سيفضل المتداولون برامج الذكاء الاصطناعي على أسهم أشباه الموصلات في ظل إدارة ترامب

خلال الشهر الماضي، عزف مستثمرو التكنولوجيا عن الاستثمار في شركات تصنيع أشباه الموصلات، ووجهوا المزيد من الأموال نحو أسهم شركات البرمجيات. في الوقت نفسه، يتجنب وول ستريت قطاع الرقائق الإلكترونية بسبب ارتفاع تقييماته وتزايد مخاطر الحرب التجارية في ظلdentالمنتخب دونالد ترامب. 

بعد أن تم تجاهلها مؤخراً، يبدو الآن أن البرمجيات قد تكون الفائز التالي في مجال الذكاء الاصطناعي، وفقاً لبيل ستون، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة جلينفيو ترست. وقد تكتسب المزيد من الشعبية إذا كانت الإدارة الجديدة أكثر تساهلاً بشأن التنظيم وعمليات الاندماج والاستحواذ. 

تعهد ترامب بفرض المزيد من الرسوم الجمركية على الصين وكندا والمكسيك، في حين انتقد قانون رقائق البطاطس. في المقابل، تشهد شركات البرمجيات نمواً متسارعاً في مجال الذكاء الاصطناعي نظراً لانخفاض تعرضها لمخاطر الرسوم الجمركية.

يُظهر تقرير الأرباح الأخير تحولاً في المعنويات

ارتفعت أسهم شركة Snowflake Inc. المتخصصة في برامج تحليل البيانات بشكل ملحوظ بعد توقعات قوية. في المقابل، لم يبدُ أن المستثمرين متحمسين للنتائجtronلشركة Nvidia Corp.

سهم صندوق استثماري رئيسي متداول في البورصة tracأداء قطاع البرمجيات (صندوق iShares Expanded Tech-Software Sector ETF) بنسبة 16% خلال شهر نوفمبر. في المقابل، شهد سهم صندوق VanEck Semiconductor ETF ارتفاعاً بنسبة أقل من 1%، وفقاً لبيانات بلومبيرغ إنتليجنس.

بحسب مايكل تومي من شركة جيفريز، فإن هذا الأداء المتميز يُعد "رقماً قياسياً غير مسبوق للبرمجيات مقارنةً بأشباه الموصلات". وأضاف أن هذا الاتجاه لا يزال أمامه طريق طويل للاستمرار، حيث أن هذا التحول "بالكاد يترك أثراً في الرسم البياني للعشر سنوات الماضية"

يعتمد الأمر على مدى تطور هذا الأمر في ظل إدارة ترامب. وذكرت بلومبيرغ أن شون أوهارا،dent شركة Pacer ETF Distributors، قال إن هناك "الكثير من عدم اليقين بالنسبة لمصنعي الرقائق فيما يتعلق بالجانب المتعلق بالتعريفات الجمركية"

لا تزال رقائق أشباه الموصلات تحتفظ بإمكانات نمو في مجال الذكاء الاصطناعي

تركزت المنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي في الغالب على شركات تصنيع الرقائق الإلكترونية. وحتى الآن، أنفقت الشركات وقتاً ومالاً أكثر على الرقائق والخوادم اللازمة لتشغيل هذه التقنية مقارنةً باستثماراتها في شركات البرمجيات. ومع ذلك، قد يكون من المناسب أن تحظى البرمجيات والخدمات بمزيد من الاهتمام في قطاع الذكاء الاصطناعي.

بما أن شركات تصنيع الرقائق كانت من أوائل المستفيدين الرئيسيين من طفرة الذكاء الاصطناعي، فإنها تبدو الآن باهظة الثمن بالنسبة للمستثمرين الجدد. فأسهم شركات مثل ARM Holdings Plc وNvidia تُعتبر باهظة الثمن، ويتداول مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات عند 24 ضعف الأرباح المتوقعة مقابل متوسطه خلال السنوات العشر الماضية البالغ 18 ضعفًا. 

بغض النظر عن تغيرات التوجهات، لا تزال أسهم شركات أشباه الموصلات تتمتع بفرص نمو كبيرة. فمن المتوقع أن ترتفع أرباح شركات تصنيع الرقائق بنسبة 40% في عام 2025، مقارنةً بنحو 12% لشركات البرمجيات والخدمات، وفقًا لبيانات بلومبيرغ إنتليجنس. كما يُتوقع أن تشهد شركاتtronالموصلات نموًا أقوى بكثير في المبيعات خلال العامين المقبلين.

سيشهد قطاع البرمجيات اختباراً حقيقياً مطلع الشهر المقبل، حين تُعلن شركة Salesforce Inc. عن نتائجها. وقد كثّفت الشركة جهودها الترويجية لمنتجها الجديد، وهو وكيل الذكاء الاصطناعي التوليدي، بالتزامن مع تعيين موظفين جدد.