Прибыль банков США растет на фоне экономических преимуществ, в то время как Европа пытается догнать

Благодаря сильному спросу на кредиты и увеличению количества сделок, банки США завершили один из лучших кварталов за последние годы.

Трансграничная консолидация по-прежнему затруднена медленным экономическим развитием и политическим сопротивлением, что делает среду для европейских банков более слабой.

Это неравенство отражает более общие экономические тенденции. В 2026 году экономика США, как прогнозируется, расширится на 2,0–2,5% благодаря инвестициям в ИИ и устойчивому потребительскому спросу.

Европа все еще отстает из-за более низкого ВВП и растущих затрат на энергию. Инвесторы становятся более заинтересованы в поступающих экономических данных, а не в сигналах от политиков, поскольку центральные банки предоставляют меньше директив по политике.

Региональные банки США показывают сильные результаты во втором квартале

Второй квартал был благоприятным для региональных банков США. Благодаря сильному росту кредитования и увеличению комиссионных доходов, U.S. Bancorp и PNC Financial отчитались о значительном росте.

Беспокойства по поводу того, что глобальная напряженность снизит активность заимствований, рассеялись, поскольку кредитование продолжилось во многих отраслях.

В то время как Regions Financial отчитался о росте около 3%, U.S. Bancorp и Citizens Financial увеличили средний объем кредитования более чем на 7% и 5% в годовом исчислении соответственно.

Хотя чистые процентные маржи выросли по всей отрасли, кредитование компаний по развитию бизнеса и частных кредитных фондов также продолжало расти.

Генеральный директор U.S. Bancorp Джунан Кедия заявил, что деловая уверенность выросла с момента приостановки тарифов в прошлом году.

"Восстановление настроений после приостановки тарифов в прошлом году стало главной темой. Многие, кто приостановил деятельность в прошлом году, ожидая развития событий, теперь видят очень устойчивого потребителя и высокий спрос и начинают активно реагировать на это", — сказала она.

Финансовый директор Джон Стерн заявил, что спрос распределяется по многим секторам. "Люди чувствуют себя очень оптимистично. Они (клиенты) расширяют свой бизнес, и это во всех сферах. Это в сфере продуктов питания и напитков. Это в медиа и технологиях. Это в энергетике", — сказал он.

Дополнительным источником дохода стал всплеск слияний и первичных публичных размещений.

Во втором квартале доходы от операций на рынках капитала в шести крупных региональных банках США в среднем выросли на 55% в годовом исчислении, при этом PNC Financial показал наибольший рост.

Кроме того, ряд банков расширяют свои инвестиционные банковские подразделения.

В этом году Citizens Financial и Regions Financial достигли соглашений о покупке Matrix Capital Markets Group и The Frazer Lanier Company соответственно, в то время как U.S. Bancorp приобрела BTIG.

Реформаторский импульс Европы сталкивается с политическим сопротивлением

Европейская комиссия, с другой стороны, утверждает, что европейские кредиторы не могут достичь масштаба, необходимого для конкуренции с их более крупными американскими коллегами из-за фрагментированных национальных банковских рынков.

Согласно исследованию, опубликованному в пятницу, политическое вмешательство в трансграничные слияния банков является серьезным препятствием для консолидации и ставит банки ЕС в конкурентное невыгодное положение из-за фрагментированной структуры рынка Европы.

Эта проблема проявилась в июне, когда Германия отклонила предложение UniCredit о покупке Commerzbank, которое итальянский банк преследовал с сентября 2024 года.

Немецкие власти подчеркнули важность Commerzbank для экономики страны, одновременно выразив обеспокоенность оценкой стоимости.

Высокопоставленный чиновник ЕС раскритиковал отказ Германии от предложения UniCredit, утверждая, что слияния банков, одобренные надзорными органами и антимонопольными службами, должны осуществляться.

Чиновник заявил, что банковский сектор Европы ограничен прежде всего недостаточным масштабом, а не регулированием.

Европейская комиссия представит пакет реформ банковского сектора в первом квартале 2027 года, направленный на ускорение трансграничной консолидации.

Предлагаемые меры включают штрафы для государств-членов, блокирующих слияния в нарушение правил ЕС, и разрешение трансграничным банковским группам соответствовать требованиям к капиталу и ликвидности на уровне материнской компании. По оценкам Комиссии, это изменение может высвободить 230 млрд евро (263 млрд долларов) ликвидных активов.

Реформы также заменят давно застопорившееся предложение о создании общей европейской системы страхования вкладов новой структурой.

Предложения получили смешанные отзывы.

Банковская федерация Франции приветствовала часть пакета, но призвала к более сильным мерам, в то время как генеральный директор Deutsche Bank Кристиан Зевин призвал к быстрым действиям в отношении правил капитала, торгового финансирования и требований к финансовой стабильности.