Los comerciantes preferirán el software de inteligencia artificial a las acciones de semiconductores bajo la administración de Trump

Durante el último mes, los inversores tecnológicos han dado la espalda a los fabricantes de semiconductores y han invertido más en acciones de software. Al mismo tiempo, Wall Street se mantiene alejada del sector de los chips debido a las altas valoraciones y al creciente riesgo de guerra comercial bajo eldentdel presidente electo Donald Trump. 

Después de haber sido pasado por alto recientemente, el software ahora parece que podría ser el próximo ganador en IA, según Bill Stone, director de inversiones de Glenview Trust Co. Y podría ganar más popularidad si la nueva administración es más relajada en cuanto a regulación, fusiones y adquisiciones. 

Trump ha prometido imponer más aranceles a China, Canadá y México, al tiempo que se ha pronunciado en contra de la Ley de Chips. Por otro lado, las empresas de software están acelerando el uso de la IA debido a su menor exposición a los riesgos arancelarios.

El reciente informe de ganancias muestra un cambio de sentimiento

Las acciones de la empresa de software de análisis de datos Snowflake Inc. subieron tras un sólido pronóstico. En cambio, los inversores no parecieron entusiasmarse ni siquiera con lostronresultados de Nvidia Corp.

Un importante fondo cotizado en bolsa (ETF) que tracsoftware (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF) subió un 16 % en noviembre. El ETF VanEck Semiconductor, por la misma acción, subió menos del 1 %, según datos de Bloomberg Intelligence.

Según Michael Toomey, de Jefferies, este rendimiento superior representa un movimiento récord para el software frente a los semiconductores. Añadió que la tendencia aún tiene un largo camino por recorrer para continuar, ya que el cambio apenas se refleja en el gráfico de 10 años

Depende de hasta dónde llegue esto bajo la administración Trump. Bloomberg informó que Sean O'Hara,dent de Pacer ETF Distributors, afirmó que existe "mucha incertidumbre para los fabricantes de chips en torno a los aranceles"

Los chips semiconductores aún conservan potencial de crecimiento en IA

La carrera de la IA se ha centrado principalmente en los fabricantes de chips. Hasta ahora, las empresas han invertido más tiempo y dinero en los chips y servidores necesarios para ejecutar la tecnología que en empresas de software. Sin embargo, es posible que el software y los servicios deban recibir más atención en el sector de la IA.

Dado que los fabricantes de chips han sido los primeros grandes beneficiarios del auge de la IA, ahora parecen caros para los nuevos inversores. Acciones como ARM Holdings Plc y Nvidia son bastante caras, y el Índice de Semiconductores de Filadelfia cotiza a 24 veces las ganancias estimadas, frente a su promedio de 18 años. 

Independientemente del cambio de sentimiento, las acciones de semiconductores aún tienen margen de crecimiento. Se espera que las ganancias de las empresas de chips aumenten un 40 % en 2025, en comparación con aproximadamente el 12 % de las de software y servicios, según Bloomberg Intelligence. También se espera que las empresas de semiconductores experimenten un crecimiento de ventas muchotronen los próximos dos años.

La próxima gran prueba para el software llegará a principios del próximo mes, cuando Salesforce Inc. presente sus resultados. La compañía ha estado promocionando agresivamente su nuevo agente de IA generativa mientras contrata a nuevas personas.