При администрации Трампа трейдеры будут отдавать предпочтение акциям компаний, занимающихся разработкой программного обеспечения для искусственного интеллекта, перед акциями полупроводниковых компаний

За последний месяц инвесторы в технологический сектор отвернулись от производителей полупроводников и вложили больше денег в акции компаний-разработчиков программного обеспечения. В то же время Уолл-стрит избегает сектора микросхем из-за высоких оценок и растущих рисков торговой войны при избранномdentДональде Трампе. 

По мнению Билла Стоуна, главного инвестиционного директора Glenview Trust Co., программное обеспечение, которое в последнее время оставалось без должного внимания, теперь, похоже, может стать следующим лидером в области искусственного интеллекта. И оно может завоевать еще большую популярность, если новая администрация будет более лояльна к регулированию, слияниям и поглощениям. 

Трамп пообещал ввести дополнительные пошлины против Китая, Канады и Мексики, одновременно выступая против Закона о чипах. С другой стороны, компании-разработчики программного обеспечения набирают обороты в области ИИ из-за меньшей подверженности тарифным рискам.

Последний отчет о доходах свидетельствует об изменении настроений.

Акции компании Snowflake Inc., занимающейся разработкой программного обеспечения для анализа данных, резко выросли после оптимистичного прогноза. В то же время, инвесторы, похоже, не были воодушевлены дажеtronрезультатами Nvidia Corp.

Крупный биржевой фонд, отслеживающий tracакции той же компании выросли менее чем на 1% в рамках VanEck Semiconductor ETF данным Bloomberg Intelligence.

По словам Майкла Туми из Jefferies, опережающий рост является «рекордным за всю историю показателем для программного обеспечения по сравнению с полупроводниками». Он добавил, что для продолжения этой тенденции еще далеко, поскольку этот сдвиг «едва заметен на 10-летнем графике».

Все зависит от того, насколько далеко это зайдет при администрации Трампа. Агентство Bloomberg сообщило, что Шон О'Хара,dent Pacer ETF Distributors, заявил, что «для производителей микросхем существует большая неопределенность в отношении тарифов».

Полупроводниковые чипы по-прежнему сохраняют потенциал роста в сфере искусственного интеллекта.

Гонка за лидерство в сфере ИИ в основном вращалась вокруг производителей микросхем. До сих пор компании тратили больше времени и денег на необходимые для работы технологии микросхемы и серверы, чем на инвестиции в софтверные компании. Однако, возможно, программному обеспечению и услугам следует уделить больше внимания в секторе ИИ.

Поскольку производители микросхем первыми получили значительную выгоду от бума искусственного интеллекта, сейчас их акции кажутся дорогими для новых инвесторов. Акции таких компаний, как ARM Holdings Plc и Nvidia, довольно дороги, а индекс Philadelphia Semiconductor Index торгуется с коэффициентом P/E, равным 24, по сравнению со средним показателем за 10 лет, составляющим 18. 

Несмотря на изменение настроений, акции полупроводниковых компаний по-прежнему имеют потенциал роста. По прогнозам Bloomberg Intelligence, прибыль компаний, производящих чипы, вырастет на 40% в 2025 году по сравнению с примерно 12% для компаний, занимающихся программным обеспечением и услугами. Также ожидается, что в ближайшие несколько лет полупроводниковые компании продемонстрируют гораздо болееtronрост продаж.

Следующее серьезное испытание для программного обеспечения наступит в начале следующего месяца, когда компания Salesforce Inc. опубликует свои результаты. Компания активно продвигает свой новый продукт — генеративного ИИ-агента — и одновременно нанимает новых сотрудников.