Come il produttore giapponese di condimenti Ajinomoto ha trasformato l'hype sull'IA in un guadagno del 56% nel 2026
- Ajinomoto, l'azienda giapponese che ha inventato il glutammato monosodico (MSG), ha aumentato i prezzi di circa il 30% sull'ABF, la pellicola isolante che fornisce per oltre il 95% dei chip AI avanzati.
- L'azienda ha inoltre rivisto al rialzo le previsioni per l'intero anno dopo un balzo del 127% negli utili trimestrali.
- Gli analisti stimano che l'aumento potrebbe far crescere i costi dei substrati dal 3% al 6%.
Ajinomoto (TYO: 2802), il produttore giapponese di MSG di 117 anni, che produce anche il film che isola quasi ogni chip per l'intelligenza artificiale avanzata, ha aumentato i prezzi di circa il 30%.
La società ha anche rivisto al rialzo le previsioni per l'anno intero dopo aver registrato un aumento del 127% del suo fatturato trimestrale.
Come è diventato Ajinomoto cruciale per la tecnologia IA?
Ajinomoto, che la maggior parte delle persone conosce per un condimento inventato nel 1909, è ora diventato un pilastro importante della catena di approvvigionamento hardware per l'IA tramite il suo prodotto, Ajinomoto Build-up Film (ABF). È uno strato sottile di resina che fornisce isolamento elettrico all'interno dei substrati dei processori ad alte prestazioni.
Ajinomoto detiene attualmente oltre il 95% del mercato ABF, con Sekisui Chemical che rappresenta circa il restante 5%. Un singolo acceleratore IA può richiedere tra 8 e 16 strati di film, che Nvidia, Intel e AMD utilizzano tutti per isolare il cablaggio microscopico all'interno dei loro pacchetti di chip.
Ajinomoto ha rivelato che la tecnologia dell'ABF risale alla sua ricerca sulla chimica degli amminoacidi, la stessa scienza dietro il MSG. Il film è stato adottato per la prima volta da un produttore di semiconduttori nel 1999 e da allora è stato perfezionato per tenere il passo con le CPU più dense. Si prevede che le grandi aziende tecnologiche spenderanno più di 670 miliardi di dollari per l'infrastruttura IA nel 2026, come riportato da Cryptopolitan.
L'aumento del prezzo del 30%, confermato in un annuncio di maggio e implementato cliente per cliente, è arrivato dopo che l'azionista attivista Palliser Capital aveva chiesto un aumento superiore al 30% nel marzo 2026.
Il divario di offerta e domanda dell'ABF sarà probabilmente vicino al 10% nella seconda metà del 2026, salendo al 21% nel 2027 e raggiungendo il 42% entro il 2028.
Ajinomoto si è impegnata a investire più di 25 miliardi di yen (circa 150 milioni di dollari) per aumentare la capacità produttiva del 50% entro il 2030, ma una nuova pianta pianificata in Giappone non dovrebbe entrare in funzione fino al 2032 circa. Le carenze di ABF nel 2020 e 2021 hanno allungato i tempi di consegna dei substrati e hanno causato aumenti dei prezzi fino al 40%.
Il le azioni della società erano salite di circa il 65% per l'anno a metà 2026, scambiando attualmente a 5.196 yen (32,93 dollari), vicino al massimo di un intervallo di 52 settimane che va da 3.270 yen (20,72 dollari) a 6.340 yen (40,18 dollari).
Come influenzerà questo aumento i produttori di chip e gli iperscalatori?
Un aumento del 30% nei prezzi dell'ABF non fa aumentare i prezzi dei chip dello stesso importo, poiché il film è solo uno dei molti input. Gli analisti stimano che l'aumento potrebbe aggiungere dal 3% al 6% ai costi dei substrati in tutta l'industria dei semiconduttori.
Questo costo influenzerà anche le fonderie e le aziende di packaging prima di raggiungere i bilanci degli iperscalatori come Microsoft, Google e Amazon, e poiché i nuovi design di GPU e ASIC integrano più ABF per chip, la domanda continua a superare anche i piani aggressivi per aggiungere capacità.
Il business dei materiali e le vendite di ABF per server e reti IA hanno aumentato gli utili del primo trimestre di Ajinomoto a livelli record e hanno portato a un 127% di aumento anno su anno negli utili aziendali.
Di conseguenza, Ajinomoto ha rivisto al rialzo le previsioni consolidate per l'anno fiscale che termina nel marzo 2027, portando le vendite previste a 1,732 trilioni di yen (10 miliardi di dollari) e gli utili aziendali a 202 miliardi di yen (1,2 miliardi di dollari).
I materiali elettronici per IA, server e schede di rete hanno aggiunto 9 miliardi di yen (57 milioni di dollari) alle previsioni di vendita e 5 miliardi di yen (31 milioni di dollari) agli utili aziendali, mentre le previsioni per condimenti e cibi surgelati sono rimaste invariate poiché il profitto è diminuito di 600 milioni di yen in questo trimestre a causa di costi più elevati e di un recupero lento dalle recall di prodotti nordamericani.
Ajinomoto si aspetta circa 25 miliardi di yen (158 milioni di dollari) di costi aggiuntivi annuali a causa delle tensioni in Medio Oriente.
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Hannah Collymore
Hannah è una scrittrice e redattrice con quasi un decennio di esperienza nella scrittura di blog e nella copertura di eventi nel settore delle criptovalute. Presso Cryptopolitan, Hannah contribuisce alla pagina delle notizie, riportando e analizzando gli ultimi sviluppi nei settori DeFi, RWA, regolamentazione crypto, intelligenza artificiale e tecnologie emergenti. Si è laureata all'Arcadia University con una laurea in Amministrazione Aziendale.
