43 % des experts de Wall Street voient les marchés de prédiction ajouter de la valeur, mais font preuve de prudence quant à la profondeur du trading
- 43 % des spécialistes de Wall Street interrogés ont déclaré que les marchés prédictifs peuvent ajouter de la valeur, mais uniquement si la liquidité s’améliore.
- 36 % sont restés neutres et 19 % se sont montrés négatifs, principalement en raison d’un volume de transactions faible et de signaux peu fiables.
- Près de 75 % s’attendent à ce que le trading institutionnel et la spéculation sur ces marchés augmentent dans les 12 prochains mois.
Une enquête éclair publiée ce mois-ci montre que 43 % des spécialistes de la structure de marché de Wall Street estiment que les marchés de prédiction peuvent ajouter de la valeur au trading institutionnel. La même enquête montre également une préoccupation profonde concernant la profondeur du trading et la liquidité.
Le travail a été produit par Crisil Coalition Greenwich et se concentre sur la manière dont ces marchés pourraient s’intégrer dans le trading professionnel au cours des deux prochaines années.
L’enquête a couvert 53 spécialistes basés aux États-Unis provenant du côté acheteur, du côté vendeur, des bourses, des données de marché, de la fintech et des courtiers. Seuls 2 % ont déclaré n’avoir aucune opinion.
Les marchés de prédiction passent de l’expérience universitaire à l’infrastructure de marché
Les marchés de prédiction ont commencé comme une idée académique. En 1988, l’Université d’Iowa a lancé les Iowa Electronic Markets dans le cadre d’un projet d’enseignement et de recherche. Les participants ont négocié des contrats liés aux élections politiques et à d’autres événements réels. Crisil Coalition Greenwich note que ces marchés ont attiré l’attention après avoir produit à plusieurs reprises des prédictions électorales correspondant plus étroitement aux résultats que les sondages.
Cette expérience initiale est maintenant devenue une industrie en direct. Des plateformes comme Kalshi et Polymarket ont entraîné la récente flambée d’intérêt. Leurs contrats couvrent les décisions de la Réserve fédérale, les données IPC, les rapports sur l’emploi, les prix du gaz, la croissance du PIB et des événements géopolitiques rares tels que les achats de territoires dans l’Atlantique Nord. Le trading fonctionne 24 heures sur 24.
Les grandes bourses ne regardent plus depuis les tribunes. CME, Cboe et Intercontinental Exchange ont tous fait des pas dans cet espace. ICE a déjà investi dans Polymarket. De grands courtiers tels qu’Interactive Brokers et Robinhood poussent également l’accès. Crisil Coalition Greenwich déclare que les groupes de bourses voient ces contrats non seulement comme des instruments négociables, mais aussi comme de nouveaux produits de données potentiels.
La logique est simple. Ces marchés regroupent des milliers de points de vue individuels en un seul prix. Crisil Coalition Greenwich décrit cela comme l’utilisation du comportement de la foule pour extraire des signaux prospectifs. Cette logique explique pourquoi l’adoption institutionnelle est de plus en plus présentée comme une question de timing plutôt que de crédibilité.
Wall Street se divise sur la valeur alors que la liquidité domine le débat
Environ 43 % des répondants à l’enquête ont déclaré aimer les marchés de prédiction, et 36 % ont pris une position neutre, alléguant principalement parce qu’ils estiment que le marché est trop jeune pour être jugé.
Leur hésitation porte sur la profondeur des contrats, la stabilité du volume et la cohérence entre les événements. 19 % ont une opinion négative. Ils considèrent que ces marchés encouragent les comportements de jeu et ajoutent du risque sans améliorer la prise de décision.
La liquidité est apparue comme la préoccupation la plus fréquente tout au long de l'étude. Crisil Coalition Greenwich indique que de nombreux contrats politiques et économiques restent peu négociés. Une faible participation entraîne des écarts de prix larges et une découverte des prix faible. Le rapport note également que la croissance de la liquidité est circulaire. Le volume attire le volume, mais les phases initiales sont difficiles.
Malgré les préoccupations liées à la liquidité, près des trois quarts des répondants s'attendent à ce que les marchés de prédiction introduisent de nouvelles façons de spéculer sur les événements financiers dans les 12 mois. Crisil Coalition Greenwich rapporte que les professionnels voient une exposition directe aux résultats politiques et économiques comme une alternative potentielle au positionnement indirect via les taux ou les indices boursiers.
L'enquête montre que 60 % s'attendent à ce que ces marchés deviennent une nouvelle source de données de marché pour le trading spéculatif. 43 % y voient une valeur en tant que données alternatives pour les stratégies de couverture. 36 % s'attendent à de nouvelles approches de couverture qui s'éloignent des dérivés traditionnels.
Seulement 15 % des répondants s'attendent à un impact faible ou nul sur le trading institutionnel à court terme.
À deux ans, les avis sur la valeur des données restent prudents mais constructifs. 56 % estiment que les données des marchés de prédiction seront quelque peu utiles en complément des flux existants. 17 % considèrent que ces données sont très précieuses et capables de fournir des informations difficiles à trouver ailleurs.
Pendant ce temps, 19 % pensent que les données globales des marchés de prédiction resteront de niche, 4 % ne voient aucune valeur, et 4 % autres n'ont pas d'opinion.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
