월가 전문가의 43%는 예측 시장이 가치를 더한다고 보지만, 거래량에 대해서는 신중한 태도를 보인다

이달 발표된 속보 설문조사에 따르면 월스트리트 시장 구조 전문가의 43%가 예측 시장이 기관 거래에 가치를 더할 수 있다고 답했습니다. 또한 같은 설문조사에서 거래량과 유동성에 대한 깊은 우려도 드러났습니다.

이 보고서는 크리실 코얼리션 그리니치(Crisil Coalition Greenwich)에서 제작했으며, 향후 2년 동안 이러한 시장이 전문 거래에 어떻게 적용될 수 있을지에 초점을 맞추고 있습니다.

이번 설문조사는 매수 측, 매도 측, 거래소, 시장 데이터, 핀테크 및 증권 중개 회사를 포함한 미국 기반 전문가 53명을 대상으로 진행되었습니다. 응답자 중 단 2%만이 의견이 없다고 답했습니다.

예측 시장이 캠퍼스 실험 단계를 벗어나 시장 인프라로 진화하고 있다

예측 시장은 학문적 아이디어에서 시작되었습니다. 1988년 아이오와 대학교는 교육 및 연구 프로젝트의 일환으로 아이오와 전자 시장(Iowa Electronic Markets)을 출범시켰습니다. 참가자들은 정치 선거 및 기타 실제 사건과 연계된trac을 거래했습니다. 크리tron코얼리션 그리니치(Crisil Coalition Greenwich)는 이러한 시장이 여론조사보다 선거 결과와 더 정확하게 일치하는 예측을 반복적으로 내놓으면서 주목을 받았다고 언급합니다.

그 초기 실험은 이제 어엿한 산업으로 성장했습니다. Kalshi와 Polymarket 같은 플랫폼들이 최근 관심 급증을 주도했습니다. 이들 플랫폼의trac은 연방준비제도 결정, 소비자물가지수(CPI) 데이터, 고용 보고서, 유가, 국내총생산(GDP) 성장률, 그리고 북대서양 영토 매입과 같은 드문 지정학적 결과까지 포괄합니다. 거래는 24시간 내내 이루어집니다.

주요 거래소들은 더 이상 방관하지 않고 있습니다. CME, Cboe, 그리고 인터컨티넨탈 거래소(ICE) 모두 이 분야에 진출했습니다. ICE는 이미 폴리마켓(Polymarket)에 투자했습니다. 인터랙티브 브로커스(Interactive Brokers)와 로빈후드(Robinhood) 같은 대형 증권사들도 이 분야에 대한 접근성을 확대하고 있습니다. 크리실 코얼리션 그리니치(Crisil Coalition Greenwich)는 거래소 그룹들이 이러한trac을 단순히 거래 가능한 상품이 아니라 잠재적인 새로운 데이터 상품으로 보고 있다고 밝혔습니다.

논리는 간단합니다. 이러한 시장은 수천 건의 개별적인 견해를 하나의 가격으로 통합합니다. 크리실 코얼리션 그리니치는 이를 군중 심리를 활용하여 미래trac신호를 추출하는 것이라고 설명합니다. 이러한 논리는 기관 투자자들이 신뢰성보다는 타이밍의 문제로 점점 더 인식되는 이유를 설명해 줍니다.

월가, 유동성을 주요 쟁점으로 삼으며 가치 평가에 대한 의견 분분

의 약 43%는 설문조사 응답자dent시장이 아직 초기 단계라 판단하기 어렵다고 생각했기 때문인 것으로 알려졌습니다.

그들의 주저함은trac규모, 거래량 안정성, 그리고 거래 전반에 걸친 일관성에 집중되어 있습니다. 19%는 부정적인 견해를 가지고 있었습니다. 그들은 이러한 시장이 도박 행위를 조장하고 의사결정 능력을 향상시키지 않으면서 위험만 가중시킨다고 생각합니다.

연구 전반에 걸쳐 유동성이 가장 공통적인 문제로 나타났습니다. 크리실 코얼리션 그리니치(Crisil Coalition Greenwich)는 많은 정치 및 경제trac이 여전히 거래량이 저조하다고 지적합니다. 낮은 참여율은 스프레드 확대와 가격 발견의 어려움으로 이어집니다. 보고서는 또한 유동성 증가는 순환적이라고 언급합니다.trac의 거래량은 증가하지만, 초기 단계는 어렵습니다.

유동성 우려에도 불구하고dent의 거의 4분의 3이 향후 12개월 이내에 예측 시장이 금융 사건에 대한 새로운 투기 방식을 도입할 것으로 예상했습니다. 크리실 코얼리션 그리니치(Crisil Coalition Greenwich)의 보고서에 따르면 전문가들은 정치 및 경제 결과에 대한 직접적인 노출을 금리나 주식 지수를 통한 간접적인 포지셔닝의 잠재적 대안으로 보고 있습니다.

설문조사에 따르면 응답자의 60%는 이러한 시장이 투기적 거래를 위한 새로운 시장 데이터 소스가 될 것으로 예상했습니다. 43%는 헤지 전략을 위한 대체 데이터로서 가치를 인정했으며, 36%는 전통적인 파생상품에서 벗어난 새로운 헤지 방식이 등장할 것으로 예상했습니다.

dent중 단 15%만이 단기적으로 기관 거래에 미치는 영향이 거의 없거나 전혀 없을 것으로 예상했습니다.

향후 2년을 내다볼 때, 데이터 가치에 대한 전망은 신중하지만 긍정적입니다. 응답자의 56%는 예측 시장 데이터가 기존 데이터 피드를 보완하는 데 어느 정도 가치가 있을 것이라고 생각합니다. 17%는 해당 데이터가 매우 가치 있으며 다른 곳에서는 얻기 어려운 통찰력을 제공할 수 있다고 생각합니다.

한편, 19%는 예측 시장의 전반적인 데이터가 틈새시장으로 남을 것이라고 생각하고, 4%는 전혀 가치가 없다고 생각하며, 나머지 4%는 의견이 없다고 답했습니다.