43 % des experts de Wall Street estiment que les marchés de prédiction apportent de la valeur ajoutée, mais restent prudents quant à la profondeur des échanges

Une enquête éclair publiée ce mois-ci révèle que 43 % des spécialistes de la structure des marchés de Wall Street estiment que les marchés de prédiction peuvent apporter une valeur ajoutée aux échanges institutionnels. Cette même enquête fait également état de vives inquiétudes concernant la profondeur des échanges et la liquidité.

Ce document, réalisé par Crisil Coalition Greenwich, analyse comment ces marchés pourraient s'intégrer au trading professionnel au cours des deux prochaines années.

L'enquête a porté sur 53 spécialistes américains issus des secteurs de l'achat, de la vente, des bourses, des données de marché, des fintechs et du courtage. Seuls 2 % ont déclaré ne pas avoir d'avis.

Les marchés de prédiction passent du stade d'expérimentation universitaire à celui d'infrastructure de marché

Les marchés de prédiction ont vu le jour dans le milieu universitaire. En 1988, l'Université de l'Iowa a lancé les IowatronMarkets, un projet d'enseignement et de recherche. Les participants y négociaient destracliés aux élections politiques et à d'autres événements réels. Crisil Coalition Greenwich souligne que ces marchés ont attiré l'attention après avoir produit à plusieurs reprises des prévisions électorales dont les résultats correspondaient plus précisément à ceux des sondages.

Cette première expérience s'est transformée en une véritable industrie. Des plateformes comme Kalshi et Polymarket ont été les moteurs de la récente explosion d'intérêt. Leurstraccouvrent les décisions de la Réserve fédérale, les données de l'IPC, les rapports sur l'emploi, les prix de l'essence, la croissance du PIB et des événements géopolitiques rares comme les acquisitions territoriales dans l'Atlantique Nord. Les transactions sont possibles 24 heures sur 24.

Les principales bourses ne restent plus les bras croisés. Le CME, le Cboe et l'Intercontinental Exchange se sont tous positionnés sur ce marché. ICE a déjà investi dans Polymarket. De grands courtiers comme Interactive Brokers et Robinhood s'efforcent également d'en faciliter l'accès. Crisil Coalition Greenwich indique que les groupes boursiers considèrent cestracnon seulement comme des instruments négociables, mais aussi comme de potentiels nouveaux produits de données.

La logique est simple. Ces marchés regroupent des milliers d'opinions individuelles pour aboutir à un prix unique. Crisil Coalition Greenwich décrit ce processus comme l'utilisation du comportement des foules pourtracdes signaux prospectifs. Cette logique explique pourquoi l'adoption institutionnelle est de plus en plus perçue comme une question de timing plutôt que de crédibilité.

Wall Street est divisée sur la question de la valeur, la liquidité dominant le débat

Environ 43 % des interrogées personnesdentdéclaré apprécier les marchés de prédiction, et 36 % ont adopté une position neutre, principalement parce qu’elles estiment que le marché est trop jeune pour être jugé.

Leurs hésitations portent sur la profondeur destrac, la stabilité des volumes et la cohérence entre les événements. 19 % ont une opinion négative. Ils estiment que ces marchés encouragent les comportements spéculatifs et augmentent les risques sans améliorer la prise de décision.

La liquidité est apparue comme la préoccupation majeure tout au long de l'étude. Crisil Coalition Greenwich indique que de nombreuxtracpolitiques et économiques restent peu liquides. Cette faible participation engendre des écarts importants et une formation des prix difficile. Le rapport souligne également que la croissance de la liquidité est un processus cyclique : le volume destracaugmente progressivement, mais les premières phases sont complexes.

Malgré les inquiétudes liées à la liquidité, près des trois quarts desdents'attendent à ce que les marchés de prédiction proposent de nouvelles façons de spéculer sur les événements financiers dans les 12 prochains mois. Crisil Coalition Greenwich indique que les professionnels considèrent l'exposition directe aux résultats politiques et économiques comme une alternative potentielle au positionnement indirect via les taux ou les indices boursiers.

L'enquête révèle que 60 % des personnes interrogées s'attendent à ce que ces marchés deviennent une nouvelle source de données pour les opérations spéculatives. 43 % y voient une valeur ajoutée en tant que données alternatives pour les stratégies de couverture. 36 % anticipent de nouvelles approches de couverture s'éloignant des produits dérivés traditionnels.

Seuls 15 % desdents'attendent à un impact faible ou nul sur les échanges institutionnels à court terme.

À deux ans, les opinions sur la valeur des données restent prudentes mais constructives. 56 % estiment que les données issues des marchés prédictifs seront utiles en complément des flux de données existants. 17 % les considèrent comme très précieuses et capables de fournir des informations difficiles à obtenir autrement.

Par ailleurs, 19 % pensent que les données globales du marché des prédictions resteront confidentielles, 4 % n'y voient aucune valeur et 4 % n'ont pas d'opinion.