Les profits des banques américaines explosent grâce à une conjoncture économique favorable, tandis que l'Europe s'efforce de rattraper son retard

Grâce à unetrondemande de prêts et à une augmentation des transactions, les banques américaines ont clôturé l'un de leurs meilleurs trimestres de mémoire récente.

La consolidation transfrontalière reste freinée par la lenteur du développement économique et l'opposition politique, ce qui fragilise l'environnement des banques européennes.

Cet écart révèle des tendances économiques plus générales. En 2026, l' économie américaine devrait croître de 2,0 % à 2,5 % grâce aux investissements dans l'IA et à une consommation soutenue.

L'Europe continue de prendre du retard en raison de la faiblesse du PIB et de la hausse des coûts de l'énergie. Les investisseurs s'intéressent davantage aux données économiques publiées qu'aux signaux émis par les décideurs politiques, les banques centrales donnant moins d'indications sur la politique monétaire.

Les banques régionales américaines affichent untrondeuxième trimestre

Le deuxième trimestre a été favorable aux banques régionales américaines. Grâce à unetroncroissance des prêts et à l'augmentation des revenus de commissions, US Bancorp et PNC Financial ont enregistré des hausses significatives.

Les craintes que les tensions mondiales ne réduisent l'activité d'emprunt ont été apaisées, les prêts se poursuivant dans divers secteurs d'activité.

Alors que Regions Financial a enregistré une croissance d'environ 3 %, US Bancorp et Citizens Financial ont augmenté leurs prêts moyens de plus de 7 % et 5 % respectivement sur un an.

Alors que les marges d'intérêt nettes ont augmenté dans l'ensemble du secteur, les prêts aux sociétés de développement commercial et aux fonds de prêts privés ont également continué de croître.

Le PDG d'US Bancorp, Gunjan Kedia, a déclaré que la confiance des entreprises s'était améliorée depuis la suspension des droits de douane l'an dernier.

« Le rebond de la confiance après la pause imposée par les droits de douane l'an dernier est ce qui a fait la différence. Beaucoup de ceux qui avaient marqué une pause l'an dernier pour se demander où tout cela allait mener constatent désormais une consommation très résiliente et une forte demande, et commencent à en tirer parti de manière judicieuse », a-t-elle déclaré.

Le directeur financier, John Stern, a déclaré que la demande était répartie dans de nombreux secteurs. « Les gens sont très optimistes. Leurs clients développent leurs activités, et ce, dans tous les domaines. On le constate dans l'agroalimentaire, les médias et les technologies, et même dans le secteur de l'énergie », a-t-il affirmé.

Une source de revenus supplémentaire provenait d'une forte augmentation des fusions et des introductions en bourse.

Au deuxième trimestre, les revenus des marchés de capitaux ont augmenté en moyenne de 55 % sur un an dans six grandes banques régionales américaines, PNC Financial enregistrant la plus forte hausse.

Par ailleurs, plusieurs banques développent leurs divisions de banque d'investissement.

Cette année, Citizens Financial et Regions Financial ont conclu des accords pour acquérir respectivement Matrix Capital Markets Group et The Frazer Lanier Company, tandis que US Bancorp a acquis BTIG.

Les réformes entreprises en Europe se heurtent à une résistance politique

La Commission européenne, quant à elle, soutient que les établissements de crédit européens ne peuvent atteindre la taille nécessaire pour concurrencer leurs homologues américains, plus importants, en raison de la fragmentation des marchés bancaires nationaux.

Selon une étude publiée vendredi, l'ingérence politique dans les fusions bancaires transfrontalières constitue un obstacle majeur à la consolidation et désavantage les banques de l'UE sur le plan concurrentiel en raison de la structure fragmentée du marché européen.

Ce problème s'est concrétisé en juin lorsque l'Allemagne a rejeté l'offre d'UniCredit d'acquérir Commerzbank, une opération que la banque italienne poursuivait depuis septembre 2024.

Les autorités allemandes ont souligné l'importance de Commerzbank pour l'économie du pays tout en exprimant simultanément des inquiétudes quant à sa valorisation.

Un haut responsable de l'UE a critiqué le rejet par l'Allemagne de l'offre d'UniCredit, arguant que les fusions bancaires approuvées par les autorités de surveillance et de concurrence devraient pouvoir se poursuivre.

Ce responsable a déclaré que le secteur bancaire européen est principalement limité par une taille insuffisante, et non par la réglementation.

La Commission européenne présentera au premier trimestre 2027 un ensemble de réformes bancaires visant à accélérer la consolidation transfrontalière.

Les mesures proposées comprennent des sanctions pour les États membres qui bloquent les fusions en violation des règles de l'UE et permettent aux groupes bancaires transfrontaliers de satisfaire aux exigences de capital et de liquidité au niveau de la société mère, un changement que la Commission estime pouvoir débloquer 230 milliards d'euros (263 milliards de dollars) d'actifs liquides.

Ces réformes permettraient également de remplacer le projet, longtemps resté au point mort, d'un système européen commun de garantie des dépôts par un nouveau cadre.

Les propositions ont reçu un accueil mitigé.

La fédération bancaire française a salué certains aspects du plan, mais a appelé à des mesurestron, tandis que le PDG de Deutsche Bank, Christian Sewing, a insisté sur la nécessité d'une action rapide concernant les règles de capital, le financement du commerce et les exigences de stabilité financière.