significativi. Tuttavia, se i ricavi impiegano più tempo a raggiungere le valutazioni, gli investitori che investono prima delle IPO potrebbero assumersi un rischio maggiore.
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Domande frequenti
Cosa offre Clear Street e quale azienda è la prima?
Clear Street, una società di prime brokerage, offre agli investitori qualificati l'accesso pre-IPO a società private in fase avanzata di sviluppo, a cominciare da Databricks, un'azienda di software basata sull'intelligenza artificiale valutata 188 miliardi di dollari.
In che modo la piattaforma di Clear Street si differenzia dagli altri servizi del mercato privato?
La società prevede di offrire prestiti a margine garantiti da partecipazioni pre-IPO, gestendo internamente i servizi relativi agli asset e il rischio, una caratteristica rara nei mercati privati illiquidi, e sta creando un team di ricerca guidato dall'analista Owen Lau.
Quando è prevista la quotazione in borsa di Databricks?
Secondo i dati aggiornati al 18 giugno, Kiplinger prevede una IPO per Databricks nel 2027, mentre per Anthropic la quotazione è prevista per il 2026.
Quali rapporti prestito/valore applica in genere Clear Street?
In base alle informazioni pubblicamente disponibili, Clear Street non ha reso noti i rapporti prestito/valore (LTV) che applica ai prestiti a margine garantiti da azioni pre-IPO.
Come funzionano i prestiti a margine con azioni pre-IPO?
I prestiti a margine garantiti da azioni pre-IPO consentono agli investitori di ottenere prestiti utilizzando il valore delle proprie partecipazioni in società private come garanzia, senza doverle vendere. Fonte: SEC – Collocamenti privati e rischi: https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/investor-12
Disclaimer. Le informazioni fornite non costituiscono consulenza di trading. Cryptopolitan/ non si assume alcuna responsabilità per gli investimenti effettuati sulla base delle informazioni fornite in questa pagina. Consigliamotronvivamente di effettuare ricerche indipendentident di consultare un professionista qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
Ashish Kumar
Ashish Kumar è un giornalista specializzato in criptovalute e finanza con otto anni di esperienza in redazione. Si occupa di mercati delle criptovalute, regolamentazione, DeFied ecosistemi di scambio. Ha collaborato con Coingape, Todayq e Newsroompost. Ashish ha conseguito un PGDP (Postgraduate Diploma in Journalism) in lingua inglese presso l'IIMC (Indian Institute of Management and Communications). Ha inoltre intervistato personalità di spicco del settore, tra cui Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa e molti altri.
