Lucros de bancos dos EUA explodem com vantagem econômica enquanto Europa se esforça para alcançar o ritmo

Graças à forte demanda por empréstimos e ao aumento de negociações, os bancos dos EUA concluíram um de seus melhores trimestres em memória recente.

A consolidação transfronteiriça ainda é prejudicada pelo desenvolvimento econômico lento e pela oposição política, tornando o ambiente para os bancos europeus mais frágil.

A disparidade é indicativa de padrões econômicos mais amplos. Em 2026, a economia dos EUA deve expandir entre 2,0% e 2,5% graças aos investimentos em IA e ao forte consumo dos consumidores.

A Europa ainda fica para trás devido ao menor PIB e ao aumento dos custos de energia. Os investidores estão se tornando mais interessados nos dados econômicos recentes do que nos sinais dos formuladores de políticas, já que os bancos centrais oferecem menos direcionamento de política.

Bancos regionais dos EUA registram forte segundo trimestre

O segundo trimestre foi bom para os bancos regionais dos EUA. Devido ao forte crescimento de empréstimos e ao aumento da receita de taxas, a U.S. Bancorp e a PNC Financial relataram aumentos significativos.

As preocupações de que as tensões globais reduziriam a atividade de empréstimos foram dissipadas, pois o crédito persistiu em uma variedade de setores.

Enquanto a Regions Financial relatou crescimento de cerca de 3%, U.S. Bancorp e Citizens Financial aumentaram os empréstimos médios em mais de 7% e 5% ano sobre ano, respectivamente.

Embora as margens de juros líquidos tenham aumentado em toda a indústria, os empréstimos para empresas de desenvolvimento e fundos de empréstimos privados também continuaram a crescer.

O CEO da U.S. Bancorp, Gunjan Kedia, disse que a confiança nos negócios aumentou desde a pausa nas tarifas do ano passado.

“A recuperação do sentimento após a pausa com as tarifas no ano passado tem sido a história. Muitas pessoas que fizeram uma pausa no ano passado para ver para onde tudo estava indo estão vendo um consumidor muito resiliente e muita demanda, e estão começando a se envolver nisso de forma equilibrada”, disse ela.

O diretor financeiro John Stern disse que a demanda estava espalhada por muitos setores. “As pessoas estão se sentindo muito otimistas. Elas (os clientes) estão crescendo seus negócios, e isso ocorre em todas as áreas. É em alimentos e bebidas. É em mídia e tecnologia. É em energia”, disse ele.

Uma fonte adicional de receita veio de um surto de fusões e ofertas públicas iniciais (IPOs).

No segundo trimestre, a receita de mercados de capitais aumentou em média 55% ano sobre ano em seis grandes bancos regionais dos EUA, com PNC Financial registrando o maior aumento.

Além disso, vários bancos estão expandindo suas divisões de banca de investimento.

Este ano, a Citizens Financial e a Regions Financial firmaram acordos para comprar a Matrix Capital Markets Group e a The Frazer Lanier Company, respectivamente, enquanto a U.S. Bancorp adquiriu a BTIG.

A impulsionada reforma da Europa encontra resistência política

A Comissão Europeia, por outro lado, sustenta que os credores europeus não conseguem alcançar a escala necessária para competir com seus maiores homólogos dos EUA devido aos mercados bancários nacionais fragmentados.

De acordo com pesquisa divulgada na sexta-feira, a interferência política em fusões bancárias transfronteiriças é uma grande barreira à consolidação e coloca os bancos da UE em desvantagem competitiva devido à estrutura fragmentada do mercado europeu.

Essa questão se materializou em junho, quando a Alemanha rejeitou a oferta da UniCredit para adquirir a Commerzbank, que o banco italiano vinha perseguindo desde setembro de 2024.

As autoridades alemãs enfatizaram a importância da Commerzbank para a economia do país, ao mesmo tempo em que expressaram preocupações sobre a avaliação.

Um alto funcionário da UE criticou a rejeição da Alemanha à oferta da UniCredit, argumentando que as fusões bancárias aprovadas pelos supervisores e pelas autoridades de concorrência deveriam prosseguir.

O funcionário disse que o setor bancário europeu é limitado principalmente pela escala insuficiente, não pela regulamentação.

A Comissão Europeia apresentará um pacote de reforma bancária no primeiro trimestre de 2027, visando acelerar a consolidação transfronteiriça.

As medidas propostas incluem penalidades para estados-membros que bloqueiem fusões em violação das regras da UE e permitam que grupos bancários transfronteiriços atendam aos requisitos de capital e liquidez no nível da empresa-mãe, uma mudança que a Comissão estima poder liberar €230 bilhões (US$ 263 bilhões) em ativos líquidos.

As reformas também substituiriam a proposta há muito estagnada de um esquema comum europeu de seguro de depósitos por um novo quadro.

As propostas receberam uma resposta mista.

A federação bancária da França acolheu partes do pacote, mas pediu medidas mais fortes, enquanto o CEO do Deutsche Bank, Christian Sewing, pediu ação rápida sobre regras de capital, financiamento comercial e requisitos de estabilidade financeira.