Gli utili delle banche statunitensi crescono vertiginosamente grazie alla crisi economica, mentre l'Europa si affanna a recuperare terreno

Grazie allatrondomanda di prestiti e all'aumento delle operazioni finanziarie, le banche statunitensi hanno chiuso uno dei loro migliori trimestri degli ultimi tempi.

Il consolidamento transfrontaliero è ancora ostacolato dalla lenta crescita economica e dall'opposizione politica, il che rende il contesto più debole per le banche europee.

Questa disparità è indicativa di tendenze economiche più generali. Nel 2026, si prevede che l'economia statunitense crescerà del 2,0%-2,5% grazie agli investimenti nell'intelligenza artificiale e a una solida spesa dei consumatori.

L'Europa è ancora in ritardo a causa del PIL inferiore e dell'aumento dei costi energetici. Gli investitori sono sempre più interessati ai dati economici in arrivo piuttosto che ai segnali provenienti dai responsabili politici, dato che le banche centrali forniscono indicazioni di politica monetaria meno incisive.

Le banche regionali statunitensitronun secondo trimestre eccezionale

Il secondo trimestre è stato positivo per le banche regionali statunitensi. Grazie allatroncrescita dei prestiti e all'aumento delle commissioni, US Bancorp e PNC Financial hanno registrato incrementi significativi.

I timori che le tensioni globali potessero ridurre l'attività di indebitamento sono stati dissipati, poiché i prestiti sono proseguiti in diversi settori.

Mentre Regions Financial ha registrato una crescita di circa il 3%, US Bancorp e Citizens Financial hanno aumentato i prestiti medi rispettivamente di oltre il 7% e il 5% su base annua.

Mentre i margini di interesse netti sono aumentati in tutto il settore, anche i prestiti alle società di sviluppo aziendale e ai fondi di prestito privati ​​hanno continuato a crescere.

Gunjan Kedia, CEO di US Bancorp, ha affermato che la fiducia delle imprese è aumentata dopo la sospensione dei dazi dello scorso anno.

"La ripresa del sentiment dopo la pausa imposta dai dazi lo scorso anno è stata la vera notizia. Molte persone che l'anno scorso si erano fermate a chiedersi dove stesse andando tutto questo, ora vedono un consumatore molto resiliente e una forte domanda, e iniziano a sfruttare questa situazione in modo equo", ha affermato.

Il direttore finanziario John Stern ha affermato che la domanda si è diffusa in molti settori. "Le persone sono molto ottimiste. I clienti stanno espandendo le loro attività, e questo riguarda tutti i settori. È nel settore alimentare e delle bevande, nei media e nella tecnologia, nel settore energetico", ha dichiarato.

Un'ulteriore fonte di entrate è derivata da un'impennata di fusioni e offerte pubbliche iniziali.

Nel secondo trimestre, i ricavi derivanti dalle operazioni sui mercati dei capitali sono aumentati in media del 55% su base annua presso sei importanti banche regionali statunitensi, con PNC Financial che ha registrato l'incremento maggiore.

Inoltre, diverse banche stanno ampliando le proprie divisioni di investment banking.

Quest'anno, Citizens Financial e Regions Financial hanno raggiunto accordi per l'acquisizione, rispettivamente, di Matrix Capital Markets Group e The Frazer Lanier Company, mentre US Bancorp ha acquisito BTIG.

La spinta riformista europea si scontra con la resistenza politica

La Commissione europea, d'altro canto, sostiene che gli istituti di credito europei non sono in grado di raggiungere le dimensioni necessarie per competere con le loro controparti statunitensi più grandi a causa della frammentazione dei mercati bancari nazionali.

Secondo una ricerca pubblicata venerdì, le interferenze politiche nelle fusioni bancarie transfrontaliere rappresentano un ostacolo importante al consolidamento e pongono le banche dell'UE in una posizione di svantaggio competitivo a causa della struttura frammentata del mercato europeo.

La questione si è concretizzata a giugno, quando la Germania ha respinto l'offerta di UniCredit per l'acquisizione di Commerzbank, operazione che la banca italiana perseguiva dal settembre 2024.

Le autorità tedesche hanno sottolineato l'importanza di Commerzbank per l'economia del paese, esprimendo al contempo preoccupazioni in merito alla sua valutazione.

Un alto funzionario dell'UE ha criticato il rifiuto da parte della Germania dell'offerta di UniCredit, sostenendo che le fusioni bancarie approvate dalle autorità di vigilanza e garanti della concorrenza dovrebbero procedere.

Il funzionario ha affermato che il settore bancario europeo è limitato principalmente da dimensioni insufficienti, non dalla regolamentazione.

La Commissione europea presenterà nel primo trimestre del 2027 un pacchetto di riforme bancarie volto ad accelerare il consolidamento transfrontaliero.

Le misure proposte includono sanzioni per gli Stati membri che bloccano le fusioni in violazione delle norme UE e la possibilità per i gruppi bancari transfrontalieri di soddisfare i requisiti patrimoniali e di liquidità a livello della società madre, una modifica che, secondo le stime della Commissione, potrebbe sbloccare 230 miliardi di euro (263 miliardi di dollari) di attività liquide.

Le riforme sostituirebbero anche la proposta, rimasta a lungo in sospeso, di un sistema europeo comune di garanzia dei depositi con un nuovo quadro normativo.

Le proposte hanno ricevuto reazioni contrastanti.

La federazione bancaria francese ha accolto con favore alcune parti del pacchetto, ma ha chiesto misuretron, mentre l'amministratore delegato di Deutsche Bank, Christian Sewing, ha sollecitato un'azione rapida in materia di norme sul capitale, finanziamento del commercio e requisiti di stabilità finanziaria.