Sotto l'amministrazione Trump, i trader preferiranno i software di intelligenza artificiale alle azioni dei semiconduttori

Nell'ultimo mese, gli investitori tecnologici hanno voltato le spalle ai produttori di semiconduttori e hanno investito di più in titoli del settore software. Allo stesso tempo, Wall Street sta prendendo le distanze dal settore dei chip a causa delle valutazioni elevate e dei crescenti rischi di guerra commerciale sotto ladentdi Donald Trump. 

Dopo essere stato trascurato di recente, il software sembra ora essere il prossimo vincitore nel campo dell'intelligenza artificiale, secondo Bill Stone, responsabile degli investimenti presso Glenview Trust Co. E potrebbe acquisire maggiore popolarità se la nuova amministrazione fosse più permissiva in materia di regolamentazione, fusioni e acquisizioni. 

Trump ha promesso di imporre ulteriori dazi contro Cina, Canada e Messico, esprimendosi apertamente contro il Chips Act. D'altro canto, le aziende di software stanno accelerando l'adozione dell'intelligenza artificiale grazie alla minore esposizione ai rischi tariffari.

Il recente rapporto sugli utili mostra un cambiamento nel sentiment

Le azioni della società di software di analisi dati Snowflake Inc. sono salite in seguito a previsioni robuste. Al contrario, gli investitori non sono sembrati entusiasti dei risultati, nemmeno quellitron, di Nvidia Corp.

Un importante ETF che tracil settore software (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF) è salito del 16% a novembre. Lo stesso titolo ha visto l'ETF VanEck Semiconductor salire di meno dell'1%, secondo i dati di Bloomberg Intelligence.

Secondo Michael Toomey di Jefferies, la sovraperformance rappresenta "un record storico per il software rispetto ai semiconduttori". Ha aggiunto che il trend ha ancora molta strada da fare per proseguire, poiché il cambiamento "non lascia quasi traccia nel grafico decennale"

Dipenderà da quanto in là andrà la situazione sotto l'amministrazione Trump. Bloomberg ha riportato che Sean O'Hara,dent di Pacer ETF Distributors, ha affermato che c'è "molta incertezza per i produttori di chip riguardo alla questione dei dazi"

I chip semiconduttori mantengono ancora un potenziale di crescita nell'intelligenza artificiale

La corsa all'intelligenza artificiale si è concentrata principalmente sui produttori di chip. Finora, le aziende hanno investito più tempo e denaro nei chip e nei server necessari per far funzionare la tecnologia che nelle aziende di software. Tuttavia, software e servizi potrebbero meritare maggiore attenzione nel settore dell'intelligenza artificiale.

Poiché i produttori di chip sono stati i primi a beneficiare del boom dell'intelligenza artificiale, ora appaiono costosi ai nuovi investitori. Azioni come ARM Holdings Plc e Nvidia sono piuttosto costose, e il Philadelphia Semiconductor Index è scambiato a 24 volte gli utili stimati, rispetto alla sua media decennale di 18. 

Indipendentemente dal cambiamento del sentiment, i titoli dei semiconduttori hanno ancora margini di crescita. Secondo Bloomberg Intelligence, gli utili delle aziende di chip dovrebbero aumentare del 40% nel 2025, rispetto a circa il 12% per software e servizi. Si prevede inoltre che le aziende di semiconduttori registreranno una crescita molto piùtrondelle vendite nel corso dei prossimi due anni.

Il prossimo grande test per il software arriverà all'inizio del mese prossimo, quando Salesforce Inc. pubblicherà i suoi risultati. L'azienda ha promosso con forza il suo nuovo agente di intelligenza artificiale generativa, assumendo al contempo nuove persone.