Los beneficios de los bancos estadounidenses se disparan gracias a la inestabilidad económica, mientras que Europa se esfuerza por ponerse al día

Gracias a latrondemanda de préstamos y al aumento de las operaciones, los bancos estadounidenses han cerrado uno de sus mejores trimestres de los últimos tiempos.

La consolidación transfronteriza sigue viéndose obstaculizada por el lento desarrollo económico y la oposición política, lo que debilita el entorno para los bancos europeos.

Esta disparidad refleja tendencias económicas más generales. Se prevé que en 2026 la economía estadounidense crezca entre un 2,0 % y un 2,5 % gracias a las inversiones en inteligencia artificial y al sólido gasto de los consumidores.

Europa sigue rezagada debido a la disminución del PIB y al aumento de los costes energéticos. Los inversores se interesan cada vez más por los datos económicos que se publican, en lugar de por las señales de los responsables políticos, ya que los bancos centrales ofrecen menos orientación en materia de políticas.

Los bancos regionales de EE. UU. registran untronsegundo trimestre

El segundo trimestre fue positivo para los bancos regionales estadounidenses. Gracias altroncrecimiento de los préstamos y al aumento de los ingresos por comisiones, US Bancorp y PNC Financial registraron incrementos significativos.

La preocupación de que las tensiones globales redujeran la actividad crediticia se disipó, ya que los préstamos se mantuvieron en una variedad de sectores empresariales.

Mientras que Regions Financial registró un crecimiento de alrededor del 3%, US Bancorp y Citizens Financial aumentaron el promedio de préstamos en más del 7% y el 5% interanual, respectivamente.

Si bien los márgenes de interés netos aumentaron en todo el sector, los préstamos a empresas de desarrollo empresarial y fondos de crédito privados también siguieron creciendo.

El director ejecutivo de US Bancorp, Gunjan Kedia, afirmó que la confianza empresarial ha aumentado desde la suspensión de los aranceles del año pasado.

“La recuperación del ánimo tras la pausa en la aplicación de los aranceles el año pasado ha sido clave. Mucha gente que el año pasado se preguntaba hacia dónde se dirigía todo esto, ahora ve un consumidor muy resistente y una gran demanda, y empieza a aprovecharla de forma justa”, afirmó.

El director financiero, John Stern, afirmó que la demanda se extiende a muchos sectores. «La gente se muestra muy optimista. Los clientes están haciendo crecer sus negocios en todos los ámbitos: alimentación y bebidas, medios de comunicación y tecnología, y energía», declaró.

Una fuente adicional de ingresos provino del aumento de las fusiones y las ofertas públicas iniciales.

En el segundo trimestre, los ingresos de los mercados de capitales aumentaron en un promedio del 55% interanual en seis de los principales bancos regionales de EE. UU., siendo PNC Financial el que registró el mayor incremento.

Además, varios bancos están ampliando sus divisiones de banca de inversión.

Este año, Citizens Financial y Regions Financial llegaron a acuerdos para adquirir Matrix Capital Markets Group y The Frazer Lanier Company, respectivamente, mientras que US Bancorp adquirió BTIG.

El impulso reformista de Europa se topa con resistencia política

Por otro lado, la Comisión Europea sostiene que las entidades de crédito europeas no pueden alcanzar la escala necesaria para competir con sus homólogas estadounidenses, de mayor tamaño, debido a la fragmentación de los mercados bancarios nacionales.

Según un estudio publicado el viernes, la injerencia política en las fusiones bancarias transfronterizas constituye un obstáculo importante para la consolidación y sitúa a los bancos de la UE en una situación de desventaja competitiva debido a la estructura fragmentada del mercado europeo.

Este problema se materializó en junio, cuando Alemania rechazó la oferta de UniCredit para adquirir Commerzbank, una operación que el banco italiano llevaba intentando desde septiembre de 2024.

Las autoridades alemanas destacaron la importancia de Commerzbank para la economía del país, al tiempo que expresaron su preocupación por su valoración.

Un alto funcionario de la UE criticó el rechazo de Alemania a la oferta de UniCredit, argumentando que las fusiones bancarias aprobadas por los supervisores y las autoridades de competencia deberían seguir adelante.

El funcionario afirmó que el sector bancario europeo se ve limitado principalmente por su insuficiente escala, no por la regulación.

La Comisión Europea presentará un paquete de reformas bancarias en el primer trimestre de 2027 destinado a acelerar la consolidación transfronteriza.

Entre las medidas propuestas se incluyen sanciones para los Estados miembros que bloqueen fusiones que infrinjan las normas de la UE y la posibilidad de que los grupos bancarios transfronterizos cumplan los requisitos de capital y liquidez a nivel de la empresa matriz, un cambio que la Comisión estima que podría liberar 230.000 millones de euros (263.000 millones de dólares) en activos líquidos.

Las reformas también sustituirían la propuesta, estancada desde hace tiempo, de un sistema común europeo de garantía de depósitos por un nuevo marco.

Las propuestas recibieron una respuesta dispar.

La federación bancaria francesa acogió con satisfacción algunos aspectos del paquete, pero pidió medidastron, mientras que el consejero delegado de Deutsche Bank, Christian Sewing, instó a tomar medidas rápidas en materia de normas de capital, financiación del comercio y requisitos de estabilidad financiera.