Торговая площадка Уолл-стрит готовится к снижению рентабельности и появлению информации о сроках поставок в отчете Tesla за третий квартал

Трейдеры на Уолл-стрит уже перестраивают свои позиции в преддверии публикации отчета Tesla за третий квартал, которая запланирована на среду после закрытия рынка.

Это проверка на прочность рентабельности, спроса после введения субсидий и того, остаются ли роботакси лишь мечтой или реальностью в ближайшем будущем. Учитывая, что индексы S&P 500 и Nasdaq приближаются к новым максимумам, а пошлины на импорт автомобилей по-прежнему остаются на уровне 25%, ставки высоки как никогда.

Акции Tesla совершили невероятный рывок в конце третьего квартала, отыграв все потери, которые ожидались в начале 2025 года. Этот рост был обусловлен оптимизмом по поводу развития компанией искусственного интеллекта, рекордными квартальными поставками и внезапным политическим перемирием между Илоном Маском и Дональдом Трампом.

Тем не менее, многие трейдеры задаются вопросом, насколько устойчив этот отскок, особенно с учетом замедления экономического роста в США и снижения спроса на электромобили из-за роста цен и исчезновения налоговых льгот.

Инвесторы отслеживают последствия отмены налоговых льгот и влияние на рентабельность

Главный показатель квартала — ожидаемая выручка Tesla в размере 26,27 млрд долларов, согласно данным Bloomberg, что на 4% больше, чем 25,18 млрд долларов, полученных в это же время в прошлом году. Аналитики прогнозируют скорректированную прибыль на акцию в размере 0,53 доллара, а EBITDA — 3,78 млрд долларов. Но большая часть этого роста пришлась на период до истечения срока действия федеральной налоговой льготы на электромобили 30 сентября. Это ключевой момент.

Покупатели спешили заключить сделки до того, как закончилась льгота, что помогло Tesla показать результат в 497 099 поставленных автомобилей, что стало самым высоким квартальным показателем за всю историю компании. Эта цифра значительно превысила прогноз Уолл-стрит в 439 800 автомобилей и даже превзошла показатель в 462 890 автомобилей, отгруженных в третьем квартале прошлого года.

Объемы производства систем хранения энергии также достигли нового рекорда, составив 12,5 гигаватт-часов. Однако этот темп роста продаж может оказаться недолгим.

Илон Маск еще во втором квартале предупреждал, что отмена субсидий на электромобили принесет «несколько сложных кварталов». Настоящее испытание начинается сейчас.

В ответ на это Tesla в начале октября выпустила более дешевые комплектации «Standard» для своих моделей Model 3 и Model Y. Они урезаны: батареи меньшей емкости, задний привод и меньшее количество функций. Цены: 36 990 долларов за Model 3 и 39 990 долларов за Model Y. Ключевой вопрос заключается в том, поможет ли это поддержать спрос без ущерба для прибыли.

В центре внимания – запуск роботакси и собрание акционеров

Тем временем все внимание приковано к тому, что Tesla скажет о своих планах по созданию роботакси. Компания начала тестирование беспилотных автомобилей в Остине летом и расширила зону покрытия несколько недель спустя, но в этих машинах по-прежнему находится водитель-оператор.

В районе залива Сан-Франциско в Калифорнии Tesla также проводит аналогичные испытания, хотя пока что поездки полностью управляются человеком. Местные власти не в восторге, и дальнейшие шаги компании в Неваде и Аризоне пока остаются неофициальными.

Аналитик Дэн Айвз делает ставку на развитие автономного вождения. В записке для клиентов он написал: «Мы по-прежнемуtronубеждены, что самая важная глава в истории роста Tesla начинается с наступлением эры искусственного интеллекта. Она начинается с автономного вождения, затем переходит в робототехнику, поскольку мы считаем, что только автономные технологии принесут Tesla прибыль в размере 1 триллиона долларов в ближайшие несколько лет»

Аналитик Barclays Дэн Леви назвал роботакси «самым важным аспектом» стратегии роста Tesla и заявил, что сейчас внимание инвесторов сосредоточено на том, когда в Остине будут убраны водители-операторы, отвечающие за безопасность.

Нэнси Тенглер, давний инвестор Tesla и главный инвестиционный директор Laffer Tengler Investments, сообщила Yahoo Finance, что инвесторы также будут настаивать на получении обновленной информации о производстве роботов Cybercab и Optimus, запуск которых, как предполагается, запланирован на 2026 год.

Ещё один острый вопрос: собрание акционеров 6 ноября. Тенглер заявил, что «ключевым моментом» станет новый пакет вознаграждения Илона на сумму 1 триллион долларов. Это предложение вызвало критику. Фирмы ISS и Glass Lewis, занимающиеся формированием фоллоу-рейтингов, уже рекомендовали акционерам проголосовать против него.

Между тем, текущий план компенсаций Илона Маска все еще находится на рассмотрении в суде штата Делавэр после того, как судья согласился с акционерами, которые заявили, что совет директоров не предоставил им достаточно информации, прежде чем утвердить его.