加密货币爱好者声称他们正在链上重建华尔街。他们说,与英伟达、苹果,甚至是埃隆·马斯克的特斯拉等现实世界股票挂钩的代币,可以让全球投资变得更加便捷。但一旦你开始关注,就会发现这不过是一片混乱,价格虚假,法律纠纷不断,而且没有任何监管措施。.
6月底, Robinhood 、Kraken、Gemini和Bybit面向美国以外的用户推出了美国股票和ETF的区块链版本。Robinhood试图通过在法国举办一场引人注目的活动来抢占先机matic他们甚至以希区柯克的电影为主题。
但事情并未按计划进行。他们为OpenAI和SpaceX等尚未上市的公司开发的代币引发了强烈反弹。OpenAI立即在社交媒体上回应:“我们没有与Robinhood合作,没有参与此事,也不支持它。”负责监管Robinhood欧洲业务的立陶宛中央银行已联系该公司要求澄清。.
代币化股票上线数小时后价格剧烈波动
7月3日,代表苹果公司股价的代币AAPLX价格达到236.72美元,比苹果实际股价溢价12%。仅仅两天后,亚马逊代币AMZNX价格飙升至891.58美元,是亚马逊最后收盘价的四倍。.
但最大的价格震荡发生在同一周,地点是点对点交易平台Jupiter。一位交易员试图购买价值500美元的AMZNX代币,仅此一项就将AMZNX的价格推高至23,781.22美元。这相当于亚马逊实际价值的100多倍。.
所有这些代币均由瑞士公司 Backed Finance 发行,该公司于 6 月 30 日通过与 Kraken 和 Bybit 的合作推出这些代币。Backed 将它们称为“xStocks”,并声称它们与真实股票一对一挂钩。.
当人们购买更多代币时,公司会购买更多股票。当人们出售时,他们会销毁代币并抛售股票。这样做的目的是为了让代币价格与实际价格保持接近。但实际上,这些代币的交易量非常低。.
流动性较弱,一笔小额交易就足以彻底扰乱价格,尤其是在周末、晚上或节假日股市休市时。.
据称, Backed 的一位发言人告诉《华尔街日报》:“我们正在积极trac任何此类价格波动,并与交易所沟通,确保他们努力解决问题,并遵循最佳实践,以防止此类事件再次发生。” 但众所周知,加密货币领域并不以“最佳实践”著称,尤其是在匿名平台上进行交易时。
缺乏监管会为滥用职权打开方便之门。
美国股市依赖严格的管控。券商核实dent,交易所监控交易,监管机构 trac可疑活动。而这套体系在这里并不存在。Backed 的 xStocks 无需许可即可交易。
这意味着它们可以在不同的钱包和平台之间无缝转移。Kraken 可能会记录dent信息,但 Jupiter 不会。一旦代币转移到去中心化平台,它们就完全不会被追踪了。.
Gemini联合创始人卡梅伦· Wink莱沃斯(Cameron Wink Levioss)认为:“通过股票代币化,我们相信可以将美国资本市场输出到世界任何地方。”但这种设想忽略了核心问题,即缺乏透明度和监管的股票交易注定会招致灾难。诚然,区块链使交易公开透明,但交易者的姓名和身份却可能被永久隐藏,正如我们从朝鲜的拉撒路集团(Lazarus Group)的案例中所看到的那样。他们甚至可能根本就不是朝鲜的公司,因为我们无从得知。而这正是内幕交易和拉高出货骗局得以滋生的根源。.
Securitize 的首席执行官 Carlos Domingo 直言不讳地说:“这就像打开了潘多拉的盒子,迟早会爆发,因为人们会找到利用这些代币进行非法活动的方法。”
而这才是真正的风险所在。这些代币看似代表着进步,但也让市场操纵更容易逃避监管。而且没有任何迹象表明这只是一次性事件。.

