43% экспертов Уолл-стрит считают, что рынки прогнозов приносят дополнительную прибыль, однако проявляют осторожность в отношении глубины торгов

Опубликованный в этом месяце экспресс-опрос показал, что 43% специалистов по структуре рынка на Уолл-стрит считают, что рынки прогнозов могут повысить эффективность институциональной торговли. Этот же опрос выявил серьезную обеспокоенность по поводу глубины торгов и ликвидности.

Данная работа, подготовленная компанией Crisil Coalition Greenwich, посвящена тому, как эти рынки могут вписаться в профессиональную торговлю в течение следующих двух лет.

В опросе приняли участие 53 американских специалиста из компаний, работающих на стороне покупателя, продавца, на биржах, в сфере рыночных данных, финтеха и брокерских фирм. Только 2% заявили, что у них нет своего мнения.

Рынки прогнозов переходят от университетских экспериментов к рыночной инфраструктуре

Рынки прогнозов зародились как академическая идея. В 1988 году Университет Айовы запустил проект «tronрынки Айовы» в качестве учебно-исследовательского проекта. Участники торговалиtrac, связанными с политическими выборами и другими реальными событиями. Как отмечает Crisil Coalition Greenwich, эти рынки привлекли внимание после того, как неоднократно давали прогнозы результатов выборов, которые совпадали с результатами опросов более точно.

Этот ранний эксперимент теперь превратился в действующую индустрию. Платформы, такие как Kalshi и Polymarket, стали причиной недавнего всплеска интереса. Ихtracохватывают решения Федеральной резервной системы, данные по индексу потребительских цен, отчеты о занятости, цены на газ, рост ВВП и редкие геополитические события, такие как территориальные покупки в Северной Атлантике. Торговля ведется круглосуточно.

Крупные биржи больше не остаются в стороне. CME, Cboe и Intercontinental Exchange уже освоили это направление. ICE уже инвестировала в Polymarket. Крупные брокерские компании, такие как Interactive Brokers и Robinhood, также активно продвигают доступ к этим инструментам. Crisil Coalition Greenwich заявляет, что биржевые группы рассматривают этиtracне только как торгуемые инструменты, но и как потенциальные новые продукты для обработки данных.

Логика проста. Эти рынки объединяют тысячи индивидуальных мнений в одну цену. Коалиция Crisil в Гринвиче описывает это как использование поведения толпы дляtracсигналов, указывающих на будущее. Эта логика объясняет, почему внедрение в институциональную среду все чаще рассматривается как вопрос времени, а не доверия.

На Уолл-стрит расходятся мнения по вопросу о стоимостном инвестировании, поскольку в центре дискуссии находится вопрос ликвидности

Около 43% опроса респондентовdentзаявили, что им нравятся рынки прогнозов, а 36% заняли нейтральную позицию, предположительно, в основном потому, что считают рынок слишком молодым, чтобы делать на нем выводы

Их сомнения связаны с глубинойtrac, стабильностью объёма и постоянством результатов в разных событиях. 19% высказали негативное мнение. Они считают, что эти рынки поощряют азартные игры и увеличивают риски, не улучшая при этом процесс принятия решений.

В ходе исследования наиболее распространенной проблемой оказалась ликвидность. Crisil Coalition Greenwich заявляет, что многие политические и экономическиеtracпо-прежнему торгуются с низкой активностью. Низкий уровень участия приводит к широким спредам и слабому ценообразованию. В отчете также отмечается, что рост ликвидности носит циклический характер. Объемыtracостаются высокими, но на ранних этапах это затруднительно.

Несмотря на опасения по поводу ликвидности, почти три четвертиdentожидают, что рынки прогнозов введут новые способы спекуляций на финансовых событиях в течение 12 месяцев. Crisil Coalition Greenwich сообщает, что профессионалы рассматривают прямое участие в политических и экономических событиях как потенциальную альтернативу косвенному позиционированию через процентные ставки или фондовые индексы.

Опрос показывает, что 60% респондентов ожидают, что эти рынки станут новым источником рыночных данных для спекулятивной торговли. 43% рассматривают ценные бумаги как альтернативные данные для стратегий хеджирования. 36% ожидают появления новых подходов к хеджированию, которые будут отходить от традиционных производных инструментов.

Лишь 15%dentожидают незначительного или нулевого влияния на институциональную торговлю в ближайшей перспективе.

Взгляды на ценность данных в перспективе на два года остаются осторожными, но конструктивными. 56% считают, что данные с рынков прогнозов будут в некоторой степени полезны в качестве дополнения к существующим источникам. 17% считают данные очень ценными и способными предоставить информацию, которую трудно получить где-либо еще.

Между тем, 19% считают, что данные на рынке прогнозов в целом останутся нишевыми, 4% не видят в них никакой ценности, а еще 4% не высказали своего мнения.