Die Gewinne der US-Banken boomen angesichts der wirtschaftlichen Lage, während Europa versucht, den Rückstand aufzuholen

Dank einertronKreditnachfrage und einer Zunahme von Transaktionen haben die US-Banken eines ihrer besten Quartale der letzten Jahre abgeschlossen.

Die grenzüberschreitende Konsolidierung wird nach wie vor durch die langsame wirtschaftliche Entwicklung und den politischen Widerstand behindert, was das Umfeld für europäische Banken schwächt.

Diese Diskrepanz spiegelt allgemeinere wirtschaftliche Entwicklungen wider. Für 2026 wird ein Wirtschaftswachstum der USA von 2,0 % bis 2,5 % prognostiziert, das auf Investitionen in KI und robuste Konsumausgaben zurückzuführen ist.

Europa fällt aufgrund eines niedrigeren BIP und steigender Energiekosten weiterhin zurück. Investoren interessieren sich zunehmend für aktuelle Wirtschaftsdaten anstatt für Signale der politischen Entscheidungsträger, da die Zentralbanken immer weniger richtungsweisende Maßnahmen vorgeben.

US-Regionalbanken verzeichnentronzweites Quartal

Das zweite Quartal verlief gut für US-Regionalbanken. DanktronKreditwachstum und steigenden Gebühreneinnahmen verzeichneten US Bancorp und PNC Financial deutliche Zuwächse.

Die Befürchtungen, dass globale Spannungen die Kreditaufnahme verringern würden, wurden zerstreut, da die Kreditvergabe in einer Vielzahl von Unternehmen anhielt.

Während Regions Financial ein Wachstum von etwa 3 % verzeichnete, US Bancorp und Citizens Financial das durchschnittliche Kreditvolumen im Jahresvergleich um mehr als 7 % bzw. 5 %.

Während die Nettozinsmargen in der gesamten Branche zunahmen, wuchsen auch die Kredite an Unternehmensentwicklungsgesellschaften und private Kreditfonds weiter.

Gunjan Kedia, CEO von US Bancorp, sagte, das Vertrauen der Unternehmen habe sich seit der Aussetzung der Zölle im letzten Jahr erholt.

„Die Erholung der Stimmung nach der Aussetzung der Zölle im letzten Jahr war das beherrschende Thema. Viele, die letztes Jahr noch skeptisch waren und sich fragten, wohin das alles führen würde, sehen nun einen sehr widerstandsfähigen Verbraucher und eine hohe Nachfrage und beginnen, diese in angemessener Weise zu nutzen“, sagte sie.

Finanzchef John Stern erklärte, die Nachfrage verteile sich auf viele Branchen. „Die Stimmung ist sehr optimistisch. Die Kunden bauen ihre Geschäfte aus, und zwar in allen Bereichen. Ob Lebensmittel und Getränke, Medien und Technologie oder Energie – die Nachfrage ist groß“, sagte er.

Eine zusätzliche Einnahmequelle ergab sich aus einem Anstieg von Fusionen und Börsengängen.

Im zweiten Quartal stiegen die Kapitalmarkterträge bei sechs großen US-Regionalbanken im Jahresvergleich um durchschnittlich 55 %, wobei PNC Financial den größten Zuwachs verzeichnete.

Darüber hinaus bauen zahlreiche Banken ihre Investmentbanking-Abteilungen aus.

In diesem Jahr schlossen Citizens Financial und Regions Financial Vereinbarungen zum Kauf der Matrix Capital Markets Group bzw. der Frazer Lanier Company ab, während US Bancorp BTIG erwarb.

Europas Reformbemühungen stoßen auf politischen Widerstand

Die Europäische Kommission argumentiert hingegen, dass europäische Kreditgeber aufgrund fragmentierter nationaler Bankenmärkte nicht in der Lage seien, die erforderliche Größe zu erreichen, um mit ihren größeren US-amerikanischen Konkurrenten konkurrieren zu können.

Laut einer am Freitag veröffentlichten Studie stellt die politische Einmischung in grenzüberschreitende Bankfusionen ein großes Hindernis für die Konsolidierung dar und benachteiligt EU-Banken im Wettbewerb aufgrund der fragmentierten Marktstruktur Europas.

Dieses Problem trat im Juni zutage, als Deutschland das Angebot von UniCredit zur Übernahme der Commerzbank ablehnte, das die italienische Bank seit September 2024 verfolgt hatte.

Die deutschen Behörden betonten die Bedeutung der Commerzbank für die Wirtschaft des Landes, äußerten aber gleichzeitig Bedenken hinsichtlich der Bewertung.

Ein hochrangiger EU-Beamter kritisierte die Ablehnung des UniCredit-Angebots durch Deutschlandund argumentierte, dass von Aufsichtsbehörden und Wettbewerbsbehörden genehmigte Bankfusionen fortgesetzt werden sollten.

Der Beamte sagte, der europäische Bankensektor sei in erster Linie durch unzureichende Größe und nicht durch mangelnde Regulierung eingeschränkt.

Die Europäische Kommission wird im ersten Quartal 2027 ein Bankenreformpaket vorlegen, das auf eine Beschleunigung der grenzüberschreitenden Konsolidierung abzielt.

Zu den vorgeschlagenen Maßnahmen gehören Strafen für Mitgliedstaaten, die Fusionen unter Verstoß gegen EU-Vorschriften blockieren, sowie die Möglichkeit für grenzüberschreitende Bankengruppen, die Kapital- und Liquiditätsanforderungen auf Ebene der Muttergesellschaft zu erfüllen. Die Kommission schätzt, dass durch diese Änderung 230 Milliarden Euro (263 Milliarden US-Dollar) an liquiden Mitteln freigesetzt werden könnten.

Die Reformen würden auch den seit langem blockierten Vorschlag für ein gemeinsames europäisches Einlagensicherungssystem durch einen neuen Rahmen ersetzen.

Die Vorschläge stießen auf gemischte Resonanz.

Der französische Bankenverband begrüßte Teile des Pakets, forderte abertronMaßnahmen, während der Vorstandsvorsitzende der Deutschen Bank, Christian Sewing, zu schnellem Handeln in Bezug auf Kapitalvorschriften, Handelsfinanzierung und Anforderungen an die Finanzstabilität aufrief.