- 설문에 응답한 월스트리트 전문가의 43%는 유동성이 개선될 경우 예측 시장이 부가가치를 창출할 수 있다고 밝혔습니다.
- 36%는 중립적 입장을, 19%는 부정적 입장을 보였으며, 이는 주로 거래량이 적고 신호가 약하기 때문입니다.
- 응답자의 거의 75%는 향후 12개월 이내에 기관들의 이러한 시장을 활용한 거래와 투자가 증가할 것으로 예상합니다.
이번 달 발표된 플래시 설문조사에 따르면 월스트리트 시장 구조 전문가의 43%가 예측 시장이 기관 거래에 부가가치를 더할 수 있다고 말했습니다. 동일한 설문조사는 또한 거래 심도와 유동성에 대한 깊은 우려를 보여주었습니다.
이 작업은 Crisil Coalition Greenwich에서 수행했으며, 이러한 시장이 향후 2년 동안 전문 거래에 어떻게 통합될 수 있는지에 초점을 맞추고 있습니다.
설문조사는 매수 측, 매도 측, 거래소, 시장 데이터, 핀테크, 증권사 등 미국 기반 전문가 53명을 다루었습니다. 단 2%만이 의견을 가지고 있지 않다고 답했습니다.
예측 시장은 캠퍼스 실험에서 시장 인프라로 진화
예측 시장은 학술적 아이디어에서 시작되었습니다. 1988년 아이오와 주립대학교는 교육 및 연구 프로젝트로 아이오와 전자 시장(Iowa Electronic Markets)을 출범시켰습니다. 참가자들은 정치 선거 및 기타 실제 사건과 연결된 계약을 거래했습니다. Crisil Coalition Greenwich는 이러한 시장이 여론 조사보다 결과와 더 밀접하게 일치하는 선거 예측을 반복적으로 제공한 후 주목을 받았다고 지적합니다.
이 초기 실험은 이제 살아있는 산업으로 변모했습니다. Kalshi와 Polymarket과 같은 플랫폼은 최근 관심 급증을 주도했습니다. 그들의 계약은 연방준비제도 의사결정, CPI 데이터, 고용 보고서, 가스 가격, GDP 성장, 그리고 북대서양 영토 구매와 같은 희귀한 지정학적 결과를 포함합니다. 거래는 하루 24시간 진행됩니다.
주요 거래소들은 이제 더 이상 sidelines에서 지켜보지 않습니다. CME, Cboe, 인터컨티넨탈 익스체인지(ICE)는 모두 이 공간으로 이동했습니다. ICE는 이미 Polymarket에 투자했습니다. 인터랙티브 브로커스와 로빈후드와 같은 대형 증권사들도 접근성을 확대하고 있습니다. Crisil Coalition Greenwich는 거래소 그룹들이 이러한 계약을 단순히 거래 가능한 상품으로만 보지 않고 잠재적인 새로운 데이터 제품으로도 본다고 말합니다.
논리는 간단합니다. 이러한 시장은 수천 개의 개별 의견을 하나의 가격으로 모읍니다. Crisil Coalition Greenwich는 이를 군중 행동을 사용하여 미래 지향적 신호를 추출하는 것으로 설명합니다. 이러한 논리는 기관 채택이 신뢰성보다는 타이밍의 문제로 점점 더 framing되는 이유를 설명합니다.
유동성이 논쟁을 지배하는 가운데 월스트리트는 가치에 대해 분열
설문 응답자의 약 43%가 예측 시장을 선호한다고 밝혔으며, 36%는 중립적인 입장을 취했는데, 이는 시장이 아직 너무 젊어 판단하기 어렵다고 믿기 때문이라고 합니다.
그들의 주저는 계약 심도, 거래량 안정성, 그리고 사건 간 일관성에 중점을 둡니다. 19%가 부정적인 견해를 가졌습니다. 그들은 이러한 시장이 도박 행동을 조장하고 의사결정을 개선하지 않고 위험만 추가한다고 봅니다.
유동성은 연구 전반에서 가장 흔한 우려로 나타났습니다. Crisil Coalition Greenwich는 많은 정치 및 경제 계약이 여전히 거래량이 적다고 말합니다. 낮은 참여율은 넓은 스프레드와 약한 가격 발견으로 이어집니다. 보고서는 또한 유동성 성장이 순환적이라고 지적합니다. 거래량이 거래량을 끌어들일 수 있지만, 초기 단계는 어렵습니다.
유동성 우려에도 불구하고 응답자의 거의 4분의 3이 예측 시장이 12개월 이내에 금융 사건에 대한 새로운 투기 방식을 도입할 것으로 예상합니다. Crisil Coalition Greenwich는 전문가들이 금리나 주식 지수를 통한 간접 포지셔닝에 대한 잠재적 대안으로 정치 및 경제 결과에 대한 직접적인 노출을 본다고 보고합니다.
설문조사에 따르면 응답자의 60%가 이러한 시장이 투기 거래를 위한 새로운 시장 데이터 소스가 될 것으로 예상합니다. 43%는 헤지 전략을 위한 대체 데이터로서의 가치를 봅니다. 36%는 전통적인 파생상품에서 벗어나는 새로운 헤지 접근 방식을 예상합니다.
응답자의 단 15%만이 단기적으로 기관 거래에 거의 또는 전혀 영향을 미치지 않을 것으로 예상합니다.
2년 후를 바라보면 데이터 가치에 대한 견해는 신중하지만 건설적입니다. 56%는 예측 시장 데이터가 기존 피드의 보완재로 다소 유용할 것이라고 믿습니다. 17%는 데이터가 매우 유용하며 다른 곳에서 얻기 어려운 통찰력을 제공할 수 있다고 생각합니다.
한편, 19%는 예측 시장의 전체 데이터가 니치에 머물 것이라고 믿고, 4%는 전혀 가치가 없다고 보며, 또 다른 4%는 의견이 없었습니다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
