El 43% de los expertos de Wall Street ven que los mercados de predicción añaden valor, pero muestran cautela sobre la profundidad del trading

Una encuesta relámpago publicada este mes muestra que el 43% de los especialistas en estructura de mercado de Wall Street dicen que los mercados de predicción pueden añadir valor al trading institucional. La misma encuesta también muestra una profunda preocupación por la profundidad y la liquidez del trading.

El trabajo fue producido por Crisil Coalition Greenwich y se centra en cómo estos mercados pueden integrarse en el trading profesional durante los próximos dos años.

La encuesta cubrió a 53 especialistas con sede en EE. UU. en el lado comprador, vendedor, exchanges, datos de mercado, fintech y firmas de corretaje. Solo el 2% dijo no tener ninguna opinión.

Los mercados de predicción pasan de ser un experimento académico a infraestructura de mercado

Los mercados de predicción comenzaron como una idea académica. En 1988, la Universidad de Iowa lanzó los Iowa Electronic Markets como un proyecto de enseñanza e investigación. Los participantes operaban con contratos vinculados a elecciones políticas y otros eventos reales. Crisil Coalition Greenwich señala que estos mercados ganaron atención después de producir repetidamente predicciones electorales que coincidían más de cerca con los resultados que las encuestas de opinión.

Ese primer experimento se ha convertido ahora en una industria en vivo. Plataformas como Kalshi y Polymarket impulsaron el reciente aumento del interés. Sus contratos cubren decisiones de la Reserva Federal, datos de IPC, informes de empleo, precios del gas, crecimiento del PIB y resultados geopolíticos raros como compras de territorios en el Atlántico Norte. El trading se ejecuta las 24 horas del día.

Los grandes exchanges ya no se quedan mirando desde las gradas. CME, Cboe y la Bolsa de Valores Intercontinental han avanzado hacia este espacio. ICE ya ha invertido en Polymarket. Grandes casas de corretaje como Interactive Brokers y Robinhood también están impulsando el acceso. Crisil Coalition Greenwich afirma que los grupos de exchanges ven estos contratos no solo como instrumentos negociables, sino también como posibles nuevos productos de datos.

La lógica es sencilla. Estos mercados agrupan miles de opiniones individuales en un solo precio. Crisil Coalition Greenwich describe esto como el uso del comportamiento de la multitud para extraer señales prospectivas. Esa lógica explica por qué la adopción institucional se enmarca cada vez más como una cuestión de tiempo más que de credibilidad.

Wall Street se divide sobre el valor mientras la liquidez domina el debate

Aproximadamente el 43% de los encuestados en la encuesta dijeron que les gustan los mercados de predicción, y el 36% adoptó una postura neutral, alegando principalmente porque creen que el mercado es demasiado joven para juzgarlo.

Su hesitación se centra en la profundidad de los contratos, la estabilidad del volumen y la consistencia entre eventos. El 19% mantuvo una visión negativa. Ven estos mercados como fomentadores del comportamiento de juego y añadidores de riesgo sin mejorar la toma de decisiones.

La liquidez apareció como la preocupación más común a lo largo del estudio. Crisil Coalition Greenwich afirma que muchos contratos políticos y económicos siguen teniendo un comercio escaso. La baja participación conduce a spreads amplios y un descubrimiento de precios débil. El informe también señala que el crecimiento de la liquidez es circular. El volumen atrae volumen, pero las etapas iniciales son difíciles.

A pesar de las preocupaciones sobre la liquidez, casi tres cuartas partes de los encuestados esperan que los mercados de predicción introduzcan nuevas formas de especular sobre eventos financieros dentro de los próximos 12 meses. Crisil Coalition Greenwich informa que los profesionales ven la exposición directa a resultados políticos y económicos como una alternativa potencial al posicionamiento indirecto a través de tipos de interés o índices bursátiles.

La encuesta muestra que el 60% espera que estos mercados se conviertan en una nueva fuente de datos de mercado para el trading especulativo. El 43% ve valor como datos alternativos para estrategias de cobertura. El 36% espera nuevos enfoques de cobertura que se alejen de los derivados tradicionales.

Solo el 15% de los encuestados espera poco o ningún impacto en el trading institucional a corto plazo.

Mirando hacia dos años, las opiniones sobre el valor de los datos permanecen cautelosas pero constructivas. El 56% cree que los datos de los mercados de predicción serán algo valiosos como complemento a las fuentes existentes. El 17% considera que los datos son muy valiosos y capaces de ofrecer información difícil de obtener en otro lugar.

Mientras tanto, el 19% cree que los datos generales de los mercados de predicción seguirán siendo de nicho, el 4% no ve ningún valor en absoluto y otro 4% no tenía opinión.