Los traders preferirán el software de IA sobre las acciones de semiconductores bajo la administración Trump

Durante el último mes, los inversores tecnológicos han dado la espalda a los fabricantes de semiconductores y han invertido más dinero en acciones de software. Al mismo tiempo, Wall Street está evitando el sector de los chips debido a las altas valoraciones y al creciente riesgo de una guerra comercial bajo el presidente electo Donald Trump. 

Tras haber sido pasado por alto recientemente, el software ahora parece ser el próximo ganador en IA, según Bill Stone, director de inversiones de Glenview Trust Co. Y podría ganar más popularidad si la nueva administración es más relajada en materia de regulación, fusiones y adquisiciones. 

Trump ha prometido imponer aranceles adicionales contra China, Canadá y México mientras se pronuncia en contra de la Ley de Chips. Por otro lado, las empresas de software están acelerando su desarrollo con IA debido a su menor exposición a los riesgos arancelarios.

El último informe de ganancias muestra un cambio en el sentimiento

Las acciones de la firma de software de análisis de datos Snowflake Inc. se dispararon tras un pronóstico robusto. En contraste, los inversores no parecieron emocionarse incluso con los fuertes resultados de Nvidia Corp.

Un fondo cotizado en bolsa (ETF) importante que rastrea el software (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF) ha subido un 16% en noviembre. La misma acción ha visto cómo el VanEck Semiconductor ETF subía menos del 1%, según datos de Bloomberg Intelligence.

Según Michael Toomey de Jefferies, el rendimiento superior es

Depende de hasta dónde llegue esto bajo la administración de Trump. Bloomberg informó que Sean O’Hara, presidente de Pacer ETF Distributors, dijo que hay

Los chips de semiconductores aún retienen potencial de crecimiento en IA

La carrera por la IA ha girado principalmente en torno a los fabricantes de chips. Hasta ahora, las empresas han dedicado más tiempo y dinero a los chips y servidores que necesitan para ejecutar la tecnología que a invertir en empresas de software. Sin embargo, el software y los servicios podrían estar a punto de recibir más atención en el sector de la IA.

Dado que los fabricantes de chips han sido los principales beneficiarios del auge de la IA, ahora parecen caros para los nuevos inversores. Acciones como ARM Holdings Plc y Nvidia son bastante caras, y el Índice de Semiconductores de Filadelfia cotiza a 24 veces las ganancias estimadas frente a su promedio de 10 años de 18. 

Independientemente del cambio de sentimiento, las acciones de semiconductores aún tienen margen de crecimiento. Se espera que las ganancias de las empresas de chips aumenten un 40% en 2025 en comparación con aproximadamente un 12% para el software y los servicios, según Bloomberg Intelligence. También se espera que las empresas de semiconductores vean un crecimiento de ventas mucho más fuerte durante los próximos años.

La próxima gran prueba para el software llega a principios del próximo mes cuando Salesforce Inc. informe sus resultados. La empresa ha estado promocionando agresivamente su nuevo producto de agente de IA generativa mientras realiza nuevos contratos de personal.