Les bénéfices des banques américaines explosent grâce à l'avantage économique, tandis que l'Europe s'efforce de rattraper son retard

Grâce à une forte demande de prêts et à une augmentation des transactions, les banques américaines ont terminé l'un de leurs meilleurs trimestres de ces dernières années.

La consolidation transfrontalière reste entravée par un développement économique lent et une opposition politique, rendant l'environnement plus difficile pour les banques européennes.

L'écart est indicatif de tendances économiques plus générales. En 2026, l'économie américaine devrait croître de 2,0 % à 2,5 % grâce aux investissements dans l'IA et à la robustesse de la consommation des ménages.

L'Europe accuse toujours du retard en raison d'un PIB plus faible et de coûts énergétiques en hausse. Les investisseurs se montrent de plus en plus intéressés par les données économiques à venir plutôt que par les signaux des décideurs politiques, les banques centrales fournissant moins d'indications en matière de politique monétaire.

Les banques régionales américaines affichent de solides résultats au deuxième trimestre

Le deuxième trimestre a été favorable aux banques régionales américaines. Grâce à une forte croissance des prêts et à une augmentation des revenus de frais, U.S. Bancorp et PNC Financial ont enregistré des augmentations significatives.

Les craintes selon lesquelles les tensions mondiales réduiraient l'activité de prêt se sont dissipées, le prêt persistant dans divers secteurs.

Alors que Regions Financial a affiché une croissance d'environ 3 %, U.S. Bancorp et Citizens Financial ont augmenté leurs prêts moyens de plus de 7 % et 5 % en glissement annuel, respectivement.

Alors que les marges d'intérêt nettes ont augmenté dans tout le secteur, les prêts aux sociétés de développement d'entreprises et aux fonds de prêt privés ont également continué de croître.

Le PDG d'U.S. Bancorp, Gunjan Kedia, a déclaré que la confiance des entreprises s'est renforcée depuis la pause tarifaire de l'année dernière.

« Le rebond du sentiment suite à la pause avec les tarifs douaniers l'année dernière a été l'histoire. Beaucoup de personnes qui avaient mis en pause l'année dernière pour savoir où tout cela allait aboutir voient maintenant un consommateur très résilient et beaucoup de demande, et commencent à s'y engager de manière appropriée », a-t-elle déclaré.

Le directeur financier John Stern a déclaré que la demande était répartie dans de nombreux secteurs. « Les gens se sentent très optimistes. Ils (les clients) développent leurs entreprises, et c'est dans tous les domaines. C'est dans l'alimentation et les boissons. C'est dans les médias et la technologie. C'est dans l'énergie », a-t-il déclaré.

Une source supplémentaire de revenus est venue d'une augmentation des fusions-acquisitions et des introductions en bourse.

Au deuxième trimestre, les revenus des marchés de capitaux ont augmenté en moyenne de 55 % en glissement annuel dans six grandes banques régionales américaines, PNC Financial enregistrant la plus forte augmentation.

De plus, un certain nombre de banques développent leurs divisions de banque d'investissement.

Cette année, Citizens Financial et Regions Financial ont conclu des accords pour acheter respectivement Matrix Capital Markets Group et The Frazer Lanier Company, tandis qu'U.S. Bancorp a acquis BTIG.

La poussée réformatrice de l'Europe se heurte à une résistance politique

La Commission européenne, d'autre part, soutient que les prêteurs européens sont incapables d'atteindre l'échelle requise pour concurrencer leurs homologues américains plus importants en raison de marchés bancaires nationaux fragmentés.

Selon une étude publiée vendredi, l'ingérence politique dans les fusions bancaires transfrontalières constitue un obstacle majeur à la consolidation et placeles banques européennes dans une position de désavantage concurrentiel en raison de la structure fragmentée du marché européen.

Ce problème s'est matérialisé en juin lorsque l'Allemagne a rejeté l'offre d'UniCredit pour acquérir Commerzbank, que la banque italienne poursuivait depuis septembre 2024.

Les autorités allemandes ont souligné l'importance de Commerzbank pour l'économie du pays tout en exprimant simultanément des inquiétudes concernant la valorisation.

Un haut responsable de l'UE a critiqué le rejet par l'Allemagne de l'offre d'UniCredit, arguant que les fusions bancaires approuvées par les superviseurs et les autorités de la concurrence devraient être menées à bien.

L'officiel a déclaré que le secteur bancaire européen est principalement contraint par une échelle insuffisante, et non par la réglementation.

LaCommission européenne présentera un paquet de réforme bancaire au premier trimestre 2027 visant à accélérer la consolidation transfrontalière.

Les mesures proposées incluent des pénalités pour les États membres qui bloquent des fusions en violation des règles de l'UE et permettent aux groupes bancaires transfrontaliers de respecter les exigences de fonds propres et de liquidité au niveau de la société mère, un changement que la Commission estime pourrait libérer 230 milliards d'euros (263 milliards de dollars) d'actifs liquides.

Les réformes remplaceraient également la proposition longtemps bloquée d'un régime européen commun d'assurance des dépôts par un nouveau cadre.

Les propositions ont reçu une réponse mitigée.

La fédération bancaire de France a salué certaines parties du paquet mais a appelé à des mesures plus fortes, tandis que le PDG de Deutsche Bank, Christian Sewing, a exhorté à une action rapide sur les règles de fonds propres, le financement du commerce et les exigences de stabilité financière.