Il 43% degli esperti di Wall Street ritiene che i mercati delle previsioni aggiungano valore, ma è cauto sulla profondità di trading

Un sondaggio flash pubblicato questo mese mostra che il 43% degli specialisti della struttura del mercato di Wall Street afferma che i mercati predittivi possono aggiungere valore al trading istituzionale. Lo stesso sondaggio mostra anche una profonda preoccupazione per la profondità e la liquidità delle negoziazioni.

Il lavoro è stato prodotto da Crisil Coalition Greenwich e si concentra su come questi mercati potrebbero inserirsi nel trading professionale nei prossimi due anni.

Il sondaggio ha coinvolto 53 specialisti statunitensi operanti nei settori buy-side, sell-side, exchange, dati di mercato, fintech e società di brokeraggio. Solo il 2% ha dichiarato di non avere alcuna opinione.

I mercati predittivi passano dall'esperimento universitario all'infrastruttura di mercato

I mercati predittivi sono nati come idea accademica. Nel 1988, l'Università dell'Iowa ha lanciato gli IowatronMarkets come progetto di insegnamento e ricerca. I partecipanti hanno negoziatotraccollegati a elezioni politiche e altri eventi reali. Crisil Coalition Greenwich osserva che questi mercati hanno attirato l'attenzione dopo aver ripetutamente prodotto previsioni elettorali che corrispondevano ai risultati più fedelmente rispetto ai sondaggi.

Quel primo esperimento si è ora trasformato in un settore attivo. Piattaforme come Kalshi e Polymarket hanno guidato il recente aumento di interesse. I lorotraccoprono decisioni della Federal Reserve, dati sui prezzi al consumo, report sull'occupazione, prezzi del gas, crescita del PIL e rari risultati geopolitici come gli acquisti territoriali nel Nord Atlantico. Le negoziazioni sono aperte 24 ore su 24.

Le principali borse non stanno più a guardare dall'esterno. CME, Cboe e Intercontinental Exchange si sono tutte mosse verso questo settore. ICE ha già investito in Polymarket. Anche grandi broker come Interactive Brokers e Robinhood stanno promuovendo l'accesso. Crisil Coalition Greenwich afferma che i gruppi di borsa considerano questitracnon solo come strumenti negoziabili, ma anche come potenziali nuovi prodotti di dati.

La logica è semplice. Questi mercati raccolgono migliaia di opinioni individuali in un unico prezzo. Crisil Coalition Greenwich descrive questo come l'utilizzo del comportamento della folla pertracsegnali lungimiranti. Questa logica spiega perché l'adozione istituzionale sia sempre più inquadrata come una questione di tempistica piuttosto che di credibilità.

Wall Street si divide sul valore mentre la liquidità domina il dibattito

Circa il 43% degli intervistati definitivodentha dichiarato di apprezzare i mercati di previsione, mentre il 36% ha assunto una posizione neutrale, presumibilmente soprattutto perché ritiene che il mercato sia ancora troppo giovane per poter esprimere un giudizio

La loro esitazione si concentra sulla profondità deltrac, sulla stabilità del volume e sulla coerenza tra gli eventi. Il 19% ha espresso un parere negativo. Ritengono che questi mercati incoraggino il gioco d'azzardo e aggiungano rischi senza migliorare il processo decisionale.

La liquidità è risultata la preoccupazione più comune in tutto lo studio. Crisil Coalition Greenwich afferma che moltitracpolitici ed economici rimangono scarsamente negoziati. La bassa partecipazione porta ad ampi spread e a una debole determinazione dei prezzi. Il rapporto rileva inoltre che la crescita della liquidità è circolare. Il volume atracaumenta, ma le fasi iniziali sono difficili.

Nonostante le preoccupazioni sulla liquidità, quasi tre quarti deglidentsi aspettano che i mercati predittivi introducano nuovi modi per speculare sugli eventi finanziari entro 12 mesi. Crisil Coalition Greenwich riferisce che i professionisti vedono l'esposizione diretta ai risultati politici ed economici come una potenziale alternativa al posizionamento indiretto attraverso tassi o indici azionari.

L'indagine mostra che il 60% si aspetta che questi mercati diventino una nuova fonte di dati di mercato per il trading speculativo. Il 43% vede il valore come un dato alternativo per le strategie di copertura. Il 36% prevede nuovi approcci di copertura che si allontanino dai derivati ​​tradizionali.

Solo il 15% deglidentprevede un impatto minimo o nullo sul trading istituzionale nel breve termine.

Guardando ai prossimi due anni, le opinioni sul valore dei dati rimangono caute ma costruttive. Il 56% ritiene che i dati provenienti dai mercati predittivi saranno in qualche modo preziosi come integrazione ai feed esistenti. Il 17% considera i dati molto preziosi e in grado di fornire informazioni difficili da reperire altrove.

Nel frattempo, il 19% ritiene che i dati complessivi del mercato delle previsioni rimarranno di nicchia, il 4% non vede alcun valore e un altro 4% non ha un'opinione.