- 클리어 스트리트는 공인 투자자들이 기업공개(IPO) 이전 단계에 있는 AI 스타트업의 주식을 매입할 수 있는 플랫폼을 출시했으며, 첫 번째 대상으로 데이터브릭스(기업 가치 1,880억 달러)를 선정했습니다.
- 이 플랫폼은 또한 상장 전 주식을 담보로 하는 마진 대출을 제공하는데, 이는 IPO 이전 투자에서는 드문 특징입니다.
- 이번 조치는 Databricks, Anthropic, OpenAI와 같은 기업들이 더 오랫동안 비상장 상태를 유지함에 따라 민간 AI 투자에 대한 수요가 증가하고 있음을 반영합니다.
핀테크 프라임 브로커인 클리어 스트리트(Clear Street) 는 적격 투자자들이 기업공개(IPO) 이전 단계의 기술 기업 주식을 매입할 수 있는 플랫폼을 출시했습니다. 이 플랫폼을 통해 투자자들은 기존에는 대형 기관 투자자에게만 허용되었던 투자 영역에 참여할 수 있게 되었습니다. 데이터브릭스(Databricks)가이 플랫폼에 처음으로 소개되었습니다.
이 플랫폼은 AI 투자 분야의 더 큰 추세를 보여주는 대표적인matic 입니다. Databricks, Anthropic, OpenAI와 같은 기업들이 이전의 거대 기술 기업들보다 더 오랫동안 비상장 상태를 유지하면서, 업계 가치의 상당 부분이 상장 전에 창출되고 있습니다. Clear Street는 이러한 투자 방식을 더 쉽게 이용할 수 있도록 함으로써 추가 자금을 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있지만, 이것이 AI 혁신을 촉진할지 아니면 단순히 비상장 기업의 가치 평가만 높일지는 불확실합니다.
개인 지분에 대한 마진 대출이 이 플랫폼을 차별화하는 요소입니다
클리어 스트리트의 최고경영자이자 공동 창립자인 우리 코헨은 회사의 목표가 "투자 과정의 마찰을 없애고 더 많은 사람들이 더 다양한 상품에 투자할 수 있도록 하는 것"이라고 밝혔습니다. 그는 오늘날 부를 창출하는 주요 요인이 사모 시장에서 발생하며 개인 투자자들의 수요가 지속적으로 증가하고 있다고 주장했습니다.
대부분의 사모 시장 플랫폼과 달리 클리어 스트리트는 계획입니다 자금 조달 서비스도 포함할 IPO 이전 투자 자산 관리 및 위험 감수를 자체적으로 담당하는 것을 목표로 하는데, 이는 실제 매각 전에는 사모 주식을 매각하기 어렵다는 점을 고려할 때 매우 이례적인 접근 방식입니다.
클리어 스트리트는 연말까지 30개의 스타트업을 온보딩하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 회사는 기업 가치가 50억 달러에서 200억 달러 사이이고, 상장까지 6개월에서 2년 정도 남은 기술 스타트업에 집중하고 있습니다. 또한, 오웬 라우가 이끄는 전문적인 비상장 기업 리서치 부서를 신설할 예정입니다.
Databricks는 1,880억 달러의 기업 가치로 이번 상장을 주도하고 있습니다
Databricks는 기업공개(IPO)를 위한 최적의 선택입니다. 이 회사의 Lakehouse 플랫폼은 데이터 레이크와 데이터 웨어하우스의 모든 장점을 결합하는 동시에 Delta Lake 및 MLflow와 같은 엔터프라이즈 AI 개발 솔루션을 제공합니다. 1,880억 달러에 달하는 기업 가치는tronAI 기반 인프라에 대한 투자자들의 높은 관심을
하지만 데이터브릭스는 아직 상장과는 거리가 멀다. 6월 18일자 키플링거의 보도에 따르면, 데이터 는 2027년에, 앤트로픽은 2026년에 기업공개(IPO)를 할 것으로 예상된다. 이처럼 긴 상장 일정으로 인해 투자자들은 상장 전에 투자할 수 있는 규제 경로가 제한적이며, 이는 클리어 스트리트와 같은 투자 회사들에게 기회를 제공한다.
개장 벨이 울리기 전부터 사모 시장에 부가 모이고 있다
클리어 스트리트만이 이러한 요구를 충족하기 위해 노력하는 것은 아닙니다. 골드만삭스 또한 부유층 고객을 대상으로 비상장 기업 투자 상품을 확대했는데, 이는 초기 단계 기업들이 기업공개(IPO)를 미루고 상장 없이 더 큰 가치를 창출하는 업계 전반의 추세를 반영하는 것입니다.
기업공개(IPO) 시장이 회복세의 고무적인 첫 징후를 보이고 있습니다. 르네상스 캐피털의 데이터에 따르면, IPO 신청 건수는 총 155건으로, 작년 동기 대비 10.7% 증가했습니다. 올해 상장된 IPO 건수는 93건이며, 총 조달액은 1,440억 달러에 달합니다. 이는 스페이스X의 750억 달러 규모 IPO 성공에 힘입은 결과입니다.
한편, 클리어 스트리트는 기업공개(IPO)를 연기하고 있습니다. 올해 약 120억 달러의 기업 가치를 평가받은 이 스타트업은 cash 흐름 흑자를 달성하고 4억 달러 규모의 투자 등급 채권 발행을 완료함에 따라 IPO 시점을 2027년으로 미뤘습니다.
기업 가치와 매출 간의 격차가 투자에 걸림돌로 작용하고 있다
1,880억 달러에 달하는 데이터브릭스의 기업 가치는 민간 AI 시장을 둘러싼 또 다른, 보다 일반적인 질문을 제기합니다. 즉, 현재의 기업 가치는 미래에 대한 기대와 회사의 현재 실적 중 어느 정도에 의해 좌우되는가 하는 것입니다
Cryptopolitan 이 앞서 지적했듯이, AI 기업들의 기업 가치는 실제 매출에 비해 지나치게 높게 평가되고 있으며, 이는 투자자들이 기업의 현재 실적보다는 미래 수익에 기대를 걸고 투자한다는 것을 시사합니다.
클리어 스트리트는 투자자들이 이러한 거래 기회에 조기에 접근할 수 있도록 하는 플랫폼을 제공합니다. AI 기업들이 예상대로 성장할 경우, IPO 이전에 투자하면 상당한 수익을 올릴 수 있습니다. 하지만 매출이 기업 가치에 비해 지연될 경우, 초기 투자자들은 더 큰 위험을 감수해야 할 수도 있습니다.
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자주 묻는 질문
클리어 스트리트는 무엇을 제공하며, 어느 회사가 선두인가요?
주요 증권사인 클리어 스트리트는 적격 투자자들에게 기업공개(IPO) 이전 단계의 비상장 기업에 투자할 수 있는 기회를 제공하며, 그 첫 번째 투자 대상은 1,880억 달러의 기업 가치를 가진 인공지능 소프트웨어 기업 데이터브릭스입니다.
클리어 스트리트의 플랫폼은 다른 사모 펀드 서비스와 어떻게 다른가요?
이 회사는 자산 관리 및 위험을 내부적으로 관리하여 IPO 이전 보유 자산을 담보로 마진 대출을 제공할 계획인데, 이는 유동성이 낮은 사모 시장에서는 드문 특징이며, 애널리스트 오웬 라우가 이끄는 리서치 부서를 신설하고 있습니다.
Databricks는 언제 기업공개(IPO)를 할 것으로 예상되나요?
키플링거는 6월 18일 기준 자료를 바탕으로 데이터브릭스의 예상 IPO 시기를 2027년으로, 앤트로픽의 예상 상장 시기를 2026년으로 예상하고 있다.
클리어 스트리트는 일반적으로 어떤 담보대출비율을 적용하나요?
공개적으로 이용 가능한 정보에 따르면, 클리어 스트리트는 IPO 이전 주식을 담보로 하는 마진 대출에 적용하는 담보대출비율(LTV)을 공개하지 않았습니다.
상장 전 주식에 대한 마진 대출은 어떻게 작동하나요?
IPO 이전 주식을 담보로 하는 마진 대출은 투자자들이 비상장 기업 지분을 매각하지 않고도 해당 지분 가치를 담보로 자금을 조달할 수 있도록 합니다. 출처: SEC – 사모 투자 및 위험: https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/investor-12
면책 조항: 제공된 정보는 투자 조언이 아닙니다. Cryptopolitan이 페이지에 제공된 정보를 바탕으로 이루어진 투자에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다.tron권장합니다dent .
아시쉬 쿠마르
아시쉬 쿠마르는 8년 경력의 암호화폐 및 금융 전문 기자입니다. 그는 암호화폐 시장, 규제, DeFi, 거래소 생태계 관련 소식을 다룹니다. 코인가이프, 투데이큐, 뉴스룸포스트에서 근무한 경험이 있으며, IIMC에서 영문 저널리즘 석사 학위(PGDP)를 취득했습니다. 또한 아서 헤이즈, 얏 시우, 오스틴 페데라 등 업계 유명 인사들을 인터뷰하기도 했습니다.
